(Bloomberg) - Apple Inc. on maksanut yli 550 miljardia dollaria ostamalla takaisin omia osakkeitaan viimeisen vuosikymmenen aikana, enemmän kuin mikään muu yhdysvaltalainen yritys, eikä teknologian pikkujoukko osoita merkkejä hidastumisesta.
Useimmat luetut Bloombergilta
Vaikka osake on ollut viime päivinä paineen alla uusimpien puhelimiensa tuotannon viivästysten vuoksi, Apple on menestynyt paremmin kuin muut megacap-teknologiayritykset tämän vuoden karhumarkkinoilla. Kiinteät tuotot ja runsaat takaisinostot ovat nousseet keskeiseksi osaksi sijoitustutkielmaa, mikä tekee osakkeesta houkuttelevamman myrskyisinä aikoina.
Osake laski tiistaina 0.4 prosenttia.
"Näin he saavat turvasatamaan, kultastandardin näkemyksen sijoittajilta", sanoi Gene Munster, joka työskenteli Applella 21-vuotisen analyytikkouran aikana ennen kuin hän perusti riskipääomayhtiö Loup Venturesin. "Kun he vain ilmestyvät paikalle ja tuottavat sellaista rahaa, mitä he tekevät, ja ostavat omia osakkeitaan takaisin, se lähettää vahvan viestin ja uskon, että he tekevät niin jatkossakin niin paljon kuin voivat."
Seuraava opaste sijoittajille Applen omien osakkeiden halusta tulee huhtikuussa, jolloin yhtiö tyypillisesti täydentää takaisinostovaltuutustaan. Se on lisännyt ohjelmaan 90 miljardia dollaria viimeisen kahden vuoden aikana. Se tuottaa edelleen tuloja pankkitilinsä täydentämiseksi: Se oli ainoa megakappeli, joka nousi tämän vuosineljänneksen tulosten jälkeen, ja raportti esti analyytikot leikkaamasta arvioita dramaattisesti, toisin kuin sen vertaisyritysten laajat leikkaukset.
Nettoraha neutraali
Vaikka taloudet hidastuvat kaikkialla maailmassa, Applen kalleimpien iPhone-puhelimien kysyntä on edelleen vahvaa, analyytikot sanovat. Ongelmana on nyt tuotannon viivästykset Covid-sulkujen vuoksi Kiinassa, mikä johtaa analyytikot sanoen ennätysaikoihin toimitusten osalta juuri jouluostoskauden alkaessa. Vaikka tämä voi aiheuttaa lyhyen aikavälin osuman tuloihin, ei ole merkkejä siitä, että se horjuttaisi osakkeen pitkän aikavälin tilannetta.
Apple keräsi rahaa vuosia toisen perustajan Steve Jobsin johdolla, ja toimitusjohtaja Tim Cook on työskennellyt tapoja sijoittaa paremmin ja palauttaa ne osakkeenomistajille. Apple, joka päätti viime vuosineljänneksen 169 miljardilla dollarilla käteisellä ja jälkimarkkinakelpoisilla arvopapereilla, pyrkii olemaan tulevaisuudessa nolla käteisellä – käteisellä vähennettynä velalla.
"Tämä on aggressiivinen veto, jonka he tekivät, mitä Steve Jobs ei olisi koskaan tehnyt, ja se maksoi hyvin yritykselle ja sen sijoittajille osittain, koska osakkeilla on mennyt hyvin tuona aikana", Munster sanoi osakkeiden takaisinostosta.
Apple, maailman suurin yritys, jonka markkina-arvo on lähes 2.3 biljoonaa dollaria, on myös omaa sarjaansa osakkeiden takaisinostoissa.
Kahden viimeisen viiden vuoden aikana se on kuluttanut toiseksi eniten ostajaa vähintään 50 miljardilla dollarilla. Se käytti viime vuonna lähes 90 miljardia dollaria, mikä vastaa suunnilleen Citigroup Inc:n markkina-arvoa.
Sijoittajat pitävät takaisinostoista, koska ne vähentävät yrityksen osakkeiden määrää ja nostavat siten osakekohtaista tulosta. Riskinä on, että yritys maksaa liikaa ostaessaan aikana, jolloin osakkeet ovat yliarvostettuja. Apple kuitenkin sanoo maksaneensa keskimääräisen hinnan 47 dollaria osakkeelta siitä lähtien, kun se aloitti osakkeiden takaisinoston kymmenen vuotta sitten, verrattuna nykyiseen 143.63 dollariin.
Apple on välttynyt käyttämästä käteistä rahaa suuriin yritysostoihin aikana, jolloin megakapeiden teknologiayritysten koon ja vaikutusvallan valvonta kasvaa. Bulls sanoo, että takaisinostot ovat olleet yritykselle hyvä strategia, kunnes se kääntää resurssejaan uuteen tuoteluokkaan, kuten autoteollisuuteen, joka voi osoittautua pääomavaltaisemmaksi.
"Yleensä sijoittajat haluaisivat, että käteistä käytetään kasvun luomiseen", sanoi Lewis Grant, Federated Hermes Ltd:n globaalien osakkeiden vanhempi salkunhoitaja. "Mutta kun tarkastellaan Applen kokoista yritystä ja käteismäärää, Me todella puhumme siitä, että kymmenien miljardien dollarien käyttäminen joka vuosi kasvun aikaansaamiseksi on ehkä liian kunnianhimoista.
Apple maksaa myös käteisosinkoa, mutta se on melkein jälkikäteen. Neljännesvuosittainen 23 sentin osakepalkkio vastaa 0.6 % osakkeen hinnasta, mikä on yksi S&P 500 -indeksin alhaisimmista tuotoista. Apple korotti maksua pennillä toukokuussa ja sanoi olevansa sitoutunut vuotuisiin korotuksiin.
Sijoittajat eivät kuitenkaan näytä olevan liian huolissaan siitä, kuinka yritys päättää palauttaa pääomaa, kunhan he jatkavat niin.
"Meillä ei oikeastaan ole väliä, millä tavalla lähetät pääoman takaisin meille", sanoi Mark Stoeckle, Adams Fundsin toimitusjohtaja ja lisäsi, että Applen olisi nostettava osinkoaan "valtavalla summalla" saadakseen tuoton, joka olisi väliä. "Emme vain näe sitä tapahtuvan, joten olemme yhtä tyytyväisiä osakkeiden takaisinostoon."
Päivän tekninen kartta
Activision Blizzard Inc.:n analyytikot suhtautuvat yhä myönteisemmin videopelien valmistajaan, koska he näkevät osakkeen arvon, vaikka Microsoft Corp.:n suunniteltu yritysosto näyttää yhä epävakaisemmalta. Ainakin kuusi yritystä on nostanut luokituksiaan marraskuussa, joista kolme maanantaina.
Trendi on nostanut Bloombergin konsensusluokituksen osakkeelle - sen osto-, pito- ja myyntiluokituksen suhteen - 4.6:een viidestä, korkeimmalle tammikuun jälkeen, ja huhtikuun alimmasta 5:stä. Tämä on tehnyt Activisionista lähes yhtä suuren Wall Streetin analyytikot kuin Take-Two Interactive Software Inc.:n, jonka konsensusluokitus on 3.94, ja yli Electronic Arts Inc:n, jonka konsensusluokitus on 4.57.
Huipputekniset tarinat
Applen valmistuskumppani yrittää jälleen uutta erikoispalkkiota työntekijöille Kiinassa rauhoittaakseen levottomuutta ja palauttaakseen tuotannon maailman suurimmalla iPhone-tehtaalla, mikä on leimahduspiste Pekingin pyrkimyksissä ylläpitää talouttaan ja torjua Covid-infektioita.
Elon Muskin myrskyisä kuukausi Twitter Inc:n huipulla on jo sisältynyt useimpien yrityksen työntekijöiden irtisanomiseen, tärkeimpien ominaisuuksien parissa ja kiellettyjen tilien palauttaminen. Nyt hän ryhtyy siihen, mikä voisi olla hänen riskialttein pelinsä tähän mennessä: sotaa Applen kanssa.
Aktivistiryhmä käynnistää tiistaina mainoskampanjan, jossa on väärennetty video, jossa Meta Platforms Inc.:n toimitusjohtaja Mark Zuckerberg kiittää kongressia siitä, ettei se ole ryhtynyt toimiin suurimpia teknologiayrityksiä vastaan.
Eurooppalaiset teknologiset yksisarviset, kuten Revolut, Klarna ja N26, ovat jo luomassa uutta startup-aaltoa entisten työntekijöiden perustaessa omia yrityksiä. Riskirahasto Accelin ja Dealroomin dataalustan mukaan Euroopan ja Israelin suurimpien yksityisrahoitteisten teknologiayritysten entiset työntekijät ovat perustaneet yli 1,000 XNUMX yritystä.
Myyntipuolen analyytikoiden mielipide SoftBank Group Corp.:sta on pudonnut kuuden vuoden alimmilleen, kun japanilainen teknologiajätti pidättäytyy uusien osakkeiden takaisinostoista investointien jatkuvien tappioiden keskellä.
Amazon.com Inc:n pilvilaskentayksikkö ottaa käyttöön uusia siruja, jotka on suunniteltu toimimaan huippuluokan tietojenkäsittelyssä ja jotka tukevat tehtäviä, kuten sääennusteita ja geenisekvensointia.
Sony Group Corp.:n uusin vempain on joukko puettavia liikkeenseurantalaitteita, jotka on suunniteltu tuomaan käyttäjät metaversumiin puhelimissaan.
Snap Inc:n toimitusjohtaja Evan Spiegel kertoi työntekijöilleen, että hän odottaa heidän olevan sosiaalisen median toimistoissa henkilökohtaisesti 80 % ajasta helmikuusta alkaen.
– Tom Contilianon, Kit Reesin ja Ryan Vlastelican avustuksella.
(Päivitykset markkinoiden avaamiseen.)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/apple-stock-buyback-bonanza-helps-113849830.html