Coinbasen osakkeet nousivat 1.2 % 12. tammikuuta sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti ostaneensa FairX:n, uuden tulokkaan futuuripörssin, jota säätelee US Commodity Futures Trading Commission. Se edustaa myöhäistä liikettä Yhdysvaltain kauppajättiläiseltä. Kilpailijat FTX, Binance ja Kraken olivat kaikki kryptojohdannaismarkkinoilla vuoteen 2019 mennessä.
Siitä huolimatta myöhäinen sisääntulo ei tarkoita, etteikö pöydälle jää mitään. Kryptovaluuttajohdannaismarkkinat ovat kokeneet nopean eksponentiaalisen kasvun viime vuosina. Kun Bitcoin nousi uusille kaikkien aikojen ennätyksille lokakuussa 2021, Bitcoin-futuurien yhteenlaskettu avoin korko saavutti oman huippunsa yli 28 miljardiin dollariin, mikä on 600 % enemmän kuin edellisenä vuonna. Optiomarkkinat, vaikkakin hieman vähemmän vakiintuneet kuin futuurit, ovat samankaltaisella liikeradalla.
Kehittyvät markkinat
Miksi kauppiaat keräävät kryptovaluuttajohdannaisia? Koska ne antavat kauppiaille mahdollisuuden altistua Bitcoinille suurella vipuvaikutuksella, mikä lisää mahdollisia tuottoja. Kun otetaan huomioon krypton pahamaineinen volatiliteetti, niillä, jotka pystyvät ajoittamaan markkinat oikein, on mahdollisuus tehdä huomattavia voittoja.
Vipuvaikutukseen liittyy kuitenkin riski. Jos elinkeinonharjoittaja päätyy kaupan häviävälle puolelle, hän voi kestää tappioita, jotka ovat paljon suurempia kuin heidän alkuperäinen panoksensa. Suojautuakseen tältä riskiltä monet kauppiaat käyttävät optioita.
Kun futuurisopimus velvoittaa jonkun sulkemaan kaupan sen erääntyessä, optiosopimus antaa heille mahdollisuuden sulkea se, mutta ilman velvoitetta, maksamalla preemio. Joten kauppiaat käyttävät kehittyneitä strategioita rakentaakseen johdannaissalkkuja, jotka suojaavat heidän yleistä riskiasemaansa.
Joten kun sääntelemättömät kryptovaluuttafutuurit tulivat ensimmäisen kerran näyttämölle BitMEXin ansiosta vuonna 2014, ne olivat riittävän houkuttelevia suurilla panoksilla toimiville vähittäiskauppiaille, mutta liian riskialttiita instituutioille. Jopa sen jälkeen, kun CME ja Cboe julkaisivat ensimmäiset bitcoin-tuetut futuurituotteensa joulukuussa 2017, institutionaalisten kauppiaiden vastaanotto oli haalea. Niin paljon, että Cboe veti oman tarjouksensa hieman yli vuotta myöhemmin.
Toimielimet muuttavat sisään
Deribit oli ensimmäinen, joka markkinoi kryptovaluuttaturvallisia vaihtoehtoja, mutta kun muut alkoivat seurata, se toimi katalysaattorina kryptojohdannaisten yleiselle kasvulle. Tämä on kuitenkin vasta alussa oleva markkina, ja asiantuntijat ennustavat, että kasvua on vielä runsaasti – erityisesti institutionaalisessa segmentissä.
Se on aukko, johon johtava kryptopörssi AAX on noussut kohdatakseen ja asettaa itsensä merkittävään lisäkasvuun vuonna 2022. AAX on kaikkien aikojen ensimmäinen digitaalinen omaisuuspörssi, jonka voimanlähteenä on LSEG Technologyn Millennium Exchange, sama yhteensopiva moottori, joka ohjaa ykköstason pääomamarkkinoita. . Se lanseerattiin vuonna 2019 ja rekisteröitiin Seychelleillä, ja se on myös ensimmäinen laatuaan, joka on liittynyt London Stock Exchange Groupin Partner Platformiin.
Yli 50 kryptoparin lisäksi AAX tarjoaa myös laajan valikoiman perpetual futuurisopimuksia BTC:n, ETH:n, LTC:n, XRP:n, DOT:n ja muiden parhaiten toimivien altcoinien tukemina. Käyttäjät voivat hyötyä korkeasta, jopa 100-kertaisesta vipuvaikutuksesta käydäkseen kauppaa turvallisilla, erittäin likvideillä markkinoilla. Maksut ovat myös alhaiset, vain 0.1 %:n vastaanottajamaksu, joka voidaan alentaa vain 0.064 prosenttiin maksamalla alustan alkuperäisellä AAB-tunnuksella.
Vaikka AAX on yhteensopiva ja instituutiovalmis alusta, se pyrkii myös vetoamaan laajaan joukkoon kryptovaluuttojen ammatti- ja vähittäiskäyttäjiä laajalla valikoimalla sivupalveluita, mukaan lukien DeFi-likviditeetin louhinta ja tuottoa tuottavat säästöohjelmat.
DeFi – uusi raja
Hajautetut johdannaismarkkinat ovat vielä syntyperäisemmät kuin keskitetyt, mutta tarjoavat valtavan potentiaalin. Varhaiset tulokkaat, kuten dYdX, Synthetix ja Mirror Protocol, loivat jälkensä tarjoamalla token-pohjaisia tuotteita, jotka on suunniteltu seuraamaan kaikenlaisten omaisuuserien, mukaan lukien kryptovaluuttojen, fiat-valuuttojen ja jopa reaalimaailman osakkeiden, suorituskykyä.
Kuitenkin, kuten keskitetyt vastineensa, niillä on rajoitus, että käyttäjät voivat käydä kauppaa vain tarjolla olevilla tuotteilla. Jos uusi, tulossa oleva token ilmaantuu ja käyttäjä haluaa käydä kauppaa sen johdannaisilla, hänen on odotettava, kunnes olemassa oleva johdannaisten DEX listaa sen, mikä voi edellyttää yhteisön hallinnon läpikäymistä.
SynFutures tarjoaa kilpailijoihin verrattuna ainutlaatuisen myyntivaltin – käyttäjien luomat markkinat. Kuka tahansa voi listata minkä tahansa kauppaparin muutamassa sekunnissa, mikä tahansa projekti voi luoda oman futuurimarkkinansa, joka on marginaalinen projektitokeneilla.
Kuten monet hajautetut pörssit, SynFutures käyttää automatisoituja markkinatakaajia varmistaakseen jatkuvan likviditeetin. Kuitenkin, koska sitä tarjotaan futuuripörssinä eikä tokeninvaihtopalveluna, se käyttää yhtä token-mallia, jonka avulla käyttäjät voivat tarjota likviditeettiä vain yhdellä omaisuudella.
SynFutures tarjoaa myös ainutlaatuisen ominaisuuden nimeltä "NFTures", jonka avulla käyttäjät voivat ottaa vipuvaikutteisia pitkiä tai lyhyitä positioita NFT:tä vastaan, jolloin he voivat spekuloida markkinoilla ilman, että heidän tarvitsee omistaa NFT:itä. Koska markkinat voivat usein olla suhteellisen epälikvidit, tämä on merkittävä mahdollisuus.
Vaikka korkean panoksen vähittäisfutuurikaupalla on vain rajallinen yleisö, AAX ja SynFutures ovat molemmat valmiita hyödyntämään kryptojohdannaisten kahta suurinta kasvualuetta vuonna 2022 – instituutioita ja hajautettua kaupankäyntiä. Voimme kuitenkin odottaa tämän markkinoiden kasvun jatkuvan tulevina vuosina, kun digitaaliset omaisuuserät ja johdannaistuotteet vahvistavat edelleen paikkaansa maailman pääomamarkkinoilla.
Coinbasen osakkeet nousivat 1.2 % 12. tammikuuta sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti ostaneensa FairX:n, uuden tulokkaan futuuripörssin, jota säätelee US Commodity Futures Trading Commission. Se edustaa myöhäistä liikettä Yhdysvaltain kauppajättiläiseltä. Kilpailijat FTX, Binance ja Kraken olivat kaikki kryptojohdannaismarkkinoilla vuoteen 2019 mennessä.
Siitä huolimatta myöhäinen sisääntulo ei tarkoita, etteikö pöydälle jää mitään. Kryptovaluuttajohdannaismarkkinat ovat kokeneet nopean eksponentiaalisen kasvun viime vuosina. Kun Bitcoin nousi uusille kaikkien aikojen ennätyksille lokakuussa 2021, Bitcoin-futuurien yhteenlaskettu avoin korko saavutti oman huippunsa yli 28 miljardiin dollariin, mikä on 600 % enemmän kuin edellisenä vuonna. Optiomarkkinat, vaikkakin hieman vähemmän vakiintuneet kuin futuurit, ovat samankaltaisella liikeradalla.
Kehittyvät markkinat
Miksi kauppiaat keräävät kryptovaluuttajohdannaisia? Koska ne antavat kauppiaille mahdollisuuden altistua Bitcoinille suurella vipuvaikutuksella, mikä lisää mahdollisia tuottoja. Kun otetaan huomioon krypton pahamaineinen volatiliteetti, niillä, jotka pystyvät ajoittamaan markkinat oikein, on mahdollisuus tehdä huomattavia voittoja.
Vipuvaikutukseen liittyy kuitenkin riski. Jos elinkeinonharjoittaja päätyy kaupan häviävälle puolelle, hän voi kestää tappioita, jotka ovat paljon suurempia kuin heidän alkuperäinen panoksensa. Suojautuakseen tältä riskiltä monet kauppiaat käyttävät optioita.
Kun futuurisopimus velvoittaa jonkun sulkemaan kaupan sen erääntyessä, optiosopimus antaa heille mahdollisuuden sulkea se, mutta ilman velvoitetta, maksamalla preemio. Joten kauppiaat käyttävät kehittyneitä strategioita rakentaakseen johdannaissalkkuja, jotka suojaavat heidän yleistä riskiasemaansa.
Joten kun sääntelemättömät kryptovaluuttafutuurit tulivat ensimmäisen kerran näyttämölle BitMEXin ansiosta vuonna 2014, ne olivat riittävän houkuttelevia suurilla panoksilla toimiville vähittäiskauppiaille, mutta liian riskialttiita instituutioille. Jopa sen jälkeen, kun CME ja Cboe julkaisivat ensimmäiset bitcoin-tuetut futuurituotteensa joulukuussa 2017, institutionaalisten kauppiaiden vastaanotto oli haalea. Niin paljon, että Cboe veti oman tarjouksensa hieman yli vuotta myöhemmin.
Toimielimet muuttavat sisään
Deribit oli ensimmäinen, joka markkinoi kryptovaluuttaturvallisia vaihtoehtoja, mutta kun muut alkoivat seurata, se toimi katalysaattorina kryptojohdannaisten yleiselle kasvulle. Tämä on kuitenkin vasta alussa oleva markkina, ja asiantuntijat ennustavat, että kasvua on vielä runsaasti – erityisesti institutionaalisessa segmentissä.
Se on aukko, johon johtava kryptopörssi AAX on noussut kohdatakseen ja asettaa itsensä merkittävään lisäkasvuun vuonna 2022. AAX on kaikkien aikojen ensimmäinen digitaalinen omaisuuspörssi, jonka voimanlähteenä on LSEG Technologyn Millennium Exchange, sama yhteensopiva moottori, joka ohjaa ykköstason pääomamarkkinoita. . Se lanseerattiin vuonna 2019 ja rekisteröitiin Seychelleillä, ja se on myös ensimmäinen laatuaan, joka on liittynyt London Stock Exchange Groupin Partner Platformiin.
Yli 50 kryptoparin lisäksi AAX tarjoaa myös laajan valikoiman perpetual futuurisopimuksia BTC:n, ETH:n, LTC:n, XRP:n, DOT:n ja muiden parhaiten toimivien altcoinien tukemina. Käyttäjät voivat hyötyä korkeasta, jopa 100-kertaisesta vipuvaikutuksesta käydäkseen kauppaa turvallisilla, erittäin likvideillä markkinoilla. Maksut ovat myös alhaiset, vain 0.1 %:n vastaanottajamaksu, joka voidaan alentaa vain 0.064 prosenttiin maksamalla alustan alkuperäisellä AAB-tunnuksella.
Vaikka AAX on yhteensopiva ja instituutiovalmis alusta, se pyrkii myös vetoamaan laajaan joukkoon kryptovaluuttojen ammatti- ja vähittäiskäyttäjiä laajalla valikoimalla sivupalveluita, mukaan lukien DeFi-likviditeetin louhinta ja tuottoa tuottavat säästöohjelmat.
DeFi – uusi raja
Hajautetut johdannaismarkkinat ovat vielä syntyperäisemmät kuin keskitetyt, mutta tarjoavat valtavan potentiaalin. Varhaiset tulokkaat, kuten dYdX, Synthetix ja Mirror Protocol, loivat jälkensä tarjoamalla token-pohjaisia tuotteita, jotka on suunniteltu seuraamaan kaikenlaisten omaisuuserien, mukaan lukien kryptovaluuttojen, fiat-valuuttojen ja jopa reaalimaailman osakkeiden, suorituskykyä.
Kuitenkin, kuten keskitetyt vastineensa, niillä on rajoitus, että käyttäjät voivat käydä kauppaa vain tarjolla olevilla tuotteilla. Jos uusi, tulossa oleva token ilmaantuu ja käyttäjä haluaa käydä kauppaa sen johdannaisilla, hänen on odotettava, kunnes olemassa oleva johdannaisten DEX listaa sen, mikä voi edellyttää yhteisön hallinnon läpikäymistä.
SynFutures tarjoaa kilpailijoihin verrattuna ainutlaatuisen myyntivaltin – käyttäjien luomat markkinat. Kuka tahansa voi listata minkä tahansa kauppaparin muutamassa sekunnissa, mikä tahansa projekti voi luoda oman futuurimarkkinansa, joka on marginaalinen projektitokeneilla.
Kuten monet hajautetut pörssit, SynFutures käyttää automatisoituja markkinatakaajia varmistaakseen jatkuvan likviditeetin. Kuitenkin, koska sitä tarjotaan futuuripörssinä eikä tokeninvaihtopalveluna, se käyttää yhtä token-mallia, jonka avulla käyttäjät voivat tarjota likviditeettiä vain yhdellä omaisuudella.
SynFutures tarjoaa myös ainutlaatuisen ominaisuuden nimeltä "NFTures", jonka avulla käyttäjät voivat ottaa vipuvaikutteisia pitkiä tai lyhyitä positioita NFT:tä vastaan, jolloin he voivat spekuloida markkinoilla ilman, että heidän tarvitsee omistaa NFT:itä. Koska markkinat voivat usein olla suhteellisen epälikvidit, tämä on merkittävä mahdollisuus.
Vaikka korkean panoksen vähittäisfutuurikaupalla on vain rajallinen yleisö, AAX ja SynFutures ovat molemmat valmiita hyödyntämään kryptojohdannaisten kahta suurinta kasvualuetta vuonna 2022 – instituutioita ja hajautettua kaupankäyntiä. Voimme kuitenkin odottaa tämän markkinoiden kasvun jatkuvan tulevina vuosina, kun digitaaliset omaisuuserät ja johdannaistuotteet vahvistavat edelleen paikkaansa maailman pääomamarkkinoilla.
Lähde: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/