Eräs Wall Streetin analyytikko varoittaa, että Teslan osake on myöhässä vaihtamisesta alas neutraaliin 54 %:n vaihdon jälkeen.
Berenbergin analyytikko Adrian Yanoshik leikkasi osakkeen luokituksensa pysymään ostosta keskiviikkona vedoten lähinnä arvostukseen suhteessa siihen, milloin vedot halvempaan uuteen ajoneuvomalliin ja muihin teknologioihin kantaisivat hedelmää.
"Alennamme luokitustamme Holdiksi nyt, kun osto-tutkimuksemme - joka perustuu vääriin hintasodan peloihin - näyttää hyväksyneen markkinoiden", Yanoshik sanoi. "Väitte, että Tesla voi ottaa markkinaosuuden 25 prosentin bruttomarginaalilla (ilman luottoja), mikä on sijoittajien odotusten suunta vuodelle 2024."
Sähköajoneuvojen valmistajan osakkeet laskivat yli 1 % ennen markkinaa tapahtuvassa kaupankäynnissä.
Luokituksen alentaminen johtuu Teslan vaihtelevan viikon uutisista, sillä Yahoo Financen Pras Subramanian raportteja. Tesla on ylihypotettu sijoittajapäivä valtasi massat koska se ei julkistanut spekuloitua halvempaa uutta mallia. Sitten yhtiö laskenut hintoja jälleen kysynnän lisäämiseksi — tällä kertaa huippuluokan Model X ja Model S. Varhain keskiviikkoaamuna myös National Highway Traffic Safety Administration ilmoitti koetuksesta Model Y -malliin mahdollisen ohjauspyöräongelman vuoksi.
Tätä varten Yanoshikin Tesla-luokituksen alentaminen tekee sijoittajien harkittavaksi pari avainkohtaa:
#1: Teslan arvostus ei ole halpaa
Teslan osakkeiden termiinihinta/voittosuhde on 46-kertainen verrattuna 20-kertaiseen S&P 500 -indeksiin, koska sijoittajat tavoittelevat EV-petoa markkinoita korkeammalla kasvulla.
Mutta korot nousivat ja kilpailu Fordilta (F) ja General Motors (GM) nouseva, Teslan arvostus jättää vain vähän tilaa virheille toiminnallisesti, Yanoshik huomautti.
"Arvostaminen jättää nyt vähemmän tilaa pettymyksille", Yanoshik sanoo.
#2: 25,000 XNUMX dollarin Teslaa ei ole vielä olemassa
Sijoittajat ovat vaatineet Teslan halvempaa ”Model 2” -mallia alle 30,000 XNUMX dollarin hintapisteen. Musk on kiusannut Teslan työskentelevän sen parissa, mutta myöntää, että se vie aikaa, kun se yrittää alentaa akku- ja muita tuotantokustannuksia entisestään.
Yanoshik uskoo, että sijoittajien on mukautettava aikajanaansa siihen, milloin halvempi Tesla saapuu ja alkaa edistää voittoja.
”Uusi ajoneuvosegmentti voi kasvattaa markkinoiden kokoa 75 %, mutta se vie todennäköisesti aikaa: siirtyminen pienempään ajoneuvosegmenttiin avaisi merkittävän volyymimahdollisuuden. Se voisi laajentaa Teslan osoitteellisia kokonaismarkkinoita (TAM) [1 biljoonalla dollarilla ilman hyvityksiä], mikä on 75 % suurempi ennusteemme mukaan markkinoiden koosta vuonna 2026. Mallimme segmentin hidasta käyttöönottoa, emme kuitenkaan ylitä 1 miljoonaa. ajoneuvojen toimitusnopeus (suunnilleen meidän 2023E Model Y -määrämme) vuoteen 2028 asti”, Yanoshik huomauttaa.
JP Morganin autoanalyytikko Adam Jonas toistaa Teslan vaatiman kärsivällisyyden halvan auton edessä.
”Kokemuksemme mukaan autoyritykset eivät yleensä julkista paljon halvempia ja mahdollisesti paremmin suunniteltuja tuotteita paljon ennen SOP:tä. Kuvittele, että olet juuri tilannut 50 XNUMX dollarin Model Y:n, ja Tesla kertoo, että pian on saatavilla hieman pienempi versio ½ hinnalla parannetuilla ominaisuuksilla. … Kaupallisesta näkökulmasta katsottuna, ei ehkä paras strategia”, Jonas sanoi tuoreessa muistiinpanossa.
Brian Sozzi on Yahoo Financen päätoimittaja. Seuraa Sozzia Twitterissä @BrianSozzi ja LinkedIn.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/analyst-downgrades-tesla-stock-after-50-pop-130116787.html