AT&T-osakkeella on "rajoitettu" haittapuoli, koska Bear Case on pelattu suurelta osin

Tekstin koko

Osakkeet

AT & T:

nousivat perjantaina saatuaan Wells Fargon päivityksen rajoitetuista laskuriskeistä.

Analyytikko Eric Luebchow nosti osakkeen alipainosta Equal Weightiin ja nosti hintatavoitteensa 27 dollariin 26 dollarista.

"Osakkeet laskivat -11.9 % vuonna 2021 (vs.

S & P: +27.0 %), uskomme, että hidastumisriskit ovat vähäisempiä, etenkin kun odotamme jatkuvaa vahvuutta sen langattomassa ydinliiketoiminnassa, jonka pitäisi tuottaa alan johtavaa palveluliikevaihdon kasvua vuonna 2022”, hän kirjoitti tutkimusmuistiossa perjantaina.

A

T

&T:n (ticker: T) langattomien palveluiden tuotto kasvaa noin 3.8 % vuonna 2022 – kilpailijoita edellä

T-Mobile

(

TMUS

) Ja

Verizon Communications

(

VZ

), Luebchow ennusti. Hän sanoi, että yhtiö voisi toimittaa noin 2.3 miljoonaa jälkikäteen maksettua puhelinverkon lisäystä ja ottaa noin 26 prosenttia alan bruttotuloista, vaikka kokonaislisäys on hidasta koko toimialalla.

Televiestintä- ja mediajätti AT&T kertoi keskiviikkona, että se lisäsi nettomääräisesti 1.3 miljoonaa jälkimaksua neljännellä vuosineljänneksellä, mikä ylittää konsensuspyynnön 968,000 XNUMX:sta.

Luebchow sanoi myös, että hän odottaa vapaan kassavirran kasvavan yli 10 prosenttia vuoteen 2025 mennessä.

AT&T sopi viime toukokuussa yhdistävänsä WarnerMedia-liiketoimintansa, joka sisältää HBO-, CNN- ja TBS-kanavat, Discoveryn ja sen TLC- ja HGTV-kanavien kanssa. Euroopan komissio hyväksyi Discoveryn fuusion WarnerMedian kanssa aiemmin tällä viikolla.

Analyytikko myönsi, että yhtiö navigoi edelleen merkittävissä vastatuulessa, joka esti häntä nostamasta osakkeita ylipainoon. Hän uskoo, että AT&T on vähintään kuusi kuukautta jäljessä Verizonin valmistelemassa 5G-verkkoaan C-kaistalle ja kaksi tai kolme vuotta jäljessä T-Mobilea. Vaikka AT&T:n odotetaan hyötyvän pienestä vaihtumisesta, kun T-Mobile sulkee Sprint 3G- ja 4G-verkon, vaihtuvuus todennäköisesti paranee vuonna 2023, hän sanoi.

"Meillä on joitain huolia nettolisäyksen kestävyydestä pitkällä aikavälillä", Luebchow kirjoitti.

Yhtiö lisäsi viimeisellä neljänneksellä noin 270,000 302,000 kuitutilaajaa, mikä on alle Wall Streetin konsensusennusteen 289,000 XNUMX ja vähemmän kuin kolmannen vuosineljänneksen XNUMX XNUMX kuitutilaajan luku.

AT&T:n osake nousi perjantaina 2.5 % 26.23 dollariin.

Kirjoita Sabrina Escobarille osoitteessa [sähköposti suojattu]