Kun tulosijoittajat ostavat kiinteistösijoitusrahaston (REIT), yksi niistä asioista, joita he toivovat, on, että osakkeet menestyvät riittävän hyvin, jotta yhtiö kasvattaa vuosineljänneksittäin osinkoaan, mikä nostaa sijoittajan vuosituottoa.
Yleensä osingonkorotukset ovat 3-5 senttiä vuodessa, ja sijoittajat ovat iloisia, jos he voivat saada sen tasaisesti. Esimerkiksi 1 dollarin osinko 25 dollarin osakkeelle, joka lisää sen osinkoa 5 sentillä vuodessa, voi muuttaa 4 prosentin tuoton 5 prosentin tuotoksi noin viidessä vuodessa.
Mutta entä jos vuonna 2017 kuulisit, että voit ostaa REITin, joka viidessä vuodessa antaisi sinulle 38 % tuoton ostohinnasta? On todennäköistä, että osakkeista tulee lopulta jättimäinen tuottoloukku, jonka hinta romahtaa penny-osakkeen tilaan. Mutta näin ei ole.
Tavata Innovatiivinen Industrial Properties Inc. (NYSE: IIRP), erikoistunut San Diegossa Kaliforniassa sijaitseva REIT, joka perustettiin vuonna 2016. Innovatiivinen teollisuus ostaa, vuokraa ja vuokraa takaisin kaupallisia kiinteistöjä kannabisyrityksille. Verkkosivustollaan Innovative Industrial Properties kutsuu itseään "Säännellyn kannabisteollisuuden johtavaksi kiinteistöpääoman tarjoajaksi".
Syyskuun 30. päivänä Innovative Industrial Propertiesin portfolio oli 8.7 miljoonaa vuokrattavaa neliöjalkaa 109 kiinteistössä 19 osavaltiossa. Kaksi muuta kiinteistöä on rakenteilla.
Kaikki Innovative Industrialin kiinteistöt ovat kolminkertaisella nettovuokralla, eli vuokralaiset maksavat verot, vakuutukset ja ylläpidon. Sen keskimääräinen vuokra-aika on 15.5 vuotta. Ja vaikka se on erikoistunut kannabisteollisuuteen, se on silti varsin monipuolinen siinä mielessä, että yksikään vuokralainen ei edusta enempää kuin 14 prosenttia sen kokonaissalkusta ja yksikään valtio ei edusta enempää kuin 17 prosenttia sen kokonaissalkusta.
Joulukuun 2017 alussa Innovative Industrial Propertiesin hinta oli 18.90 dollaria ja se maksoi neljännesvuosittain osinkoa 25 senttiä osakkeelta, mikä vastaa 5.2 prosentin vuotuista osinkoa.
Nykyään Innovative Industrial Properties on yli 114 dollaria, ja neljännesvuosittainen osinko on 1.80 dollaria eli 7.20 dollaria vuodessa. Alkuperäisen 18.90 dollarin osakeoston tuotto on nyt 38 %. Mikään käänteinen splitti ei ole keinotekoisesti nostanut osakekurssia. Joten miten tämä ilmiömäinen tuotto tapahtui?
Kyse on tulojen kasvusta ja tuloista. Vuonna 2017 Innovative Industrial Propertiesin neljännen vuosineljänneksen liikevaihto oli vain 2.28 miljoonaa dollaria. Liiketoiminnan varat (FFO) olivat 18 senttiä osakkeelta. Mutta joka vuosi sen jälkeen Innovative Industrial Properties on moninkertaistanut liikevaihtonsa ja FFO:n, joten osakekurssi on noussut näiden nousujen mukana. Seuraavassa kaaviossa näkyy Innovatiivisten teollisuuskiinteistöjen erinomaista kasvua kunkin vuoden viimeisellä neljänneksellä vuodesta 2017 lähtien, lukuun ottamatta vuotta 2022, joka on toistaiseksi raportoinut vain kolme neljännesvuosittaista:
Q4/VUOSI | TULOT | FFO |
2022 3 (QXNUMX) | $ 70.88 euroa | $1.97 |
2021 | $ 58.94 euroa | $1.75 |
2020 | $ 37.09 euroa | $1.26 |
2019 | $ 17.67 euroa | $1.09 |
2018 | $ 4.78 miljoonaa | $0.34 |
2017 | $ 2.28 miljoonaa | $0.18 |
Vaikka tunnetuimmatkin kannabisosakkeet ovat menestyneet huonosti vuodesta 2017 lähtien, Innovative Industrial Propertiesilla on vuokranantajana 622 % kokonaistuotto tuona aikana ilman osinkojen uudelleensijoittamista ja 642 % osinkojen uudelleensijoittamisen kanssa.
Jatkuuko tämä massiivinen osinkojen kasvu siis? Jos FFO jatkaa nousuaan, se voi edelleen tuottaa suurempia osinkoja. Mutta osingon huippu on saattanut tapahtua, sillä osinko/FFO-maksusuhde on nyt 93 %.
Osakkeen hinta, joka nousi 274 dollariin marraskuussa 2021, on nyt laskenut noin 58 % – vaikka liikevaihto ja FFO jatkavat nousuaan. Tämä tekee Innovatiivisista teollisuuskiinteistöistä REIT:n, joka voi jatkossakin tuottaa vahvaa kokonaistuottoa.
Viikoittainen REIT-raportti: REIT-rahastot ovat yksi väärinymmärretyistä sijoitusvaihtoehdoista, mikä tekee sijoittajien vaikeaksi havaita uskomattomia mahdollisuuksia, kunnes on liian myöhäistä. Benzingan oma kiinteistötutkimustiimi on työskennellyt lujasti tunnistaakseen tämän päivän markkinoiden suurimmat mahdollisuudet, joihin voit saada pääsyn ilmaiseksi rekisteröitymällä Benzingan viikoittainen REIT-raportti.
Uusimmat kiinteistöt Benzingalta
Älä missaa reaaliaikaisia hälytyksiä osakkeistasi – liity Benzinga Pro ilmaiseksi! Kokeile työkalua, joka auttaa sinua sijoittamaan älykkäämmin, nopeammin ja paremmin.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga ei tarjoa sijoitusneuvontaa. Kaikki oikeudet pidätetään.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/investment-reit-5-years-ago-152458181.html