Amazon, CVS ja Walmart pelaavat Healthcaren pitkää peliä

Viime kuukausina kolme maan suurinta vähittäiskauppiasta ovat nostaneet kiihkoa Wall Streetillä joukolla korkean profiilin terveydenhuoltosopimuksia.

Amazon osti ensihoitoyhtiön One Medicalin elokuun alussa 3.9 miljardilla dollarilla. Se oli kuukausi ennen kuin CVS käytti 8 miljardia dollaria Signify Healthin ja sen 10,000 10 kotikäyntejä tekevän lääkärin verkoston hankkimiseen (sekä virtuaalisesti että IRL:ssä). Päivää myöhemmin Walmart solmi XNUMX vuoden sopimuksen maailman suurimman sairausvakuutusyhtiön UnitedHealth Groupin kanssa.

Mutta nämä suuret sopimukset ovat tulleet vahvasti skeptisiksi. Kriitikot osoittavat menneitä epäonnistumisia todisteena siitä, että nämä yritykset eivät voi saavuttaa terveydenhuollossa sitä, mitä he ovat tehneet niin menestyksekkäästi vähittäiskaupassa.

"Onko neljä kertaa viehätys Walmartille (Health)?" snarkisti otsikon Journal of Urgent Care Management sen jälkeen, kun Walmart "kolmen aikaisemman epäonnistumisen tunkeutua merkittävään osuuteen jopa sen omista myymälöistä vähittäismyyntiklinikkamallilla". Muut alan edustajat ovat ottaneet kovia töykejä Amazonille viimeaikaiset ponnistelut lääketieteen alalla, vedoten siihen tosiasiaan, että Haven (voittoa tavoittelematon terveydenhuoltoyritys) ja Amazon Care (etäterveydenhuolto) kumpikin lopettivat toimintansa kolmen vuoden kuluessa.

Iso bisnes, iso kuva

Skeptisyys on ymmärrettävää, mutta nämä negatiiviset analyysit jättävät huomiotta kyseisten yritysten valtakirjat. Loppujen lopuksi sinusta ei tule suurinta apteekkiyhtiötä (CVS), suurinta verkkokauppaa (Amazon), suurinta sairausvakuutusyhtiötä (UHG) tai suurinta yritystä (Walmart) sattumalta tai tuurilla.

Olen viettänyt suurimman osan urastani liike-elämän ja lääketieteen areenoilla molemmissa tiloissa. Vaikka minulla ei ole sisäpiiritietoa näistä kolmesta jälleenmyyjästä, uskon, että he kaikki ovat samanlaisilla, strategisilla poluilla pyrkiessään saavuttamaan terveydenhuollon kokonaisvaltaa.

Lyhyt peli: etsi puuttuvat palat

On kaksi tapaa tarkastella CVS:n 8 miljardin dollarin Signify-ostoa. Yksi on olettaa, että CVS asetti juuri liian kalliin vedon "kotipuhelun paluu”(Per New York Times). Toinen tapa on nähdä Signify osana pitkän aikavälin strategiaa.

CVS:lle Signify-osto ei ole veto kodin terveydestä. Se on puuttuva osa – investointi hallitsevaksi toimijaksi tulemiseen koko 4.1 biljoonan dollarin terveydenhuoltoalalla. Tässä yhteydessä 8 miljardia dollaria on pieni hinta maksettavaksi.

Toisin kuin useimmat terveydenhuollon uudet tulokkaat (ensisijaisesti välittäjiä, jotka tarjoavat pisteratkaisuja alan olemassa olevien ongelmien vuoksi), yritysjättiläiset, kuten CVS, Amazon ja Walmart, eivät lähde terveydenhuollon markkinoille lyhytaikaisen voiton vuoksi. He haluavat kaiken.

Hallitakseen kaikkea terveydenhuoltoa he eivät voi olla riippuvaisia ​​vanhoista toimijoista (tai olla heidän panttivankina). Sen sijaan he haluavat omat apteekit, sairausvakuutussuunnitelmat, klinikat ja lääkärit. Joten, miten he voivat toistaiseksi?

Apteekki: Tarkista. CVS:llä on jo 10,000 5,100 apteekkipaikkaa. Walmartilla on 2018 50 omaa. Amazon on puolestaan ​​sovittanut vuonna XNUMX ostamansa PillPackin oman apteekkivalikoimansa kaikissa XNUMX osavaltiossa.

Mitä tulee vakuutuksiin, Walmartilla on nyt kumppanuus UnitedHealthin kanssa. CVS osti Aetnan vuonna 2017. Näiden vakuutusyhtiöiden lääkäriverkostojen avulla nämä kaksi jälleenmyyjää voivat nyt tarjota sairaanhoitoa ja houkutella uusia potilaita.

Amazon on kuitenkin vasta tulossa peliin. Tästä syystä sen One Medicalin hankinta, jolla on 800,000 188 tilaajaa ja 25 klinikkaa XNUMX metroalueella, on tärkeä askel. Tässä on kolme syytä, miksi tämä siirto on järkevä lyhyellä ja pitkällä aikavälillä.

1. One Medical on laajennustila. Ja kasvu, kuten Amazon hyvin tietää, on kallista, mutta välttämätöntä. Terveydenhuollossa laajentumiseen kuuluu rakennusten hankinta ja henkilöstön palkkaaminen, ennen kuin organisaatio saa tuloja.
2. Amazon ajattelee eteenpäin. Amazonin kaltaiselle yritykselle, jolla on 60 miljardia dollaria kassavaroja, One Medicalin 250 miljoonan dollarin tappio viime vuonna on kuin pyöristysvirhe, etenkin kun otetaan huomioon jälleenmyyjän pitkän aikavälin visio. Jos Amazon pystyy kaappaamaan jopa 10 % Yhdysvaltain terveydenhuoltomarkkinoista, yritys lisäisi tulojaan 400 miljardia dollaria vuodessa, mikä lähes kaksinkertaistaisi vuotuisen ylälinjansa.
3. Jäsenissä on voimaa. One Medicalin ainutlaatuinen jäsenyysmalli voi houkutella miljoonien uusien potilaiden lisäksi tuhansia erinomaisia ​​lääkäreitä; monet heistä ovat tyytymättömiä lääketieteen juoksumattotahtiin. Tällä hetkellä useimpien perusterveydenhuollon lääkäreiden on hoidettava 2,500 220,000 potilasta ansaitakseen 200 1,500 dollaria (keskimääräiset tulot). Mutta One Medicalin 300,000 dollarin vuosijäsenmaksulla lääkäri, joka hoitaa vain XNUMX XNUMX:ta, ansaitsee XNUMX XNUMX dollaria (jopa ennen yhden potilaan näkemistä). Tämä tarkoittaa, että One Medical lääkärit voivat viettää huomattavasti enemmän aikaa kunkin potilaan kanssa, mikä parantaa hoitoa.

Keskimmäinen peli: Master capitation

Kun nämä yritykset ovat koonneet hoito-, vakuutus- ja apteekkiosat, uskon, että ne pyrkivät tekemään sairaanhoidosta tehokkaampaa ja tehokkaampaa. Miksi? Koska siellä rahat menevät.

He ymmärtävät, että terveydenhuolto on menossa kohti verojyrkkää. Yhdysvaltalaiset yritykset ja valtion maksajat eivät pysty rahoittamaan yhä korkeampia vakuutuskuluja. Sen sijaan, että etsittäisiin keinoja nostaa jo ennestään korkeita hintoja, vähittäiskaupan jättiläiset tuottavat terveydenhuollon voittoja poistamalla tehottomuutta. Mahdollisuuksia siihen on runsaasti. Tutkijat arvioivat 25-30 % Yhdysvaltojen terveydenhuoltomenoista hukkaan.

Mutta ymmärtääksesi tämän keskimmäisen pelin strategian, sinun on ensin ymmärrettävä, kuinka terveydenhuollosta maksetaan nykyään.

Yhdysvalloissa yleisin korvausmalli on "palvelumaksu", jossa lääkärit saavat maksun jokaisesta testistä ja hoidosta – vaikka nämä palvelut eivät tuo lisäarvoa. Tämä volyymista maksettava lähestymistapa kannustaa lääkäreitä ja sairaaloita ylitestaamaan ja ylihoitoon, mikä lisää kustannuksia. Tämä selittää, miksi terveydenhuollon inflaatio on noussut lähes kaksi kertaa yleistä inflaatiota nopeammin vuosikymmenien ajan.

Vaihtoehto palvelumaksulle on päämies, prepaid lähestymistapa sairaanhoitoon.

Yksinkertaisimmillaan päämäärään kuuluu se, että kliinikoille (lääketieteellisessä ryhmässä tai terveydenhuoltojärjestelmässä) maksetaan kiinteä, vuotuinen etukäteissumma, joka tarjoaa kaiken potilaiden tarvitseman hoidon. Pääkorvauksella lääkäreille maksetaan ennakkomaksu potilaiden iän ja tunnettujen sairauksien perusteella. Ja koska lääkärit saavat kiinteän vuosittaisen summan, he pärjäävät taloudellisesti parhaiten hoitaessaan lääketieteellisiä ongelmia ennen niistä tulee vakavia.

Toisin kuin palvelumaksu, päävastuu luo kannustimia välttämään lääketieteellisiä virheitä ja ehkäisemään sairauksia (sydänkohtauksia, aivohalvauksia, syöpää) samalla kun hoitoprosessia tehostetaan.

Tällä hetkellä näille vähittäiskaupan jättiläisille paras tilaisuus hyödyntää pääomalainsäädäntöä on Medicare Advantage (MA). Tämä ohjelma – yksityisen sektorin vaihtoehto perinteiselle Medicarelle – on täysin käytössä ja kasvaa nopeasti (vauhtia saadakseen 665 miljardia dollaria liittovaltion menoja vuosikymmenen loppuun mennessä).

Vuonna 2023 suurimmat yksityiset vakuutusyhtiöt ottavat käyttöön MA-suunnitelmia yli 200 uutta maakuntaa. Mutta he eivät ole ainoita, jotka näkevät mahdollisuuden. Kaikki kolme mega-jälleenmyyjää ovat tehneet yritysostoja, jotka antavat heille mahdollisuuden Medicare Advantageen.

Amazon tulee One Medicalin tytäryhtiön Iora Healthin kautta, joka on 65-vuotiaille ja sitä vanhemmille potilaille suunniteltu perusterveydenhuoltoorganisaatio. CVS:lle se on Caravan Health, Signifyn tytäryhtiö, joka on jo merkittävä toimija Medicare Advantagessa. Samaan aikaan UHG tuo Walmartille 10 miljoonaa MA-tilaajaa ja 53,000 XNUMX suoraan palkattua lääkäriä.

Nämä suuret yritykset tiedostavat, että Medicare Advantagen tekeminen jopa 15 % tehokkaammaksi ja tehokkaammaksi tuottaisi 100 miljardia dollaria. Ja he tietävät, että 10,000 65 suurten ikäluokkien täyttäessä XNUMX vuotta joka päivä, MA on jatkossakin nopeasti kasvava markkina-alue.

Pitkä peli: hallitse markkinoita

Pitkällä aikavälillä nämä yritysjättiläiset tietävät, että voittaja on se, mikä yritys saavuttaa suurimmat mittakaavaedut. Tämä on polku dominoivaan markkina-asemaan kaikilla korkean tuoton toimialalla: enemmän asiakkaita, enemmän tuloja, enemmän resursseja, alhaisemmat kustannukset, enemmän voittoa, alhaisemmat kustannukset, enemmän jäseniä, enemmän tuloja. Terveydenhuolto ei tee poikkeusta.

Voittaakseen pitkän pelin CVS, Amazon ja Walmart/United eivät voi olla kapeita pelaajia terveydenhuollon ekosysteemin kapeassa osassa. Päätettyään pääomistuksen Medicare Advantagen avulla he pyrkivät laajentumaan tarjoamalla pääomarahoitustuotteita omarahoitteisille yrityksille, heidän työntekijöilleen ja viime kädessä kaikille.

Kun yrityksillä on omat vakuutustuotteensa, apteekit ja lääkäriverkostot, he menevät kaulaan.

He valitsevat ja palkkaavat omat erikoislääkärinsä. He sisällyttävät asteittain erikoishoidon. Ja kun heidän on tehtävä sopimus tietyistä palveluista, heidän valtavan kokonsa ansiosta he voivat ostaa hoitoa (sairaalaa tai avohoitoa) paljon pienemmillä kustannuksilla.

Suurille jälleenmyyjille viimeaikaiset hankinnat ja kumppanuudet eivät ole päämääriä sinänsä. He avaavat siirtoja pitkässä pelissä, joka kestää yli vuosikymmenen tai kauemmin. Vaikka monet kolhut ja esteet voisivat suistaa heidän edistymisensä, olisi typerää lyödä vetoa siitä, että mikään näistä huijareista ei onnistu, varsinkin kun otetaan huomioon, mitä he ovat saavuttaneet vähittäiskaupassa.