Amazonin ja muiden analyytikkojen suosikkiosakkeet, jotka istutettiin vuonna 2022, voiko tämän vuoden sato toimia paremmin?

Kun vuosi 2022 alkoi, AmazonAMZN
oli Wall Streetin analyytikkojen suosikkiosake. Kolmekymmentäyksi analyytikkoa sanoi ostavansa sen, ja "pidä" tai "myydä" kuullaan. Osake laski viime vuonna lähes 50 prosenttia.

Tämä ei ole poikkeama. Muut osakkeet, joita analyyttinen joukko ihaili vuoden alussa – MicrosoftMSFT
, Vuokralaiset omistukset (TENB) ja ZoomInfo -tekniikat (ZI) laski 28 %, 31 % ja 53 %.

Siten analyytikot laskivat keskimäärin 40 %.

Viime vuosi ei ollut ainoa vuosi, jolloin Wall Streetin tietäjät näyttivät enemmän hölmöiltä. Olen seurannut 24 vuoden ajan niiden neljän osakkeen suorituskykyä, joita analyytikot rakastavat eniten kunkin vuoden alussa, ja niiden neljän, joita he halveksivat eniten.

Rakastetut osakkeet ovat tuottaneet keskimäärin 5.9 % ja halveksitut osakkeet 6.4 %, kun taas S&P:n keskimääräinen tuotto on 11.5 %. Luvut kattavat koko vuoden 1998-2022 lukuun ottamatta vuotta 2008, jolloin olin väliaikaisesti eläkkeellä kolumnistina.

Box Score

24 vuoden aikana analyytikot ovat lyöneet S&P 500:n vain seitsemän kertaa, kun taas indeksin jäljessä 17 kertaa. Halvettuja osakkeita vastaan ​​analyytikoilla on 12 voittoa, 11 tappiota ja yksi tasapeli.

Viime vuonna halveksitut osakkeet syrjäyttivät palvotut osakkeet, mutta se ei tarkoita, että ne olisivat olleet hyviä. Apilan terveysinvestoinnit (CLOV) laski 75 % GameStopGME
50% ja J. Sainsbury plc (JSAIY) 24 %. Vain Konsolidoitu EdisonED
nousi ja tuotti 16 %.

Keskittämällä nämä neljä lukua saat negatiivisen 33 %:n keskituoton, mikä on seitsemän prosenttiyksikköä parempi kuin analyytikoiden suosikit, mutta 15 prosenttiyksikköä huonompi kuin S&P 500, joka laski vuodelta 18.11 %, kun osingot otetaan huomioon.

Kaikki tämä ei tarkoita, että välitysyhtiöiden analyytikot olisivat tyhmiä. He eivät ole. Mutta ihmiset eivät yksinkertaisesti voi ennustaa tulevaisuutta. Lisäksi analyytikot ovat alttiita mahdollisille harhalähteille, kuten heidän yritysten halulle voittaa yrityksiltä investointipankkitoimeksiantoja.

Rakastetut osakkeet

Vuoden 2023 alkaessa analyytikkojen ihastuin osake on Karuna Therapeutics (KRTX) 19 "osta" -luokitusta, eikä "pidä" tai "myydä" luokituksia. Tämä biotekniikkayritys, jonka pääkonttori sijaitsee Bostonissa, Massachusettsissa, pyrkii käsittelemään neuropsykiatrisia häiriöitä.

Olen kirjoittanut useita artikkeleita väittäen, että sijoittajien tulisi välttää osakkeiden myyntiä yli 100-kertaisella tulolla. Karuna myy 136-kertaisella liikevaihdolla.

Suosikkilistan toinen on SLB
SLB
, entinen Schlumberger, maailman suurin öljykenttäpalveluyritys. Siinä on 18 "ostaa" eikä yhtään "pitää" tai "myy". Koska uskon öljy- ja kaasuteollisuuden olevan kestävässä paluun, olen samaa mieltä analyytikoiden kanssa tästä.

Kolmas kulta on S&P Global (SPGI), Standard & Poor'sin emoyhtiö, jolla on 16 ostoarviota 16 mielipiteestä. Se tarjoaa taloudellista tietoa, julkaisee markkinaindeksejä ja sillä on suuri joukkovelkakirjojen luottoluokitus. Se on hyvä yhtiö, mutta mielestäni osake on täysin arvostettu.

Neljäs sija on T-Mobile USA (TMUS) 15 "osta" -luokituksella ilman erimielisyyksiä. Deutsche Telekomin osittain omistama T-Mobile on kasvattanut markkinaosuuttaan Yhdysvalloissa, mutta minusta näyttää siltä, ​​että se uhraa jonkin verran kannattavuutta tehdäkseen sen. Osakkeella on mennyt hyvin, mutta se ei ole suosikkini.

Halvetut osakkeet

Osakeanalyytikot eniten halveksivat sitä American States Water Co. (AWR), kolmella "myy" -arviolla viidestä mielipiteestä. Tämä yritys oli myös vihattujen listalla vuonna 2019, mutta se nousi 31 %. Olen yleensä samaa mieltä analyytikoiden vastenmielisyydestä, mutta en pidä sitä poikkeuksellisen huonona.

Sama luokitusprofiili koskee GreifGEF
, joka on toisella sijalla, koska se on hieman pienempi kuin American States Water. Greif valmistaa teollisuuspakkauksia, mukaan lukien teräs-, kuitu- ja muovitynnyrit. Minusta se on kunnollinen pieni yritys.

Analyytikkokoiran kolmannelle sijalle menee Eteläinen kupariSCCO
. Seitsemän analyytikkoa seuraa sitä ja neljä luokittelee sen "myydä". Olen omistanut tämän osakkeen aiemmin hyvin tuloksin, mutta kupariyhtiön omistaminen on pelottavaa, kun talous näyttää olevan taantumassa.

Pyöristetään halveksittu prikaati CloroxCLX
kahdeksalla "myy" -arviolla 14 mielipiteestä. Tämä varasto kaksinkertaistui pandemian aikana innostuksesta bakteereita tappaviin tuotteisiin. Olen samaa mieltä analyytikoiden halveksunnasta tässä. Minusta osake näyttää kalliilta ja velka liian suurelta.

Tämän vuoden (ja useiden aiempien vuosien) tutkimuksen analyytikkotiedot ovat peräisin Zacks Sijoitustutkimus. Sijoitukset perustuvat suotuisan tai epäsuotuisan luokituksen saaneiden analyytikoiden prosenttiosuuteen, ei analyytikoiden raakamäärään.

Paljastus: Minulla ei ole positioita tämän päivän kolumnissa käsitellyissä osakkeissa, ei itselleni tai asiakkaille.