AMC:n uudet osakkeet herättävät kiistaa

Avaimet

• AMC aikoo antaa sijoittajille erityisen kertaluonteisen "osingon" etuoikeutettujen osakkeiden muodossa
• Yhtiö on myös hakenut uusien etuoikeutettujen osakkeidensa listaamista NYSE:n APE-merkinnällä.
• Vaikka uudella osakelajilla on samat oikeudet kuin olemassa olevilla kantaosakkeilla, se antaa yritykselle kiertotavan vapauttaa uutta omaa pääomaa
• AMC-osake putosi alun perin ilmoituksen jälkeen ennen kuin nousi viimeisissä istunnoissa

AMC Entertainment Holdings, Inc.:llä on ollut muutama mielenkiintoinen vuosi. Vuonna 2020 pandemia katkaisi maailman suurimman teatteriketjun polvilleen, kun Covid-sulku katkaisi sen holhouksen. Sitten meemiosakkeiden villitys iski, ja AMC (muiden meemijättiläisten, kuten GME:n ohella) näki osakkeidensa nousevan – ja nopeasti kraatteriin, kun kiire loppui.

Mutta nyt AMC-osakkeet ovat jälleen trendissä…hieman eri syistä.

Torstaina AMC:n toimitusjohtaja Adam Aron julkaisi lausunnon yhtiön vuoden 2 toisen neljänneksen tuloksen rinnalla. Lausunnon tarkoitus voidaan tiivistää kahteen riviin:

"Tänään palkitsemme ja tunnustamme intohimoisia ja kannustavia osakkeenomistajiamme sekä osakkeenomistajillemme Yhdysvalloissa että kansainvälisesti. Osakkeenomistajat saavat yhden AMC Preferred Equity -osuuden jokaista omistamaansa yhtiön liikkeeseen laskemaa AMC-kantaosaketta kohden.

Siis mitä?

Palataanpa alkuun

Vuonna 2020 Covid-sulkeminen iski palvelusektoreille erityisen ankarasti, kun sulkijat pakottivat yritykset sulkeutumaan. Elokuvateattereiden tyhjentyessä AMC:n tulot romahtivat niin, että yritys joutui konkurssin partaalle käytännössä yhdessä yössä.

Yrityksen pelasti osittain joukko meemiosakkeiden aikakauden vähittäissijoittajia, jotka kutsuivat itseään "apinoilla". He kokoontuivat ilmoitustauluille, sosiaaliseen mediaan ja YouTubeen kasvattamaan varastoa. Mutta kun meemivarastot romahti, toisin kuin monet muut sijoittajat, apinat jumissa.

Joten mitä tekemistä sillä on AMC:n uusien etuoikeutettujen osakkeiden kanssa?

Kuten käy ilmi, aika paljon.

Kuten monet muutkin kollegansa, AMC näki mahdollisuuden meemihullussa. Yritys otti uskon harppauksen ja laski liikkeeseen tonnia uusia osakkeita, keräsi miljardeja ja sai takaisin konkurssin partaalta.

Gambit oli niin onnistunut, että yrityksen varastot loppuivat. Joten AMC juoksi uskollisten sijoittajiensa puoleen pyytääkseen lupaa laskea liikkeeseen lisää. Mutta sijoittajat, jotka pelkäsivät osakepääoman laimentumista, hylkäsivät ehdotuksen.

Siellä AMC:n uudet etuoikeutetut osakkeet - nimettiin APE:ksi yrityksen piensijoittajakunnan kunniaksi - tulevat käyttöön.

AMC-osakkeet, täytä APE-osakkeet

AMC:n APE-osakeliike tarjoaa näppärän kiertotavan osakemäärän nostamiseen liittyvään ongelmaan.

Totta, viime vuonna sijoittajat estivät yhtiöltä mahdollisuuden laskea liikkeeseen lisää kantaosakkeita. Mutta jo kauan sitten vuonna 2013 – ennen kuin Adam Aron oli toimitusjohtaja – AMC:n sijoittajat antoivat yritykselle luvan laskea liikkeeseen etuoikeutettuja osakkeita. Vaikka nämä osakkeet eivät koskaan toteutuneet, valtuutus on voimassa.

Ja nyt yritys aikoo hyödyntää niitä.

AMC ilmoitti torstaina aikovansa jakaa kertaluonteisen erityisen osingon kaikille yhteisille osakkeenomistajille. Mutta käteisen sijaan jokainen sijoittaja saa yhden osuuden ensisijainen osake jokaista osuutta kohden kanta he omistavat.

Ensimmäisessä osinkojulkaisussa on vain noin 517 miljoonaa APE:n osaketta – yksi jokaista liikkeessä olevaa AMC-osaketta kohden. Mutta sen jälkeen, kun uusi etuoikeutettu osakkeen kauppa alkaa NYSE:ssä 22. elokuuta, AMC:llä on vielä 4.5 miljardia uutta yksikköä odottamassa siivillä.

AMC aikoo myös antaa osakkeenomistajiensa äänestää, jotta APE:n osakkeenomistajat voivat muuttaa osakkeensa AMC-kantaosakkeiksi. Mutta vaikka tämä ehdotus häviäisikin, ennennäkemätön – ja kiistanalainen – siirto vapauttaa AMC:n taseidensa elvyttämiseen.

Toimitusjohtaja Adam Aron sanoi a kirje osakkeenomistajille: "APE:iden luomisen myötä AMC vahvistaa yritystämme syvästi ja perusteellisesti. Ottaen huomioon APE:n meille antaman joustavuuden, pystymme todennäköisesti keräämään rahaa tarvittaessa tai niin haluamme, mikä vähentää valtavasti selviytymisriskiä, ​​kun jatkamme työskentelyä tämän pandemian läpi toipumiseen ja muutokseen."

AMC:n taloudellinen tilanne kuvastaa sen tarvetta oman pääoman ehtoiseen varainhankintaan

AMC julkaisi myös sen Q2 2022 tulosraportti torstaina – ja numerot jättävät toivomisen varaa.

Vaikka kokonaistulot kasvoivat lähes 1.17 miljardiin dollariin – yli kaksinkertaistuivat edellisvuoden tulokseen – AMC:n nettotappio oli silti 121.6 miljoonaa dollaria. Tämä merkitsee 20 sentin osakekohtaista tappiota, mutta silti parempi kuin odotettu 24 sentin tappio.

Silti yrityksen kasvu rohkaisee. Esimerkiksi lippujen myynti yli kaksinkertaistui viime vuoteen verrattuna, mikä ohjasi liikevaihtoa oikeaan suuntaan. AMC aloitti myös hinnankorotusten saadakseen lisää rahaa ja tukkiakseen osan vuodoistaan.

Ja vaikka AMC:n velka- ja leasingvelvoitteet ovat edelleen korkeat, AMC toivoo voivansa käyttää tulevasta osakeennistaan ​​kerättyjä varoja maksaakseen noin 10 miljardia dollaria. Jos jäljellä on tarpeeksi, AMC voi kääntää katseensa muiden teatteriketjujen ostamiseen.

Mitä AMC:n osakeuutiset tarkoittavat sijoittajille

Toistaiseksi reaktiot AMC:n "2-for-1 osakejakoon", kuten toimitusjohtaja Adam Aron kannusti sijoittajia ajattelemaan sitä, ovat olleet vaihtelevia.

Huolimatta Aronin vakuutuksista, että "EI LAIMUMISTA", koska alkuperäinen liikkeeseenlasku menee nykyisille osakkeenomistajille ilmaiseksi, tilanne voi helposti muuttua, kun APE:n osakkeet osuvat NYSE. Ja vaikka teknisesti ei laimenne, jos APE- ja AMC-osakkeet pysyvät erillään, jos osakkeenomistajat äänestävät APE:n muuntamisesta, sekin voi muuttua.

Torstaina AMC:n osake putosi lähes 11 prosenttia laajennettu kauppa. Mutta perjantaihin mennessä monet apinat menivät apinaiksi, mainostivat "voittoaan" sosiaalisessa mediassa ja ostivat uusia AMC:n osakkeita. Tämän seurauksena AMC nousi 19 % perjantaina ja vielä 8 % maanantaina. (Vaikka osake on edelleen 9.7 % laskussa YTD ja yli 29 % viime vuonna.)

Analyytikoiden reaktiot olivat myös ristiriitaisia. Jotkut uskovat, että uudet APE-osakkeet tarjoavat houkuttelevan tien velkaantumisesta AMC:lle. Toiset ovat ilmaisseet huolensa siitä, että uudet osakkeet voivat johtaa mahdollisiin laimennusongelmiin olemassa oleville sijoittajille.

Mutta makeuttamaan pottia tämä entinen meemivalikoima hyppää toiselle suositulle vuoden 2021 kelkkaan: NFT:lle. Kaikki AMC Investor Connect -ohjelman 765,000 XNUMX jäsentä saavat ilmaisen "MINÄ OMISTAN APE" NFT:n osana yrityksen pyrkimystä sijoittajien liikearvoon - ja lisäpääomaan.

AMC-osakkeet ja sinä: älä anna meemihulluuden saada sinut (taas)

Meme-osakkeet, APE:n myynti ja kiistanalaiset sijoituspäätökset sivuun (ja se on a erä syrjään) on vaikeaa olla nykyaikainen sijoittaja. Koska tietoa ja muutoksia liikkuu niin paljon, yhden tai kahden osakkeen perässä pysyminen on tarpeeksi haastavaa – ei välitä koko salkku.

Piensijoittajille, jotka etsivät voittoja tekemättä elinikäistä tutkimusta, Q.ai on selkäsi. Meidän AI tekee työn puolestasi, lajittelee nousevat osakkeet varastoinnista, joten sinun ei tarvitse seurata sijoitustesi yksityiskohtia.

Ei ole koskaan ollut näin yksinkertaista olla tietopohjainen sijoittaja.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin. Kun talletat 100 dollaria, lisäämme tilillesi 50 dollaria.