Ovatko hyödykkeet sopivat eläkesalkkuusi?

Korkeammat hinnat palasivat kovasti vuonna 2021. Tällaisten inflaation aikana hyödykkeillä on tapana pärjätä hyvin. Viime vuonna S&P Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) tuotti 37.1 %, ylittäen selvästi S&P 500:n ja kaikki muut osakeindeksit. Se oli kolmanneksi parhaiten tuottava omaisuusluokka vuonna 2021. Itse asiassa vain Bitcoin (59.8 %) ja WTI Oil (56.4 %) tuottivat enemmän TradingView'n mukaan.

Mutta ovatko hyödykkeet todella sopivia pitkän aikavälin sijoituksia? Ovatko ne oikeat eläkesuunnitelmaasi?

Jotkut pitävät niitä olennaisena luokkana salkun varojen allokaatiossa. Toiset näkevät ne vain pelkkänä pelinä markkinoiden ajoituskasinolla.

Viime vuoden tuotto ei ollut sattumaa. Ei ole epäilystäkään siitä, että hyödykkeet tuottavat paremmin, kun inflaatio iskee. Siihen on hyvä syy.

"Energia ja ruoka muodostavat yli 20 prosenttia kuluttajahintaindeksistä", sanoo John Ingram, tietohallintojohtaja ja kumppani Crestwood Advisorsista Bostonissa. "Hyödykkeiden hintojen ja kuluttajahintaindeksin mittaukset menevät päällekkäin, joten ne liikkuvat yhdessä."

Mutta linkki menee paljon pidemmälle kuin nämä tunnetuimmat kohteet.

"Hyödykkeillä menee yleensä hyvin inflaation aikana, koska hyödykesektorin perustana olevat tavarat ja palvelut yleensä myös nousevat", sanoo Kyle Whipple, Custom Wealth Solutionsin partneri Plymouthista Michiganissa. "Useimmat näistä raaka-ainesektoreista koostuvista resursseista tarjoavat saman edun riippumatta siitä, mistä kyseinen resurssi on peräisin, joten yleensä näet tietyn tuotteen hintojen nousevan kautta linjan. Kuka sen tuottaa ja missä ei vaikuta niin paljon. Kun inflaatio nostaa tavaroiden kustannuksia (kuten olemme nähneet) ja kysyntä pysyy korkeana, se nostaa hyödykkeiden hintoja.

Tämän korrelatiivisen suhteen vuoksi on luonnollista sisällyttää hyödykkeitä omaisuusvalikoimaan, jonka sisällyttämistä portfolioosi kannattaa harkita.

"Hyödykkeitä voidaan pitää toisena omaisuusluokkana, kun ne nähdään keinona hyödyntää inflaatiota, kun taas inflaatio vaikuttaa negatiivisesti moniin muihin omaisuusluokkiin (tosin ei kaikkiin), sanoo Daniel Milan, Cornerstone Financial Servicesin toimitusjohtaja Southfieldistä. Michigan. "Se on melkein kuin inflaatiosuojausomaisuusluokka joissakin skenaarioissa."

Toisaalta hyödykkeiden osto ja myynti eivät sisällä samanlaista perusanalyysiä kuin osakkeet ja joukkovelkakirjat. Tällä tavalla se on melkein kuin nopan heittämistä. Tunnetko olevasi onnekas?

"Hyödykkeet eivät tuota mitään niin kuin perinteiset sijoitukset (eli voittoa, osingkoja, vuokraa), sanoo Asher Rogovy, Magnifina, LLC:n sijoitusjohtaja New Yorkissa. "Kaikki hyödykekaupan voitot tulevat muiden kauppiaiden kustannuksella. Se on nollasummapeli."

Tässä mielessä, jos käyt kauppaa hyödykkeillä, voi vaikuttaa siltä, ​​että yrität ajoittaa markkinoita. Kaikki riippuu kyvystäsi arvata oikein.

"Koska hyödykkeillä ei ole tuottoa tai voittoja, jotka voivat lisääntyä, hyödykkeiden positiiviset tuotot riippuvat hintojen noususta omistusjaksosi aikana", Ingram sanoo. ”Valitettavasti hyödykkeiden hintoja on erittäin vaikea ennustaa. Esimerkiksi sijoittajat käyttävät paljon aikaa yrittäessään ennustaa energian hintojen suuntaa, mutta heillä ei ole jatkuvaa menestystä. Hintaennusteisiin kannattaa suhtautua skeptisesti, sillä hintoihin vaikuttavat monet vaikeasti selvitettävät tekijät, mukaan lukien sijoittajien spekulaatiot.

Pitkällä aikavälillä pitäminen voi kuitenkin usein lieventää markkinoiden ajoituksen vaaroja. Voivatko hyödykkeet tehdä sen puolestasi eläketililläsi?

"Vaikka hyödykkeiden hinnat voivat olla epävakaita lyhyellä aikavälillä, ne palaavat tasapainotasolle suhteessa niiden arvoon yrityksille pitkällä aikavälillä", Rogovy sanoo. – Yritykset sen sijaan kasvavat pitkällä aikavälillä. He saavuttavat uusia markkinoita, kehittävät uusia tuotteita ja tehostavat omaa toimintaansa. Lisäksi osakkeiden tiedetään suojaavan inflaatiota vastaan ​​pitkällä aikavälillä.

On selvää, että ammattilaisilla on erilaisia ​​mielipiteitä hyödykkeiden sijoittamisesta pitkäaikaisiin salkkuihin.

"Kuten aiemmin keskusteltiin, hyödykkeet suojaavat inflaatiota", Whipple sanoo. "Hyödykkeiden tai tiettyjen hyödykkeiden (kuten jalometallien) hallussapito saattaa olla sopivampi lyhyelle ajanjaksolle, jos olet lyhyen aikavälin voittohakuinen. Inflaatiopiikkien aikana, kuten olemme nähneet viimeisen vuoden aikana, hyödykemarkkinat voivat nähdä huomattavan nousun. Uudelleenallokointi suurempaan määrään hyödykkeitä lyhyen aikavälin aikana voi auttaa saavuttamaan lyhyen aikavälin voiton tavoitteen. Sinun on oltava tietoinen siitä, että vaihto voi kääntyä yhtä nopeasti. Pitkäaikainen altistuminen voisi olla parempi säilyttää laajapohjaisissa hyödyke-ETF:issä tai rahastoissa, jotta salkkusi ei ole liian vahvasti korreloitunut yhteen tiettyyn tavaraan tai resurssiin.

Mutta kestääkö "hyödykeindeksi" hyvin tyypillisiä pitkäaikaisia ​​sijoituksia. Ei se siltä näytä.

"Hyödykkeillä on samanlainen volatiliteetti kuin riskiomaisuuksissa, kuten osakkeissa", Ingram sanoo. "Viimeisen 21 vuoden aikana sijoittajat olisivat saaneet paljon enemmän varallisuutta sijoittamalla osakesalkkuun. Tänä aikana Bloomberg Commodity Index, hyödykefutuurien hajautettu kori, tuotti vain 24.9 %, kun taas S&P 500 tuotti 345 %. Tämä tuottohistoria kertoo meille, että hyödykkeiden ostaminen on parhaimmillaan lyhyen aikavälin strategia, joka edellyttää tulevien hyödykkeiden hintojen tarkkaa ennustamista."

Voit lukea otsikoita ja ajatella, että hyödykkeillä pitäisi olla paikka salkkusi varojen allokaatiossa. Se on sinusta kiinni. On kuitenkin tärkeää, että ymmärrät tarkalleen, mihin olet ryhtymässä.