Analyytikko: Amazonin valtava vähittäiskauppa hinnoitellaan "käytännöllisesti katsoen nolla-arvoon", mikä tekee osakkeesta "houkuttelevan"

Amazonin osake on ollut rangaistiin ytimeen jossa julkisella arvostuksella ei ole enää järkeä, kun se asetetaan teknologiajätin tulevan taloudellisen potentiaalin rinnalle.

Tämä on Amazon-härkä Brent Thillin hyvä sana, joka hioi mahdollisia voimakkaita vääristymiä Amazonin massiivisten vähittäiskaupan toimintojen arvioinnissa.

"Osien summaanalyysimme viittaa siihen, että nykyinen osakekurssi antaa Core-Retailille käytännössä nollan arvon, mikä on merkittävästi alle 287 miljardin dollarin perustapausarviomme ja johtaa 29 dollarin ilmaiseen optioon Amazonin nykyisellä hinnalla. Jefferiesin analyytikko sanoi uudessa huomautuksessa asiakkaille. "Tämä viittaa siihen, että osake hinnoittelee jo taantuman/kustannusinflaation aiheuttamia mielekkäitä vastatuulia, rajoittaen hidasta ja luovat houkuttelevan riskituoton. Amazon näyttää tuntevan samoin, koska se on käynnistänyt 10 miljardin dollarin takaisinosto-ohjelman, ja 2.7 miljardin dollarin takaisinostot ensimmäisellä vuosineljänneksellä ovat yhtiön ensimmäiset yli 1 vuoteen.

Thill toisti ostoluokituksen ja 150 dollarin hintatavoitteen Amazonin osakkeille, ja se on laskenut tänä vuonna 26 %. Vähittäiskaupan behemothin on määrä raportoida toisen vuosineljänneksen tuloksesta 28. heinäkuuta.

Amazonin ensimmäisen vuosineljänneksen voittoihin vaikutti toimitusketjun tehottomuudesta ja yleisestä inflaatiosta johtuva 6 miljardin dollarin vastatuuli. Yhtiön myynti kasvoi 7 % neljänneksellä, mikä on hitain kasvuvauhti yli kahteen vuosikymmeneen.

Amazon hahmotteli potentiaalisen 4 miljardin dollarin osuman voittoon toisella vuosineljänneksellä samoista tekijöistä ja lupasi tuoda menot paremmin myyntitrendejä vastaavaksi vuoden jälkipuoliskolla.

Tämän seurauksena Amazonin sijoittajat valmistautuvat epävakaaseen neljännekseen ensi viikolla.

"Amazonin osakkeen keskeinen ylitys on ollut huoli liikevoiton heikkenemisestä, joka johtuu kovista palkkioista ja pahenevasta inflaatiosta", Thill huomautti. "Odotamme kolmannen vuosineljänneksen tulosohjauksen olevan viimeinen opas alaspäin ja selvitystapahtuma ilmapiirin parantamiseksi. Uskomme, että myös toisen vuosineljänneksen käyttötulot edustavat pohjaa ja odotamme kannattavuuden paranevan koko 3H2/2 ajan, kun Amazon lisää tehokkuutta ja hyötyy AWS/Adv:n nopeammasta kasvusta.