Vahvistaa kestävän sijoittamisen perustajien ääniä

Joissakin osissa Yhdysvaltoja vallitsee perinteinen viisaus, että kestävä sijoittaminen sekoittaa liiketoiminnan ja politiikan osakkeenomistajien vahingoksi. Perinteinen viisaus on väärä: kestävän sijoittamisen perustivat uskoon perustuvat sijoittajat heijastamaan heidän arvojaan, ja se valtavirtaistettiin, kun olennaisten kestävyystekijöiden sisällyttäminen sijoituspäätöksentekoon osoittautui edistävän pitkän aikavälin arvon luomista. Usko tai usko Jumalaan eroaa politiikasta, kollektiivisten päätösten tekemisestä ja täytäntöönpanosta yhteiskunnassa. Usko ja politiikka voivat kietoutua toisiinsa, kun ihmiset noudattavat uskonnollista ohjausta, kuten huolehtimaan avun tarpeessa olevista ihmisistä, julkisella alueella, kun äänestäjien uskonnolliset näkemykset vaikuttavat poliittisiin johtajiin ja lainsäätäjiin tai kun ihmiset yrittävät muuttaa uskonnolliset vakaumukset lakeiksi, jotka vaikuttavat kaikille.

Koska 90 % republikaaneista ja 76 % demokraateista uskoo Jumalaan, on järkevää kysyä, kuinka uskoon perustuvat sijoittajat näkevät arvon ja arvojen välisen suhteen sijoittamisessa sekä hallituksen asettamiin suuntaviivoihin. mitä vaihtoehtoja heillä pitäisi olla. Nykyisestä kestävän sijoittamisen kiistasta on selvästi puuttunut uskoon perustuvien sijoittajien ääni, joita näiden tietojen mukaan suurin osa heistä on. Tämä artikkeli on ensimmäinen sarjassa, joka pyrkii vahvistamaan uskoon perustuvaa näkökulmaa kestävään sijoittamiseen.

Perustajaisistä perustajasisarille ja -veljille

Kestävän sijoittamisen nykytilan ja Yhdysvaltojen poliittisen kiihkon välillä on historiallisia yhtäläisyyksiä perustuslakisopimuksen päättymisen syyskuussa 1787 ja Yhdysvaltain perustuslain ratifioinnin välillä kesäkuussa 1788.

Kestävä sijoittaminen – joukko käytäntöjä, joilla sijoittajat tavoittelevat taloudellista tuottoa ja edistävät samalla pitkän aikavälin sosiaalista tai ympäristöarvoa – ovat käännekohdassa, aivan kuten Yhdysvaltojen 13 ensimmäistä osavaltiota olivat liittohallituksen perustamisen aattona. perustuslaki.

Kun nunnat ja muut uskoon perustuvat sijoittajat halusivat salkkunsa heijastavan heidän arvojaan, kestävästä sijoittamisesta tuli valtavirtaa, kun biljoonien dollarien rahoitusjättiläiset, kuten JPMorgan, ja miljardöörikapitalistit, kuten Paul Tudor Jones, liittyivät kannattajiin, jotka rakensivat valikoiman kestäviä sijoitustuotteita. Bloombergin tutkimuksen mukaan hallinnoitavat kestävät sijoitusvarat kasvavat 37.8 biljoonaan dollariin. Nämä kestävät hallinnoitavat varat eivät ole monoliittisia: ne ulottuvat etuoikeutetusta velasta pääomarakenteen osakkeisiin, tuotto-odotukset vaihtelevat edullisista koroista markkinakorkoon, ja kestävät sijoitusstrategiat vaihtelevat poissulkemisesta strategiseen sitoutumiseen.

Kestävät sijoitusstrategiat

Matkalla vakiintuneeksi markkinakäytännöksi kestävyyden integroiminen sijoituspäätösten tekoon on tällä hetkellä takaiskussa. Floridan uusi asetus estää valtion rahastonhoitajia ottamasta huomioon ESG-tekijöitä sijoittaessaan valtion varoja uuteen Texasin lakiin, joka kieltää osavaltiota harjoittamasta liiketoimintaa rahoitusalan kanssa. instituutiot, joiden valtio katsoo boikotoivan energiayhtiöitä. Tämä pushback yhdistää poissulkemiset ESG-integraation kanssa. Se heijastaa myös sitä, mitä Oxfordin professori Bob Eccles ja Pennsylvanian yliopiston professori Jill Fisch kuvailevat kestävää sijoittamista koskevan kiistan ytimenä: "Todellinen ongelma on, että arvot ovat selvästi katsojan silmissä, ja mitä arvosijoittaminen on ihmiselle. Toinen voi nähdä ihmisen arvopohjaisena sijoittajana." Tämä viittaa sekä todellisiin arvoeroihin alkuperäisten 13 osavaltion välillä että joidenkin osavaltioiden haluttomuuteen luovuttaa liittovaltion hallitukselle osia itsenäisyydestään Confederationin artiklojen mukaisesti.

Eksplisiittisesti arvoihin perustuvien sijoitusten sisällä on alustat, kuten Inspire, maailman suurin uskoon perustuvien pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) tarjoaja. Lisäksi, muut arvopohjaiset sijoitustuotteet keskittyä asioihin aina veganismista, kuten US Vegan Climate ETF (VEGNVEGN
) mukautumaan republikaanien poliittisiin uskomuksiin, kuten Point Bridge America First ETF (MAGAMAGA
). Koska tällaisissa nimenomaisesti arvopohjaisissa alustoissa sijoittajien tulisi olla vapaasti sijoittamaan rahansa haluamallaan tavalla, jopa mahdollisesti pienemmällä riskikorjatulla tuotolla. Näillä nimenomaan arvoihin kohdistetuilla rahastoilla on rajoitetusti hallinnoitavia varoja.

Tie Yhdysvaltain perustuslain, maailman pisimpään säilyneen hallituksen kirjallisen peruskirjan, ratifiointiin ei ollut helppo. Perustuslaista käytävän keskustelun aikana James Madisonin, Alexander Hamiltonin ja John Jayn kaunopuheisella perustuslain puolustamisella 85 artikkelin sarjassa, nimeltään Federalist Papers, oli ratkaiseva rooli auttaessa yleisöä ymmärtämään perustuslain monia vahvuuksia.

Suuret yhdysvaltalaiset sijoittajat ovat puhuneet ja kirjoittaneet paljon selittääkseen, että kestävä sijoittaminen on yksinkertaisesti strategia riskisopeutetun tuoton optimoimiseksi State Streetiltä.STT
Toimitusjohtaja Ron O'Hanley selittää, että ilmastoinvestointi on "arvoasioita, ei arvoja", Kalifornian julkisten työntekijöiden eläkejärjestelmän toimitusjohtajalle Marcie Frostille, joka selittää, että ESG-linssin käyttäminen ei ole "poliittisen kannan tai ideologian tukeminen". Lisäksi Jefferiesin globaali ESG-strategian johtaja Aniket Shah huomautti tarkkaavaisesti, että kestävän investoinnin alalla vallitsee molempien osapuolten yksimielisyys: "energian siirtyminen, mukaan lukien hiilidioksidin talteenotto ja varastointi, ydinvoima ja vety; sopeutuminen ja joustavuus; taloudellisen olennaisuuden merkitys sijoituspäätöksenteossa; ja lisää huomiota työväenluokkaan."

Vaikka tällaiset sijoittamisen ja rahoituksen asiantuntijoiden selitykset ovat tärkeitä, median on myös nostettava uskoon perustuvien sijoittajien ääniä, jotka olivat edelläkävijöitä kestävistä sijoittajista. Uskoon perustuvan sijoittajayhteisön perustajilla, äideillä, sisarilla ja veljillä onkin tärkeä rooli kestävän sijoittamisen selittämisessä ja puolustamisessa.

Näillä perustajilla uskoon perustuvilla sijoittajilla ei ole vain näkemystä siitä, ovatko ESG-sijoituslainsäädäntöä käyttöön ottaneiden osavaltioiden asukkaat – Florida, Idaho, Indiana, Kentucky, Louisiana, Minnesota, Missouri, Oklahoma, Texas, Utah ja Länsi-Virginia – Heillä on oltava uskonnollinen vapaus sijoittaa eläkesäästönsä uskoon perustuvien arvojen ja periaatteiden mukaisesti, mutta heillä on myös ainutlaatuinen näkökulma lisätä jokaiseen kestävän kehityksen sijoittamisen tyyppiin, koska heillä on pitkä kokemus näiden lähestymistapojen käytöstä ja edelläkävijänä.

Aivan kuten Federalist Papers tasoitti tietä liittovaltion auktoriteetille monissa kansallisesti tärkeissä asioissa kunnioittaen samalla osavaltioiden oikeuksia, uskoon perustuvat federalistiset paperit voisivat turvata instituutioiden oikeudet tarjota kestäviä tuotteita ja investoida niihin tai jopa arvoihin perustuvien tuotteiden osajoukkoa. tuotteita pelkäämättä valtion pakotteita, pakottamatta mitään valtion virastoa tarjoamaan tai investoimaan tällaisia ​​tuotteita.

Kutsumme uskontojen väliseen vuoropuheluun kestävästä sijoittamisesta

Tämän sarjan seuraava artikkeli kestävän sijoittamisen uskoon perustuvasta näkökulmasta keskittyy sijoittajien ja yritysten väliseen dialogiin, joka on vaikuttamisen kannalta tehokkain kestävän sijoittamisen muoto. Perustaja Interfaith Center on Corporate Responsibility (ICCR) jäsen Paul Neuhauser jätti ensimmäisen yksittäisen osakkeenomistajan päätöksen General Motorsin episkopaalisen kirkon puolesta.GM
(GM) maaliskuussa 1971 pyytääkseen, että GM vetäisi liiketoimintansa Apartheid-ajan Etelä-Afrikasta. Tämä käynnisti ensin osakkeenomistajien edunvalvontaliikkeen ja sitten osakkeenomistajien sitoutumisen valtavirtaistamisen, jossa suurimpien sijoitusyhtiöiden omaisuudenhoitotiimit ja ennätysmäärä 941 osakkeenomistajaehdotusta jätettiin vuoden 2022 proxy-kauden aikana. Se käynnisti myös ICCR:n, uskontojen välisen organisaation, joka keskittyy strategiseen sitoutumiseen yli 300 jäsenellä, joiden varat ovat yli 100 miljardia dollaria.

Tämän sarjan myöhemmät artikkelit keskittyvät uskoon perustuvaan näkökulmaan kestäviin sijoitustyökaluihin negatiivisista näytöistä ESG-integraatioon.