Sijoittajat kamppailevat selvittääkseen, kuinka ankarat valuuttakurssien vastatuulet, Kiinan talouden avautuminen äskettäin jatkuneen Covidiin liittyvän seisokin jälkeen ja merkit kulutuksen hidastumisesta vaikuttavat kesäkuun vuosineljänneksen tuloksiin ja syyskuun neljänneksen ohjeisiin.
Uusimmissa lisäyksissä sarja Wall Streetin muistiinpanoista tulevalla vuosineljänneksellä, sekä Morgan Stanleyn analyytikko Katy Huberty että Wells Fargon analyytikko Aaron Rakers leikkasivat hintatavoitteitaan Applen (ticker: AAPL) osakkeille, vaikka molemmat pitävät osakkeen ylipainoluokituksensa. Huberty, joka on pitkään ollut yksi vaikutusvaltaisimmista Applen analyytikoista, sanoo pitävänsä osakkeista "lennosta laatuun" -vaihtoehtona laskusuhdanteessa, mutta lisää, että "emme lyö pöytää tuloihin".
Huberty leikkaa tavoitteensa 180 dollariin 185 dollarista; Rakers nousee 185 dollariin 205 dollarista.
Uutiskirje Sign-up
Tarkastele ja esikatsele
Joka arkipäivän ilta tuomme esiin päivän seurauksena olevat markkinauutiset ja selitämme, mitä huomenna todennäköisesti on.
Huberty kirjoittaa, että hän odottaa kesäkuun vuosineljänneksen tulosten jäävän hieman alle Streetin konsensusarvion 82.5 miljardin dollarin liikevaihdosta ja 1.16 dollarin osakekohtaisesta tuloksesta, mikä ennakoi sekä Macien että palveluiden tuoton jäävän heikommaksi, mikä ylittää odotetun vahvan iPhone-myynnin. Hubertyn liikevaihto on 80.6 miljardia dollaria ja osakekohtainen tulos 1.10 dollaria.
Hubertyn vuosineljänneksen näkymät olettavat viiden prosenttiyksikön vastatuulta valuutasta, joka ylittää Applen ennustaman kolmen pisteen, mutta tarjontapulan vaikutuksena yhtiön ohjealueen 4–8 miljardin dollarin alareunassa. Huberty uskoo, että Kiinan sulkemiset vaikuttivat sekä Macin että iPadin myyntiin – hän uskoo iPadien myynnin laskevan 7 % maaliskuun neljänneksestä ja Macien 26 %.
Huberty odottaa Applen makrotaloudellisten olosuhteiden kommentin olevan "suhteellisen varovainen". Hän lisää, että "korkeatuloisten asiakkaiden mieliala vilkkuu varovaisuuden merkkejä" sekä vahva dollari, joka saa Applen nostamaan hintoja joillakin kansainvälisillä markkinoilla, "on potentiaalia", että konsensusarviot syyskuun 2023 tilikaudelta ovat liian korkeat. Hän huomauttaa, että Streetin tulot ensi vuonna ovat 414.6 miljardia dollaria ja voitot 6.51 dollaria osakkeelta; hänen oma ennusteensa on 408.8 miljardin dollarin liikevaihto ja 6.22 dollarin osakekohtainen tulos.
Syyskuun vuosineljännekselle Huberty ennustaa liikevaihtoa 89.3 miljardia dollaria ja voittoa 1.27 dollaria osakkeelta, mikä on hieman alle konsensusarvion 89.9 miljardin dollarin liikevaihdosta ja 1.31 dollarin osakekohtaisesta tuloksesta.
Rakers uskoo kesäkuun vuosineljänneksen tulosten olevan Street-arvioiden mukainen ja että yhtiön kommentit viimeisistä tulospyyntöistä heijastelevat riittävästi valuutan, Kiinan, Venäjän ja tarjonnan rajoitusten aiheuttamaa vastatuulta. Hänen oma mallinsa vaatii 80.8 miljardin dollarin tuloja ja 1.14 dollarin voittoa osakkeelta. Rakers uskoo, että hänen iPhone-ennusteensa vuosineljännekselle saattaa olla liian alhainen, mutta hänen Mac-arvionsa saattaa olla liian korkea, kun otetaan huomioon viimeaikaiset heikot tiedot PC-markkinoilta.
Rakers väittää, että vuosineljänneksen avain on näkymien kommentointi. ”Kaiken kaikkiaan näemme pahenevan Covid-tilanteen Kiinassa ja sen ulkopuolella, heikkenevän makroympäristön ja kasvavat valuuttakurssivaikutukset suurimpana riskinä lähiajan arvioille, mutta uskomme, että Apple on hyvässä asemassa selviytymään näistä haasteista ja uskomme, että iPhone-kysynnän voi menestyä paremmin. kuin laajemmin älypuhelinteollisuudessa”, hän kirjoittaa. "Uskomme, että positiivinen opinnäytemme Applesta pysyy ennallaan."
Applen osake on keskiviikkona 0.5 % korkeammalla 151.80 dollarissa.
Kirjoita Eric J.Savitzille osoitteessa [sähköposti suojattu]