Ovatko Alphabet, Apple ja Microsoft Value Osakkeet?

Arvosijoittajana olen yhtä keskittynyt omistamieni ja suosittelemieni osakkeiden arvostusmittareihin. En kuitenkaan koskaan haluaisi joutua mielivaltaiseen arvon määritelmään, joka perustuu yksinkertaisesti taloudelliseen mittariin, kuten hinta/kirjanpitoarvo tai edes P/E-suhde.

Loppujen lopuksi monet eivät ehkä luokittele osakkeita kuten Johnson & JohnsonJNJ
, Walt DisneyDIS
tai jopa Meta-alustatFB
arvona, koska ne käyvät kauppaa kirjanpitoarvon korotetuilla kerrannaisilla. Mutta he ovat Russell 1000 Value -indeksin ja nykyisten suositusten jäseniä Prudent-keinottaja uutiskirjeen.

ILMOITUS

Mielestäni houkuttelevasti hinnoiteltujen osakkeiden, joilla on komea arvonnousupotentiaali, valitseminen on paljon muutakin kuin muutama arvostusmittari. Olen todellakin pitkään väittänyt, että kasvu on osa minkä tahansa yrityksen sijoitushyötyjen arviointia. Itse asiassa XNUMX–XNUMX vuoden tavoitehinnat korostettiin Prudent-keinottaja Ota aina huomioon tulevaisuuteen suuntautuvat myynti- ja tulosodotukset, puhumattakaan brändin vahvuudesta, kilpailuasemasta, tuotteen leveydestä ja syvyydestä sekä johdon kyvykkyydestä.

Epäilemättä arvosijoittamiseen liittyvään tieteeseen liittyy paljon taidetta, mutta minulla ei olisi muuta tapaa, varsinkin kun kolme suurinta omistustani ovat Russell 1000 Growth -indeksin tärkeimpiä osatekijöitä.

Yhdessä, Aakkoset (GOOG), omenaAAPL
ja MicrosoftMSFT
edustavat lähes 29 prosenttia tuosta kasvuosakkeen vertailuindeksistä, vaikka mielestäni ne ovat edelleen aliarvostettuja ajattelutapani perusteella.

ILMOITUS

Epävarma makroympäristö on pudonnut useimpien julkisten mainontayritysten osakkeita vuonna 2022. Vaikka mainoskulujen tyyntymisen ei pitäisi tulla yllätyksenä, odotan Alphabetin hakuliiketoiminnan tuottavan edelleen valtavasti kassavirtaa. Kannattavuuden pitäisi parantua myös koko liiketoiminnan kannalta, koska se supistaa kuluja, vähentää uusien työntekijöiden määrää ja Cloud lähestyy kannattavuutta.

GOOG on hinnoiteltu kohtuuhintaan 19-kertaisesti ennakoituihin tuloihin verrattuna, varsinkin kun otetaan huomioon lähes 100 miljardin dollarin nettokassa taseessa ja odotukset, että EPS saavuttaa yli 8.00 dollaria vuoteen 2025 mennessä.

Applen tapauksessa omistajat hyötyvät yhdestä pelin taloudellisesti taitavimmista toimitusjohtajasta Tim Cookissa, joka on ohjannut yrityksen laajentumista uusiin tuotteisiin ja palveluihin.

AAPL:n osakkeet ovat laskeneet yli 6 % vuoteen verrattuna, koska yhtiö ei ole ollut immuuni haasteille, jotka johtuvat sekä COVID- että piipulan aiheuttamista toimitusketjun häiriöistä. Totta, P/E-suhde ei ole niin halpa kuin aiemmin, mutta yhtiö toi lähes 23 miljardia dollaria liiketoiminnan kassavirtaa, palautti yli 28 miljardia dollaria osakkeenomistajille ja jatkoi investointejaan pitkän aikavälin kasvusuunnitelmiinsa vuoden aikana. juuri päättynyt kolmas vuosineljännes.

ILMOITUS

Potilaiden omistajien pitäisi hyötyä tulevina vuosina, koska iPhone-sarja yllättää edelleen, sillä se on Applen ekosysteemin keskipiste ja siitä on ilmeisesti tullut enemmän tarve kuin halu globaalien kuluttajien silmissä.

Kuten kaksi edellistä, myös Microsoftin osakkeisiin on kohdistunut paineita tänä vuonna ja MSFT on laskenut yli 15 % vuoden 2021 lopusta lähtien, mikä tarjoaa suotuisan lähtökohdan niille, joilla ei ole asemaa.

Kääntymisellä tilausmalliin on ollut valtavan positiivinen vaikutus, sillä 365-tuotesarjasta on tullut hyvin näkyvä kassavirtakone, kun taas Azuren kasvu on erittäin vaikuttavaa sen kokoon, mittakaavaan ja asiakasmäärään nähden. Lopuksi näitä liiketoimintoja täydentää Xbox-pelialustan ja yritys-sosiaalisen verkoston LinkedIn kasvu.

ILMOITUS

Ja kiistatta vaikealla vuosineljänneksellä teknologiamenojen kannalta. Microsoft kasvatti viimeisellä neljänneksellä ylintä linjaansa 4 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, ja pilvipalveluiden tuotot kasvoivat 12 % yli 28 miljardiin dollariin. Vielä tärkeämpää on, että yhtiön tuleva ohjaus yllätti ylöspäin, kun johto ehdotti, että sekä liikevaihto että liiketulos kasvavat tilikaudella 25 kaksinumeroisella prosentilla. Tulevina vuosina odotetaan kasvavan edelleen, joten analyytikot uskovat EPS:n nousevan yli 2023 dollariin vuonna 14.00, mikä nostaisi P/E-kertoimen silloin erittäin kohtuulliseen 2025-kertaiseen.

Varovainen keinottelija7 ostettavaa osaketta Mr. Marketin ollessa masentunut

Joten niille, jotka ihmettelevät, ovatko GOOG, AAPL ja MSFT arvo- tai kasvusijoituksia, vastaisin kyllä! Ei siinä mitään – kukapa ei haluaisi houkuttelevasti arvostettuja osakkeita, joilla on erittäin hyvä pitkän aikavälin kasvupotentiaali?

ILMOITUS

Tietojen paljastaminen: Huomaa, että mainittujen osakkeiden osakkeet omistavat SEC:n rekisteröidyn sijoitusneuvojan Kovitz Investment Group Partners, LLC:n omaisuudenhoitoasiakkaat. Luettelo tämän kaltaisista The Prudent Speculatorissa tehdyistä osakesuosituksista on osoitteessa theprudentspeculator.com.