(Bloomberg) – Australian valtion sijoitusrahasto positioi inflaatiopaineiden jatkuvan ympäri maailmaa ja lyö vetoa, että kulta ja muut hyödykkeet kompensoivat eri omaisuusluokkien alentuneita tuottoja.
Useimmat luetut Bloombergilta
Tulevaisuuden rahaston toimitusjohtaja Raphael Arndt sanoi, että "muutama prosentti" yrityksen 193 miljardin Australian dollarin (130 miljardin dollarin) varoista on nyt sijoitettu kultaan sen jälkeen, kun se on tehnyt ensimmäisen ryöstönsä laajemmalle hyödykealalle tänä vuonna. Hän sanoi, että inflaation torjumiseksi nousevat korot yhdistettynä sotaan ja deglobalisoitumiseen heikentävät tavanomaista 60-40:n salkkujakoa osakkeista ja joukkovelkakirjoista.
"Haluamme etsiä inflaatiosuojaa", Arndt sanoi haastattelussa perjantaina. "Olemme alkaneet ostaa hyödykkeitä, kultaa - ensimmäistä kertaa - monipuolistaaksemme riskejämme."
Maailman osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen romahtamisen myötä tänä vuonna monet sijoituspalveluyritykset kamppailevat keinojen kanssa pehmustaa rahastojaan. Arndt odottaa kohonneen geopoliittisen jännityksen ja deglobalisoitumisen kiihdyttävän inflaatiota, mikä edellyttää keskuspankkien pitävän korkotasoa rajoittavalla tasolla. Tämä nostaa stagflaation riskiä, heikentää osakkeiden tuottoa ja heikentää joukkovelkakirjalainojen puolustavaa roolia, hän sanoi.
Lue kuinka lockstep-liikkeet murskaavat 60-40 portfoliota
"Ei ole järkevää jatkaa samaa lähestymistapaa portfolion rakentamiseen", Arndt sanoi viitaten 60-40-käsitteeseen. Yritys tarkensi lähestymistapaansa maanantaina julkaistussa tutkimuspaperissa.
Sen sijaan rahasto keskittyy hintojen nousulta suojaaviin omaisuuseriin, kuten hyödykkeisiin ja kiinteistöihin, sekä riskipääoma-, pääoma- ja hedge-rahastoihin. Sillä välin yritys sai viime viikolla päätökseen sopimuksen 3 prosentin osuudesta Sydneyn lentokentästä, Arndt sanoi.
Infrastruktuuriomaisuus
Arndt sanoi, että rahasto tarkastelee "erittäin kohdennettuja" kiinteistö- ja infrastruktuurisopimuksia ja että Sydneyn lentokentän osakeosuus täydentäisi sen nykyistä omistusta Telstra InfraCo Towersista, matkapuhelininfrastruktuuriverkostosta.
Rahasto on myös perustanut toiminnon salkun likviditeetin hallintaan, koska jatkuvien korkomuutosten vuoksi on olemassa uusi epävakautta aiheuttava tapahtuma, kuten Ison-Britannian syyskuun kultamarkkinoiden kriisi.
"Odotamme tämäntyyppisten yllätysten jatkuvan, kun Fed vetää likviditeettiä markkinoilta", hän sanoi.
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/australia-130-billion-wealth-fund-180000036.html