Raakaöljyn hinta on laskenut yli 120 dollaria barrelilta korkeimmalle tasolle kolmeen kuukauteen Saudi-Arabian jälkeen nosti virallista myyntihintaa arabien kevyestä raakaöljystä Aasiaan. Energiakauppiaat ovat edelleen suurelta osin nousussa siitä, että tarjonta pysyy tiukkana, ja jatkavat korkean öljyn hinnan tukemista lyhyen aikavälin toimitusnäkymien vuoksi.
Kiristyneeseen markkinatasapainoon vedoten useat analyytikot ovat nostaneet öljyn hintatavoitteitaan Citi he odottavat Venäjän tuotannon ja viennin laskevan 1–1.5 miljoonaa barreli päivässä vuoden 2022 loppuun mennessä.
Ei ole yllättävää, että useat öljyosakkeet käyvät kauppaa kaikkien aikojen huipulla, nimittäin ConocoPhillips (NYSE:COP), EOG Resources (NYSE:EOG), Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC), Valero Energy Corp. (NYSE:VLO), Civitas Resources (NYSE:CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE:WLL), Oasis Petroleum (NASDAQ:OAS) ja Matador-resurssit (NYSE: MTDR).
Mutta poikkileikkaus analyytikoista varoittaa nyt, että öljyn hintaralli voi olla vaarassa romahtaa.
"Energiakauppiaat uskovat, että nämä öljymarkkinat pysyvät tiukoina, kun otetaan huomioon sekä OPEC+:n että Yhdysvaltojen lyhyen aikavälin tarjontanäkymät, mutta ne ovat nousseet tasaisesti korkeammalle. Uupumus saattaa laskeutua”, Ed Moya, Oandan vanhempi markkina-analyytikko, on kertonut Bloombergille.
On todellakin syytä väittää, että energiasektori saattaa ylikuumentua.
Toistaiseksi tänä vuonna kesäkuun 7. päivään vain yksi S&P 500 sektori voi vaatia merkittäviä voittoja – energiaa – ja se on paljon nousussa: alan suosikkivertailu, Energy Select Sector SPDR -rahasto (NYSEARCA:XLE) on noussut 56.3 %. Utilities ovat ainoa muu sektori vihreässä, mutta alan 2 %:n voitto YTD:stä ei ole oikeastaan mitään syytä kirjoittaa. Sitä vastoin S&P 500 käy läpi annus horribilis14.8 % vuoden takaisesta.
Toinen mittari viittaa myös siihen, että öljyn hinta (ja osakkeet) saattaa olla lähellä yliostettua aluetta.
Pitkän aikavälin keskimääräinen kulta-öljysuhde on ollut, että yksi kultaunssi ostaisi 16.53 tynnyriä öljyä. Aina kun kultaunssi osti yli 16.53 tynnyriä öljyä, merkitsi joko öljyn olevan halpaa tai kultaa kallista. Sitä vastoin öljyä on pidetty kalliina tai kultaisena halvana aina, kun kultaunssi saisi alle 16.53 tynnyriä.
Aiheeseen liittyvä: Öljyn hinnat putoavat pienessä raakaöljyssä, bensiinin varaston rakentamisessa
Morgan Stanley's Martijn Rats ja Amy Sergeant ovat sanoneet, että vaikka öljy-kulta-suhde on historiallisesti ollut huono indikaattori öljyn tulevasta hinnasta, se voi silti kiinnostaa sijoittajia, jotka etsivät ohjausta öljyn hinnan suuntaan. Tämän tietäminen voi auttaa sijoittajia päättämään, pitäisikö heidän ostaa lisää öljyä ja myydä kultaansa vai päinvastoin.
Kullan ja öljyn nykyinen suhde 15.61 viittaa siihen, että nykyinen WTI-hinta 118.30 dollaria/tynnyri on hieman korkeammalla puolella ja sen on laskettava ~117.71 dollariin/tynnyri.
Vielä yksi mittari viittaa siihen, että öljy- ja kaasuvarastot ovat tulossa kalliiksi.
Professori Robert Shiller Yalen yliopistosta keksi Shiller P/E mittaamaan markkinoiden arvoa. Shillerin P/E on P/E-lukua järkevämpi markkinoiden arvostusindikaattori, koska se eliminoi suhdannevaihteluiden aikaisesta voittomarginaalien vaihtelusta johtuvan suhdeluvun vaihtelun. Vaikka arvostukset ovat huono lyhyen aikavälin ajoitustyökalu, ne ennustavat erinomaisesti pitkän aikavälin osakekursseja. Shillerin P/E-suhde ennusti luotettavasti osakkeen kehitystä 10 vuoden ajalta.
Energiasektorilla Shillerin P/E on tällä hetkellä 37.20, ja vain Real Estate (47.10), Consumer Cyclical (43.90) ja Technology (39.10) ovat kalliimpia.
Vertailun vuoksi S&P 500:n Shillerin P/E on 32.10, mutta sen tavanomainen P/E-luku 20.8 on hieman korkeampi kuin energian 20.7.
Öljy- ja kaasualalla on kuitenkin edelleen hyviä löytöjä. Tässä on viisi.
Markkinakatto: $ 14.9B
P/E-suhde (Fwd): 5.52
YTD-tuotot: 68.2%
Ovintiv Inc.(NYSE:OVV) on Denverissä, Coloradossa, sijaitseva energiayhtiö, joka yhdessä tytäryhtiöidensä kanssa harjoittaa maakaasun, öljyn ja maakaasunesteiden etsintä-, kehitys-, tuotanto- ja markkinointityötä.
Yhtiön pääomaisuutta ovat Permian Länsi-Texasissa ja Anadarko Länsi-Keski-Oklahomassa; ja Montney Brittiläisen Kolumbian koillisosassa ja Albertan luoteisosassa. Sen muita tuotantoketjun alkupään omaisuuseriä ovat Bakken Pohjois-Dakotassa ja Uinta Keski-Utahissa; ja Horn River Koillis Brittiläisessä Kolumbiassa ja Wheatland Etelä-Albertassa.
Viime kuussa Mizuho päivitti OVV:n 78 dollariin 54 dollarista (hyvä 32 %:n nousu nykyiseen hintaan) vedoten myötätuulen paranemiseen.
Markkinakatto: $ 6.8B
P/E-suhde (Fwd): 5.73
YTD palautukset: 64.6%
Toinen Denverissä, Coloradossa sijaitseva E&P-yritys, Civitas Resources, Inc. (NYSE:CIVI) keskittyy öljyn ja maakaasun hankintaan, kehittämiseen ja tuotantoon Rocky Mountainin alueella, pääasiassa Wattenbergin kentällä Coloradon Denver-Julesburgin altaalla.
Se oli 31 mennessä osoittanut varansa 2021 MMBoe, joka sisälsi 397.7 MBbbls raakaöljyä, 143.6 MBbbl maakaasunesteitä ja 106.0 Bcf maakaasua.
Building Benjaminsin sijoitusjohtaja Benjamin Halliburton on suositellut Civitasin ostamista sanoen, että yhtiön vahva tase ja kasvava vapaa kassavirta voivat nostaa osakkeet 110 dollariin ensi vuonna (31.7 % ylöspäin), ja sen vuotuinen osinko voi nousta 6 dollariin. 1.63 dollaria tällä hetkellä.
Markkinakatto: $ 3.9B
P/E-suhde (Fwd): 6.26
YTD-tuotot: 53.4%
Enerplus Oyj (NYSE:ERF)(TSX:ERF) ja tytäryhtiöt osallistuvat raakaöljyn ja maakaasun etsintään ja kehittämiseen Yhdysvalloissa ja Kanadassa. Yhtiön öljy- ja maakaasukiinteistöt sijaitsevat pääasiassa Pohjois-Dakotassa, Coloradossa ja Pennsylvaniassa; ja Alberta, Brittiläinen Kolumbia ja Saskatchewan.
31 mennessä yhtiöllä oli todennäköiset bruttovarannot noin 2021 miljoonaa barrelia (MMbbls) kevyttä ja keskiraakaöljyä; 8.2 Mbbls raskasta raakaöljyä; 20.7 MMbbl tiivistä öljyä; 299.3 MMbbl maakaasunesteitä; 56.2 miljardia kuutiojalkaa (Bcf) tavanomaista maakaasua; ja 19.7 1,367.9 Bcf liuskekaasua.
Aiheeseen liittyvä: Öljyn hintojen nousupaineet vain nousevat
Scotiabankin analyytikko Jason Bouvier kertoi Financial Postille on valinnut Enerpluksen yhtenä Kanadan energiayhtiöistä, jolla on alhaisimmat käyttöomaisuushyödykkeet (mukaan lukien suojausvoitot).
Markkinakatto: $ 65.9B
P/E-suhde (Fwd): 6.76
YTD-tuotot: 124.1%
Pääkonttori Houstonissa, Texasissa, Western Petroleum Corporation (NYSE:OXY) yhdessä tytäryhtiöidensä kanssa ostaa, etsii ja kehittää öljy- ja kaasukiinteistöjä Yhdysvalloissa, Lähi-idässä, Afrikassa ja Latinalaisessa Amerikassa. Yhtiö omistaa myös Chemical-segmentin, joka valmistaa ja markkinoi peruskemikaaleja, mukaan lukien klooria, kaustista soodaa, kloorattuja orgaanisia yhdisteitä, kaliumkemikaaleja, eteenidikloridia, kloorattuja isosyanuraatteja, natriumsilikaatteja ja kalsiumkloridia; vinyylit, jotka sisältävät vinyylikloridimonomeeriä, polyvinyylikloridia ja eteeniä.
Viime kuussa Ecobentrolia (NYSE:EC) ilmoitti tekevänsä sopimuksen kehittää neljä syvänmeren lohkoa Kolumbian rannikolla Occidental Petroleumin kanssa. Ecopetrol paljasti saavansa 40 % osuuden lohkoista, kun taas Occidentalin tytäryhtiö Anadarko Colombia saa 60 % osuuden ja toimii operaattorina.
Markkinakatto: $ 78.1B
P/E-suhde (Fwd): 7.19
YTD-tuotot: 55.3%
Canadian Natural Resources Limited (NYSE:CNQ) hankkii, tutkii, kehittää, tuottaa, markkinoi ja myy raakaöljyä, maakaasua ja maakaasunesteitä (NGL).
Yhtiöllä oli 31 yhteensä 2020 10,528 miljoonaa tynnyriä (MMbbl) todetut raakaöljy-, bitumi- ja maakaasuvarannot; todetut yhteensä plus todennäköiset raakaöljy-, bitumi- ja maakaasuvarannot olivat 13,271 6,998 MMbbl; todistetut SCO-varannot olivat 7,535 12,168 MMbbl; Todetut yhteensä plus todennäköiset SCO-varannot olivat 20,249 XNUMX MMbbl; todistetut maakaasuvarat olivat XNUMX XNUMX miljardia kuutiojalkaa (Bcf), ja todistetut maakaasuvarat yhteensä plus todennäköiset maakaasuvarat olivat XNUMX XNUMX Bcf.
Viime kuussa CNQ ilmoitti vakaasta Q1-tuloksesta ja kassavirrasta yhdessä aiemmin ilmoitettujen osinko- ja takaisinostosuunnitelmien kanssa. Kuten useimpien muiden kanssa, hyvä Q1 tulos seuraa todennäköisesti vielä parempia Q2-tuloksia.
Kirjoittaja: Alex Kimani Oilprice.com-palvelusta
Lisää suosituimpia lukuja Oilprice.com: lta:
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html