Alibaba lupaa pysyä Wall Streetillä sen jälkeen, kun SEC uhkasi poistua listalta

Alibaba Group Holding (BABA) ja HK:9988 sanoo, että se "pyrkii" säilyttämään listauksensa Yhdysvalloissa sen jälkeen, kun verkkokaupan tarjoaja lisättiin yhdysvaltalaiselle tarkkailulistalle, mikä voi johtaa sen käynnistämiseen New Yorkin pörssistä.

Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissiolla on äskettäin lisätty Alibaba listalle yhtiöistä, jotka ovat Holding Foreign Companies Accountable Act -lain vastaisia. Sellaiset yritykset, jotka jättävät tilejä, joita SEC:n kirjanpitoosasto ei pysty tarkastamaan, joutuvat poistumaan listalta, jos ne eivät toimita vaatimustenmukaisia ​​tilejä kolmena peräkkäisenä vuonna.

Tämän seurauksena BABA:n osakkeet voitaisiin poistaa NYSE:stä vuonna 2024. Alibaballa on tällä hetkellä jo toissijainen listaus Hongkongissa vuodesta 2019 lähtien. sanoi se koskisi ensisijaisesti listaamista Hongkongin pörssissä, mikä tapahtuu todennäköisesti ennen vuoden loppua, mikä antaisi sille tasa-arvoisen listauksen sekä New Yorkissa että Hongkongissa.

Alibaba toivoo, että listautuminen Hongkongiin johtaisi kaupankäynnin kasvuun. Vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla suurin osa sen kaupankäynnistä tapahtui Wall Streetillä, ja BABA:n kaupankäyntivolyymi oli keskimäärin 3.2 miljardia dollaria päivässä, kun Hongkongin HK:0.7:n kauppavolyymi oli vain 9988 miljardia dollaria.

Manner-sijoittajat saisivat uuden pääsyn Alibaban osakkeisiin, jos yhteinen ensisijainen suunnitelma etenee. Ensisijainen listautuminen olisi oikeutettu Hong Kong Stock Connect -ohjelmaan, jonka avulla mannerkiinalaiset sijoittajat voivat sijoittaa Hongkongin pörssiyhtiöihin. Toissijaiset listaukset eivät täytä Stock Connect -suunnitelman ehtoja.

SEC:n toimenpiteen jälkeen Alibaban osakkeet laskivat maanantaina 3.8 % Hongkongin kaupassa, kun he laskivat perjantaina 11.1 % New Yorkissa. Maanantaina Aasiassa on ollut yleisesti positiivinen kauppapäivä: Topix nousi 1.0 % Tokiossa ja Manner-Kiinan yritysten CSI 300 -indeksi 0.5 %, vaikka Hongkongin Hang Seng -vertailuindeksi nousi vain 0.1 %.

SEC lisäsi Alibaban vaatimustenvastaisten yritysten luetteloon perjantaina yhdessä muodin sosiaalisen median Mogu-sivuston kanssa (MOGU), tekoälyllä ladattu robottivalmistaja Cheetah Mobile (CMCM) ja verkkoeläinkauppa Boqi Holding (BQ).

Vastauksena Alibaba sanoo se "jatkaa markkinoiden kehityksen seuraamista, noudattaa sovellettavia lakeja ja määräyksiä ja pyrkii säilyttämään listautumisensa sekä NYSE:ssä että Hongkongin pörssissä."

SEC:n listalla on nyt 161 kiinalaista yritystä. Yhdysvaltain pörssivalvontaviranomainen lisää yrityksiä pohjimmiltaan vaatimustenvastaisten yritysten luetteloon, kun ne jättävät vuosikertomuksensa. Alibaba julkaisi vuosiraporttinsa viime tiistaina, ja sen on määrä järjestää analyytikkopuhelu keskustellakseen tuloksista tänä torstaina.

Boqin osakkeet laskivat 9.3 % New Yorkissa perjantaina, kun taas Cheetah Mobilen pennyosakkeet korjasivat liukua tuumaa eteenpäin 1.4 %:iin ja Mogu nousi 3.5 % puolittaakseen laskunsa viimeisen viiden päivän aikana. Kaikki katsoivat kuitenkin tappioita viime viikon aikana.

Pohjimmiltaan kaikki Yhdysvalloissa listatut kiinalaiset yritykset lisätään lopulta SEC:n luetteloon. Kiinan viranomaiset ovat kieltäneet tilitoimistojaan jakamasta tilintarkastustietoja Kiinan rajojen ulkopuolelle peläten, että ne voisivat vahingossa levittää "valtiosalaisuuksia". Kiinan kommunistinen puolue pitää tiedot erittäin tiukasti tiukasti kiinni, sillä jopa sähkönkäyttö luokiteltiin aiemmin etuoikeutetuksi, koska se saattoi osoittaa talouden vahvuutta. Koska monet pörssilistatut kiinalaiset yritykset ovat ainakin osittain valtion omistuksessa, niiden toimintatapojen yksityiskohtien jakaminen saa ihon kutisemaan "kontrollifriikki" -puolueelta, joka aikoo sensuroida jokapäiväistä elämää.

Kuten viimeinen laskenta maaliskuussa, Yhdysvalloissa on listattu 261 kiinalaista yritystä, joiden yhteenlaskettu markkina-arvo on 1.3 biljoonaa dollaria.

Mutta Kiinan viranomaiset tietävät, että Yhdysvaltojen pääomamarkkinoiden kaivo on paljon syvemmällä kuin Kiinassa, ja kaupankäynti on johdonmukaisempaa ja vähemmän vauhtia tavoittelevien yksityissijoittajien oikkujen ohjaama. Kansainvälisten sijoittajien on erittäin vaikeaa ostaa osakkeita Shanghain, Shenzhenin ja Pekingin pörsseistä, joissa ulkomaisten pankkien osallistumiselle on tiukat kiintiöt, valuuttaa valvotaan tarkasti ja voittojen kotiuttaminen on vaikeaa.

As Selitin viime viikollaKiinan sääntelyviranomaisten uskotaan työskentelevän kolmiportaisen yritysten luokittelun parissa SEC-sääntöjen noudattamisen mahdollistamiseksi: yritykset, joiden tiedot eivät ole arkaluonteisia; yritykset, joilla on arkaluonteisia tietoja; ja yritykset, joilla on salaisia ​​tietoja.

Ei-arkaluonteisten tietojen haltijoilla ei pitäisi olla vaikeuksia säilyttää yhdysvaltalainen yritystieto. Ne, joilla on salaisia ​​tietoja, joutuisivat varmasti poistamaan listan. Puoliherkän datan yritysten hankala keskitie voisi kuitenkin kattaa suurimman osan kiinalaisista teknologiayrityksistä, jotka yleensä vetoavat eniten yhdysvaltalaisiin sijoittajiin. SEC sanoo, että sen kirjanpitoosastolla on oltava täydellinen pääsy tarkastuksiin ilman porsaanreikiä tai poikkeuksia.

SEC:n vaatimustenvastaisuusluettelossa on jo useita johtavia kiinalaisia ​​yrityksiä, mukaan lukien selainoperaattori Baidu (BIDU) ja HK:9888, videonjakosivusto Bilibili (Bili) ja HK:9626, Macaon kasinooperaattori Melco Resorts & Entertainment (MLCO), ryhmäostosivusto Pinduoduo (PDD), musiikin suoratoistosivusto Tencent Music Entertainment Group (TMJ) ja Twitterin kaltainen alusta Weibo (WB) ja HK:9898. Kaikki kolme kiinalaista sähköautojen valmistajaa on listattu Wall Streetille – Li Auto (LI) ja HK:2015, Nio (NIO) ja Xpeng (XPEV) ja HK:9868 – ovat myös kohdistettuja.

Ironista kyllä, millään näistä yrityksistä ei ole huomattavaa valtion omistusta. Mutta kyytipalvelusivusto DiDi Globalin ankara kohtelu (DIDIY) Kiinan kyberavaruusviranomaiset osoittavat kasvavan huolensa Big Techin Big Datasta. DiDi päätti poistua listasta Yhdysvalloissa sen jälkeen, kun sitä kiellettiin hankkimasta uusia asiakkaita ja sen sovellukset poistettiin sovelluskaupoista Kiinassa.

DiDi tuomittiin viime kuussa 1.2 miljardin dollarin sakkoihin jonka osoitin sen pitäisi tarkoittaa, että sen vaiva on päättymässä. Se aikoo listautua uudelleen Hongkongissa, vaikka se onkin odottanut sanktioidensa julkistamista ja kykynsä solmia uusia liiketoimia uudelleen. Sen osakkeet putosivat 82.4 % aikanaan DIDIY:nä NYSE:ssä.

Holding Foreign Companies Accountable Act astui voimaan joulukuussa 2020. Se koskee kaikkia Yhdysvaltojen ulkopuolella sijaitsevia yhdysvaltalaisia ​​pörssiyhtiöitä, ja kirjanpitotietojen osalta vaaditaan vain, että ne noudattavat samaa tiedon luovutustasoa kuin yhdysvaltalaisten yritysten on jo nyt noudatettava. tavata. Vaatimustenmukaisten taloudellisten tietojen toimittamisen lisäksi heidän on myös ilmoitettava, ovatko ne ulkomaisen valtion omistuksessa tai määräysvallassa.

Joitakin ehtoja on erityisesti suunnattu kiinalaisille yrityksille. Näiden yritysten olisi ilmoitettava, ketkä niiden hallituksen jäsenistä ovat Kiinan kommunistisen puolueen jäseniä. Heidän on myös paljastettava peruskirjoissaan kaikkien CCP:hen viittaavien tietojen sisältö.

KKP on yhä useammin lisännyt yrityksen peruskirjaan kieltä, joka osoittaa, että kommunistinen puolue on yrityksen ylin auktoriteetti, joka voi ohittaa osakkeenomistajien tai hallituksen tekemät päätökset. Monilla yrityksillä on yrityksen sisällä toimiva Kiinan kommunistisen puolueen solu, toimisto, jolla oli aiemmin vähän tarkoitusta, mutta joka on saanut suuremman merkityksen Kiinan presidentin Xi Jinpingin työntämän maolaisen kommunismin lihaksikkaamman muodon aikana.

Alibaban listautumisanti New Yorkissa syyskuussa 2014 oli tuolloin historian suurin, arvoltaan 25 miljardia dollaria. Yritys sai viime huhtikuussa Kiinassa ennätyksellisen 2.8 miljardin dollarin sakon, joka on suurin Pekingin koskaan käyttöön ottama yritysrangaistus monopolistisesta käyttäytymisestä. Mutta osakkeet pomppivat sakosta ilmoitettaessa, ja sijoittajat lyövät vetoa yrityksen tukahduttamisesta, jonka lokakuussa 2020 suunnitelmat hylättiin myös fintech-spinoff Ant Groupin osakkeilla, on päättymässä.