Amazonin tulos: "Hyvä uutinen on, että kuluttaja kuluttaa edelleen. Huono uutinen on, että he eivät käytä rahaa sähköiseen kaupankäyntiin.

Kun Amazon
AMZN,
+ 3.53%
raportoi kolmannen vuosineljänneksen tuloksen torstai-iltapäivällä, sijoittajat saavat selville, pitävätkö huolet paikkansa. Tämä ahdistus perustuu suurelta osin havaittuun verkko-ostojen kysynnän vähenemiseen, kun asiakkaat säästävät kulujaan "kosto matkustaa” ja konsertit tai päivittäistavara- ja kaasulaskuihin vuosikymmeniä korkean inflaation keskellä.

Vähittäiskauppiaat kaikkialla Yhdysvalloissa leikkaavat hintoja tyhjentääkseen ruuhkautuneet varastot toimitusketjujen viivästysten ja kuluttajien kääntyessä perusasioihin, jotka jättivät liikkeisiin runsaasti ei-toivottuja vaatteita, elektroniikkaa ja sesongin tavaroita. Forte sanoi Amazonin päätös pitää toinen Prime Day -ostostapahtuma tänä vuonna ehdotti, että verkkokauppiaalla saattaa olla samanlaisia ​​ongelmia.

Älä missaa: Loma-ostoskaudella on tänä vuonna erilainen ongelma kuin viime vuonna - ja se voi johtaa joihinkin sopimuksiin

"Yksi tulkinta tapahtumasta on, että Amazon tarvitsi mahdollisuuden purkaa ylimääräistä varastoa tai Amazon tarjosi alustallaan oleville kolmansille osapuolille mahdollisuuden tehdä niin", hän sanoi.

Forrester Researchin analyytikko Sucharita Kodali kuitenkin kertoi DA Davidsonin analyytikoille, että Amazon on uudistanut Prime Dayn joka vuosi tämän viikon tutkimusmuistion mukaan. Hän sanoi, että päätös voisi auttaa Amazonia vetämällä tyypillisen lomamyynnin lokakuulle ja "(tyhjentämällä) kilpailijoiden marras- ja joulukuun kampanjoiden vaikutusta."

Amazonin pelot eivät kuitenkaan pääty verkkokauppoihin. Koska Amazon kasvaa kansainvälisesti, dollarin vahvistuminen aiheuttaa ongelmia. Kysymyksiä on myös siitä, ovatko suuret viihdeinvestoinnit - kuten Torstai-iltana Jalkapallo ja "Sormusten herrasta: Voiman sormukset" - maksaa itsensä takaisin. Ja kun talvilomasopimuskausi hiipii joka vuosi syvemmälle, analyytikot todennäköisesti seuraavat vihjeitä siitä, ovatko kuluttajat varovaisempia.

Forte sanoi, että Amazonin AWS-liiketoiminnan kysyntä voi johtua yritysten pyrkimyksistä säästää rahaa teknologiassa, koska ne kamppailevat omien nousevien kustannustensa kanssa. Mutta hän epäili yrityksen pyrkimyksiä ansaita rahaa NFL:ssä Sunday Night Footballin ja "The Rings of Powerin" avulla, joka on sovitus JRR Tolkienin fantasiaromaaneista.

Lausunto: "Ihmiset säikähtävät": Pilvibuumi on tulossa takaisin maan päälle, ja se voi olla pelottavaa teknologiaosakkeille

Eri tiedotusvälineiden mukaan "The Rings of Power" -sarja, joka on esiosa Tolkienin kirjoille, joka on saatavilla Amazon Prime -palvelussa - julkaistaan ​​missä tahansa $ 715 euroa että yli miljardi dollaria. Raporttien mukaan Amazonin 11-vuotinen sopimus tuoda torstai-illan jalkapallopelit Prime Videolle tänä vuonna maksaa sille noin miljardi dollaria vuodessa.

Mutta jälkeen Amazon korotti US Prime -jäsenmaksuaan 20 dollarilla tänä vuonna Kasvavien kustannusten vastapainoksi Forte sanoi ihmettelevänsä, kuinka monet Amazonin ostajat välittivät lopulta jalkapallosta ja fantasiasta.

CNBC raportoi, että Amazonin ensimmäinen torstai-illan jalkapallopeli teki ennätyksen Prime-kirjautumisia muutamassa tunnissa. Vaikka Rotten Tomatoes -kriitikoiden luokitus "Rings of Power" -sarjalle on 85%, sarjan keskimääräinen yleisöpistemäärä on 39%.

"Odotan täysin, että Amazon puhuu mahdollisimman hehkuvasti sekä "sormusten herrasta" että Thursday Night Footballista, koska ne ovat valtavia investointeja", Forte sanoi. "Mutta mielestäni heillä on riski menettää Prime-tilaajia. Et halua maksaa 20 taalaa enemmän, jos he eivät ole Tolkien-faneja tai jalkapallofaneja.

Silti Wall Street odottaa Amazonin kääntyvän voitolliseksi kolmannella vuosineljänneksellä kahden peräkkäisen neljännesvuosittaisen tappion jälkeen, jotka johtuvat kustannusten noususta ja investoinnista vaikeuksissa olevaan sähköajoneuvojen valmistajaan Rivian Automotive Inc:iin.
RIVN,
+ 3.87%.
Ja Amazonin AWS-pilvipalveluliiketoiminnan odotetaan pysyvän valopilkkuna yhtiön tuloslaskelmassa.

Mutta kahden peräkkäisen tappion jälkeen tulokset tulevat myös Amazonin yrittäessä tiukentaa toimintaansa taantuman vuoksi. Aiemmin tässä kuussa New York Times kertoi, että Amazon keskeyttäisi yritystason vuokraukset vähittäiskaupassa. Amazonilla on myös vetäytyi uusien tilojen avaamisesta, jotkut tiedot osoittavat ja ovat kotiinkuljetusrobotin testauksen keskeyttäminenBloombergin raportin mukaan.

Mitä odottaa

Tulos: FactSetin haastattelemat analyytikot odottavat Amazonin ansaitsevan 22 senttiä osakkeelta kolmannella vuosineljänneksellä, kun se vuosi sitten oli 31 senttiä. Estimize-joukkohankintaalusta, joka kerää arvioita Wall Streetin analyytikoilta sekä ostopuolen analyytikoilta, rahastonhoitajilta, yritysjohtajilta, tutkijoilta ja muilta, osallistujat ennustavat keskimäärin 26 sentin osakekohtaista tuottoa.

Amazon raportoi tappioista ensimmäisen ja toisella neljänneksellä, seuraa a Rivianin osakekurssi on laskenut tasaisesti tämän vuoden aikana. Amazonin tappio ensimmäisellä neljänneksellä oli ensimmäinen seitsemään vuoteen.

Tulot: Analyytikot odottavat Amazonin raportoivan kolmannen vuosineljänneksen nettoliikevaihdosta 127.49 miljardia dollaria FactSetin mukaan, kun vuosi sitten oli 110.81 miljardia dollaria. Estimize-avustajat ennustavat 127.88 miljardin dollarin tuloja.

Osakekurssi: Amazonin osakkeet ovat pudonneet tänä vuonna 30 prosenttia. Se on huonompi kuin S&P 500 -indeksi
SPX,
+ 2.37%,
joka on laskenut 23 prosenttia vuoden alusta.

Mitä analyytikot sanovat

Amazon pyrkii leikkaamaan toimintaansa merkkien keskellä varautuneemmat loma-asiakkaat saavat vähemmän vastinetta rahoilleen. Deloitten analyytikot sanoivat tällä viikolla odottavansa hintojen nousun kesyttävän kuluttajien lomaostoksia. He odottavat, että lomakulut ovat tänä vuonna suunnilleen tasaiset vuositasolla, keskimäärin 1,455 16 dollaria asiakasta kohden – summa, joka heijastelee lahjoihin, ei-lahjoihin liittyviin ostoihin ja viihteen kaltaisiin kuluihin. Mutta he sanoivat myös, että ostajat suunnittelivat ostavansa yhdeksän lahjaa perheelle ja ystäville tänä vuonna, kun niitä viime vuonna oli XNUMX.

Jotkut analyytikot pitävät Amazonin leikkauksia positiivisena. UBS:n analyytikot leikkasivat hintatavoitteensa 165 dollariin 180 dollarista ennen raporttia, mutta säilyttivät ostoluokituksen ja kirjoittivat: "Laajempi kaari on kurinalaisuutta, suurempaa tehokkuutta ja korkeampaa marginaalia."

Lausunto: Tekniset tulot ovat sukeltamassa, eikä pelastajaa ole näköpiirissä

"Näemme edelleen Amazonin parantavan marginaalia, mikä johtuu (1) korkeammista maksuista Primessa, FBA:ssa, polttoainelisämaksuista ja lomalähetyslisistä, (2) alhaisemmista energiakustannuksista (noin 20 % toimituksesta) ja laskevista rahtikustannuksista (3). ) FC-kapasiteetin järkeistäminen (noin 10 % neliömateriaalista on suljettu/peruttu/viivästynyt), (4) työntekijöiden ylitarjonnan vähentäminen, mikä näkyy kausittaisten palkkauspalkkioiden ja korkeampien palkkojen palautumisena, (5) kasvuinvestointien kurinalaisuuden lisääminen (sulkeminen) fyysiset kaupat, Amazon Caren leikkaaminen, Grand Challengen pienentäminen), he kirjoittivat.

Verkkokaupan lisäksi UBS:n analyytikot näkevät katteita parantavan myös Amazon Web Services -palveluiden ja Amazonin kasvavan mainontaliiketoiminnan jatkuvan kasvun, jotka tuottavat korkeampia katteita kuin vähittäiskauppa.

"Uskomme, että tämä trendi näkyy 3Q / 4Q-näkymissä ja tukee AMZN-osakkeiden moninkertaista laajentamista", he kirjoittivat.

Neljännen vuosineljänneksen näkymät voivat olla Amazonin johtajien tärkein tieto osakkeen kehityksestä. FactSetin mukaan analyytikot odottavat lomakauden tulojen olevan keskimäärin 155.35 miljardia dollaria.

Katso myös: Amazon sulkee verkkokaupan fabric.com kustannuksia leikkaamalla

"Olemme keskittyneet eniten neljännen vuosineljänneksen opastukseen Amazonin Prime Early Access -myynnin jälkeen lokakuun puolivälissä ja näkemyksemme, että toimintamme tehostuu yleisesti", Citi analyytikot, joilla on ostoluokitus ja 4 dollarin hintatavoite osakkeelle, kirjoittivat. esikatselu. "Amazonin 185 miljardin dollarin 2.5 miljardin dollarin lisäkuluista ensimmäisen vuosineljänneksen aikana, jotka odotettiin kolmannen vuosineljänneksen loppuun mennessä, liittyvät suurelta osin inflaatiokustannuksiin ja FC:n tehokkuuteen, kun otetaan huomioon toimitus- ja kuljetuskustannusten paraneminen sekä kohonneet FBA-maksut (tasapainottavat jonkin verran inflaatiopaineita). jatkui täällä 6Q:n ajan."

Yhteensä 47 FactSetin seuraamasta 52 analyytikosta arvioi Amazonin osakkeen ostoa vastaavan, kun taas neljä pitää sitä pitoa ja vain yksi arvostaa osaketta myyntiin. Keskihintatavoite perjantaiaamuna oli 163.29 dollaria.