Altria Group ja Diageo PLC

Niille, jotka haluavat sijoittaa "varaosakkeisiin", kasvu- ja tuloasiantuntija Rida Morwa, toimittaja Suuret osinkomahdollisuudet ja avustaja MoneyShow.com, tarkastelee kahta "taistelussa testattua, inflaatiota lyövää" sijoitusta - tupakka- ja viinayhtiötä.

Nämä yhtiöt ovat aika-testattuja ja ovat kasvattaneet liikevaihtoa ja nostaneet osakkeenomistajille maksettuja osinkoja hyvien ja huonojen talousolosuhteiden kautta. Yhdistetty tuotto on ~4.6 % ja yhdistetty vuotuinen osinkojen kasvuvauhti yli 6 % viimeisen viiden vuoden aikana, joten nämä valinnat ovat hyvässä asemassa taistelemaan nousevia korkoja vastaan.

Altria-konserni (MO) ei esittelyjä kaipaa. Yritys on yksi maailman suurimmista tupakan, savukkeiden ja niihin liittyvien tuotteiden tuottajista ja markkinoijista. Taloudellisista olosuhteista, sodista, taantumasta ja luonnonkatastrofeista huolimatta näiden tuotteiden kysyntä on pysynyt vahvana.

Tupakoitsijoiden määrä Yhdysvalloissa jatkaa laskuaan, samoin kuin palavien tupakkatuotteiden määrä. Altria onnistui kuitenkin kasvattamaan koko vuoden 2021 liikevaihtoaan (ilman valmisteveroa) ja oikaistu osakekohtainen tulos 1.3 % ja 5.7 %. Yrityksellä on valtava hinnoitteluvoima erittäin uskollisen asiakaskunnan ja vahvojen tuotemerkkien, kuten Marlboron, ansiosta.

Viime vuonna Altria Group ja Philip Morris USA ilmoittivat joidenkin johtavien merkkien savukelistahintojen korotuksesta 15 sentillä per pakkaus. Koska Big Tobacco pystyy siirtämään inflaatiokustannukset asiakkaille, se on epäilemättä yksi luotettavimmista toimialoista tulosijoittajille luotettavien ja kasvavien osinkojen saamiseksi.

Tupakkaliiketoiminnan kassavirran pysyessä tasaisena, Altria voi kasvattaa uusia tuotesegmenttejä, joiden suosio kasvaa nuoremman väestön keskuudessa ja jotka alkavat kokea säännösten mukaisia ​​myötätuulia.

Altrian vape-linja (IQOS ja Marlboro Heatsticks) kohtaa sääntelyn vastatuulta, koska Reynolds Amerikan (STT) patentit ja ITC:n päätös tuontikiellosta ja lopetusmääräyksistä. Vaikka vape-tuotteet ovat avainasemassa Altrian siirtymisessä pois perinteisistä savukkeista, segmentin osuus kokonaismyynnistä on nykyään pieni.

Yhtiöllä on 10 %:n omistusosuus Anheuser-Busch InBev (BUD), 35 % osuuden sähkösavukkeiden valmistaja JUULista ja 45 % kannabisyhtiöstä Cronos Group (CRON) tehokkaana monipuolistamisena palavista tuotteista.

Altria on tällä hetkellä markkinoiden 35 osinkokuninkaan joukossa, ja osinko on noussut 56 kertaa neljännesvuosittain viimeisen 52 vuoden aikana. Yhtiön nykyinen 3.60 dollaria/osake edustaa runsasta 7.1 prosentin vuosituottoa. Sen viimeisin osingonmaksusuhde oli 73 %, mikä on selvästi alle yhtiön 80 % tavoitteen.

Omistaja-arvon luominen ei lopu tähän. Altria on merkittävästi aliarvostettu 9.8x. Johto ymmärtää aliarvostuksen, ja yhtiö on jatkanut mittavaa 3.5 miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelmaa. Vuoden 2021 lopussa yhtiö osti lähes 51.2 miljoonaa osaketta, ja ohjelmaa on jäljellä 1.8 miljardia dollaria.

Altria on osake, jota vihaat rakastaa. Savukkeet eivät ole hohdokas, mutta niitä myydään suuria määriä talouden tilasta huolimatta, ja kuluttajat ovat valmiita maksamaan niistä korkeampia hintoja. Sen ydinliiketoiminta pysyy vakaana, kun he pyrkivät monipuolistamaan houkuttelevampia mahdollisuuksia. Komea 7.1 %:n tuotto on erinomainen kannustin pysyä sijoittuna tämän Dividend Kingin tulevaisuuden kasvunäkymiin.

Seuraava "pahe" -valintamme tulee toiselta valtavalta alalta - juomaalkoholilta. Tämä on erinomainen toimiala tulosijoittajille, sillä historia kertoo, että alkoholin myynti pysyy vakaana, vaikka kulutus on muualla katkonaista. Asiasta tekee jännittävämpää ja houkuttelevampaa se, että alkoholin myynti on lisääntynyt talouskriisien, mukaan lukien Covid-pandemian, aikana.

Diageo PLC (DEO) on maailman johtava tällä alalla, sillä on yli 200 tuotemerkin värikäs portfolio ja se toimii yli 180 maassa. Huolimatta COVID-19-varianteista ja niihin liittyvistä ravintoloihin ja baareihin liittyvistä maailmanlaajuisista rajoituksista, yritys raportoi vuoden 1 ensimmäisen puoliskon loistavasta tuloksestaan ​​ja sen liikevaihto oli 2022 miljardia puntaa (8.0 %:n kasvu vuotta aiemmasta).

Verrattuna muihin juoma-alkoholiyhtiöihin Diageon maantieteellinen hajautus takaa vakauden kypsiltä ja erittäin kannattavilta Pohjois-Amerikan markkinoilta ja kasvun tiheästi asutuilta Aasian ja Tyynenmeren markkinoilta.

Lisäksi Diageon tuotteiden monipuolistaminen lieventää makumuutosten ja mieltymysten lyhytaikaisia ​​vaikutuksia, joista merkittävin on juojien siirtyminen oluesta väkeviin alkoholijuomiin terveydellisistä syistä tärkeillä markkinoilla.

Diageon suuri ponnistus kalliimpiin brändeihin tarjoaa heille mukavan edun näinä inflaatioaikoina. Premium plus -tuotemerkkien osuus raportoidusta liikevaihdosta oli 56 %, kun se vuonna 34 oli 2015 %. Koska varakkaammat juojat eivät ole yhtä herkkiä hinnankorotuksille, Diageo odottaa kasvattavansa katteitaan 22. tilikaudella huolimatta korkeammista hyödyke-, toimitus- ja pakkauskustannuksista.

Diageo maksaa osinkoa puolivuosittain, väliosingon huhtikuussa ja lopullisen osingon lokakuussa. Likimääräinen jako näiden kahden maksun välillä on 40/60. Vuoden 1 ensimmäisen puoliskon aikana yhtiö nosti väliosinkoaan 2022 %.

Vaikka odotamme, että myös lopullista osinkoa nostetaan toisella puoliskolla 2, Diageo tuottaa ~2022 % vuositasolla, kun huomioidaan vain välikorotus. (Ole hyvä, että Diageo maksaa osingon Ison-Britannian puntina.) ja maksun määrä voi vaihdella Yhdysvaltain dollarin ja Ison-Britannian punnan välisen kurssin mukaan.)

Diageo on eurooppalainen osinkoaristokraatti, ja se on asettunut 25. peräkkäisen vuoden osingon kasvuun äskettäisellä korotuksellaan. Viimeisten viiden vuoden aikana yhtiö on kasvanut 4.2 %:n CAGR-osingot ja ylläpitää vaikuttavan korkeaa osinko-EPS-kattavuutta. Väliosinko (29.36 p) katettiin puolivuotiskauden perusosakkeella (84.3 p) 2.9 kertaa!

Yhtiö päätti vuoden 2021 A-luokituksen taseella 2.5-kertaisella vipuvaikutuksella. Vahvan taseen ansiosta yhtiö voi jatkaa johtavien tuotemerkkien hankintaa brändiportfolionsa vahvistamiseksi. Diageo jatkaa lisäarvon tuottamista osakkeenomistajille 4.5 miljardin punnan takaisinosto-ohjelmallaan.

Yhtiö sai päätökseen 0.5 miljardin punnan arvoiset osakkeiden takaisinostot vuoden 1 ensimmäisellä puoliskolla ja aikoo saada ostot päätökseen 22. tilikauden loppuun mennessä. Diageo on johtava juomaalkoholi ja säilyttää jatkuvasti korkeammat käyttökatteet kuin kilpailijat.

Juomaalkoholi on taloudellisen epävarmuuden aikana erinomaista käteistä tuottavaa liiketoimintaa, ja Diageo on alan pohjimmiltaan vakaa johtaja. Tämä osinkokasvuosake tarjoaa mukavan suojan inflaatiota vastaan, ja sen pitäisi olla osa tulosalkkua.

Kun volatiliteetti on korkea, osakkeet nousevat ja laskevat aiheuttaen usein paljon pelkoa, epävarmuutta ja epäilyksiä ("FUD"). Tärkeintä on ylläpitää tasaisesti kasvavaa tulovirtaa kaiken melun läpi. Kun tulot pysyvät ennallaan, voit jättää FUD:n huomiotta ja ostaa lisää laadukkaita valintojasi.

Keskitymme löytämään mahdollisuuksia, jotka tuottavat toistuvia palkkoja osinkojen ja voittojen muodossa. Valitsemme aktiivisesti osinkoa maksavia yrityksiä, joita hoitavat osakasystävälliset johtoryhmät, jotka selviytyvät taloutemme kohtaamista lähiajan makrotaloudellisista vastatuulesta.

Strategia toimii, koska sen lisäksi, että saat enemmän vastinetta rahoillesi korkealla tuotolla, sinulla on myös salkku, joka on suhteellisen herkkä muuttuville korkotasoille. Kun yhdistät sen kykyyn siirtää inflaatiokustannukset asiakkaalle, saat voittajan.

Altrian ja Diageon yhdistetty tuotto on 4.6 % ja yhdistetty CAGR-osingon kasvuvauhti 6 %. He ovat osinkokuningas ja aristokraatti vankilla aloilla, joilla on vahva brändiuskollisuus. Tämä antaa näille yrityksille valtavan hinnoitteluvoiman, jonka ansiosta ne selviävät hyvin inflaatioajasta ja koronnostoista.

(Disclosure: Rida Morwalla ja/tai High Dividend Opportunitiesin yhteistyökumppaneilla on edullinen pitkä asema MO AND DEO:n osakkeissa joko osakeomistuksen, optioiden tai muiden johdannaisten kautta.)

Tilaa High Dividend Opportunities tästä…