Korot ja joukkolainojen hinnat liikkuvat yleensä vastakkaisiin suuntiin. Siten korkojen noustessa kiinteäkorkoisten joukkovelkakirjalainojen hinta yleensä laskee. Vastaavasti korkojen lasku nostaa kiinteäkorkoisten joukkovelkakirjalainojen hintaa. Tämä dynamiikka ymmärretään yleisesti sijoittajien keskuudessa, mutta aina ei ymmärretä, miksi se toimii näin. Suhteen ymmärtämiseksi meidän on tarkasteltava tarkemmin, kuinka muuttuvat korot vaikuttavat joukkovelkakirjojen arvoon.
------
Sponsoroitu: Etsi pätevä talousneuvoja
Jos olet kiinnostunut sijoittamaan joukkovelkakirjalainoihin tai haluat ymmärtää paremmin, kuinka nousevat korot voivat vaikuttaa rahoitussuunnitelmaasi, voit ehkä puhua taloudellinen neuvonantaja.
------
Miksi korot nousevat?
Korot yleensä nousevat vastauksena inflaatiovauhtiin, joita pidetään liian korkeina. Kun sanomme tässä "korot", tarkoitamme liittovaltion avomarkkinakomitean (FOMC) määrittämää liittovaltion rahastokorkoa.
Liittovaltion rahastojen korko on kustannukset lainata rahaa. Näin ollen, kun tämä korko nousee, lainasta tulee kalliimpaa. Tämä jättää ihmisille vähemmän rahaa käytettäväksi, mikä voi auttaa viilentämään kasvavaa kysyntää, joka aiemmin nosti hintoja.
Tietenkin Fed voi toimia myös päinvastoin. Se voi alentaa liittovaltion rahastojen korkoa, jos talous pysähtyy, mikä tekee rahaa halvemmaksi lainata ja aiheuttaa kysyntä kasvaa.
Miten korot vaikuttavat joukkovelkakirjoihin
Vaikka korot yleensä nousevat vastauksena nousevaan inflaatioon, tällä voi olla tahattomia seurauksia joukkovelkakirjalainat. Tämän ymmärtämiseksi meidän on todettava, että joukkovelkakirjalainojen tuotot perustuvat joukkovelkakirjalainan vuosikorkoon, joka tunnetaan myös nimellä kuponki tai kuponkimaksu, ja hintaan. Joukkovelkakirjalainan kuponkimaksu on summa, jonka joukkovelkakirja maksaa vuodessa. Tämä määrä jaettuna joukkovelkakirjalainan markkinahinnalla määrittää tuoton. Siten joukkovelkakirjalainan tuotto lasketaan seuraavasti:
Joukkovelkakirjalainan tuotto = vuotuinen kuponkimaksu / joukkovelkakirjalainan hinta
Näin ollen, jos joukkovelkakirjalainojen hinnat muuttuvat, myös joukkolainojen korot muuttuvat, ja näin ollen saannot. Oletetaan esimerkiksi, että sinulla on 500 dollarin joukkovelkakirjalaina, jonka vuotuinen kuponkimaksu on 50 dollaria. Tämä antaa joukkovelkakirjalainalle 10 %:n tuoton (50 dollaria/500 dollaria). Mutta jos joukkovelkakirjalainan hinta putoaa 400 dollariin, tuotto nousee 12.5 prosenttiin (50 dollaria / 400 dollaria). Jos joukkovelkakirjalainan hinta nousee 550 dollariin, tuotto laskee noin 9 prosenttiin (50 dollaria/550 dollaria).
Nousevat ja laskevat korot
Kuten olemme tähän mennessä puhuneet joukkovelkakirjoista, saatat ajatella, että joukkovelkakirjojen hinnat ovat liikkuva kohde. Mutta korot ovat olleet "syyllinen" koko ajan. Tämän asian havainnollistamiseksi käytetään hieman erilaista esimerkkiä. Oletetaan, että sinulla on joukkovelkakirjalaina, jonka tuotto on tällä hetkellä 3 %. Nykyisen taloustilanteen vuoksi Fed kuitenkin päättää nostaa liittovaltion rahastokoron 5 prosenttiin (se teki tämän vuonna 2006).
Koska joukkovelkakirjasi tuotto on vain 3 %, se ei ole kovin houkutteleva tässä ympäristössä, jolloin sen hinta laskee. Joukkovelkakirjojen hinnan lasku kuitenkin lisää tuottoa (katso yllä oleva kaava). Joukkovelkakirjamme hinta jatkaa laskuaan, kunnes sen tuotto on linjassa Fedin asettaman 5 %:n koron kanssa.
Myös päinvastainen vaikutus voi tapahtua. Jos liittovaltion rahastokorko laskee esimerkiksi 2 prosenttiin, joukkovelkakirjamme hinta nousisi, kunnes sen tuotto on Fedin asettaman koron mukainen.
Nousevan inflaation vaikutus
Joukkovelkakirjat voivat olla vähemmän houkuttelevia, kun inflaatio on korkea. Tällaisessa ympäristössä sijoittajat arvostavat säännöllisiä korkomaksuja vähemmän ja joukkovelkakirjalainojen hinnat laskevat samalla kun tuotot kasvavat. Tämä alempien joukkovelkakirjahintojen ja korkeampien tuottojen yhdistelmä voi tehdä joukkovelkakirjoista houkuttelevia joillekin sijoittajille; Jos inflaatio kuitenkin saadaan hallintaan, joukkovelkakirjalainojen hinnat pyrkivät nousemaan ja sen seurauksena tuotot laskemaan. Korkean tuoton houkuttelemat sijoittajat voivat myöhemmin löytää alhaisemman tuoton.
Joukkovelkakirjat voivat toimia inflaatiosuojauksena; Jotkut sijoittajat ostavat joukkovelkakirjoja, kuten I-sarjan säästöobligaatioita tai valtion inflaatiolta suojattuja arvopapereita (VINKKEJÄ) juuri tähän tarkoitukseen. Molemmat omaisuuserät voivat olla tehokkaita inflaation hallinnassa pitkällä aikavälillä. Joukkovelkakirjat voivat myös vähentää salkkusi kehityksen volatiliteettia. Muista kuitenkin, että joukkovelkakirjat ovat yleensä heikompia kuin osakkeet pitkällä aikavälillä.
Bottom Line
Korot nousevat yleensä vastauksena inflaation nousuun. Fed nostaa liittovaltion rahastokorkoa, mikä voi auttaa saamaan inflaation hallintaan. Nousevat korot kuitenkin laskevat myös kiinteäkorkoisten joukkovelkakirjalainojen hintaa. Vaikka tämä lisää tuottoa, se tarkoittaa myös sitä, että jos myyt joukkovelkakirjalainasi myöhemmin korkean koron ympäristössä, sinun on pakko myydä ne halvemmalla.
Joukkovelkakirjojen hinnat ilmaistaan joskus keinuvan metaforan avulla, koska nousevat korot tulevat joukkovelkakirjojen hintojen laskuun ja päinvastoin. Tämä metafora antaa kuitenkin myös vihjeen joukkovelkakirjojen hintojen ja tuottojen epävakaalle luonteelle. Itse asiassa ne voivat joskus olla hieman ylös ja alas. Joukkovelkakirjat voivat kuitenkin auttaa vakauttamaan salkun, koska ne ovat paremmin ennustettavissa, mikä johtaa yleisesti vakaampiin hintoihin.
Vinkkejä sijoittamiseen
Päätös kuinka sijoittaa rahasi voi olla vaikea päätös. Yhteistyö rahoitusneuvojan kanssa voi olla hyödyllistä, koska he auttavat sinua sovittamaan tavoitteesi parhaan sijoitusstrategian kanssa. Pätevän talousneuvojan löytämisen ei tarvitse olla vaikeaa. SmartAssetin ilmainen työkalu yhdistää sinut jopa kolmen aluettasi palvelevan taloudellisen neuvonantajan kanssa, ja voit haastatella neuvonantajasi veloituksetta päättääksesi, mikä niistä sopii sinulle. Jos olet valmis löytämään neuvonantajan, joka voi auttaa sinua saavuttamaan taloudelliset tavoitteesi, Aloita nyt.
Päätös siitä, kuinka sijoittaa, mikä osa salkustasi osakkeisiin ja mikä osa joukkovelkakirjoihin, voi olla haastavaa. Haluat parhaan mahdollisen suorituskyvyn, mutta et halua ottaa liiallista riskiä. SmartAsset omaisuuden allokaatiolaskin voi auttaa sinua ymmärtämään, mikä allokaatio on järkevin suhteessa riskinsietokykyysi.
Valokuva: ©iStock.com/LanaStock, ©iStock.com/Dilok Klaisataporn, ©iStock.com/FG Trade
Viesti Jos korot nousevat, mitä tapahtuu joukkolainojen hinnoille? ilmestyi ensin SmartAsset-blogi.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/bonds-good-investment-interest-rates-120000346.html