Adobe Stock on voittanut. Tämä yksi tietopiste voisi olla merkki paluun.

Tekstin koko

Adobe

varastot ovat olleet viime aikoina tankissa – ja sen on aika nousta. Jos se ei onnistu, pitkäaikaiset sijoittajat voivat joutua kärsimään.

Kuten monilla ohjelmistoosakkeilla, Adobella (ticker: ADBE) on ollut erittäin vaikeat pari kuukautta. Sen jälkeen kun osake oli huipussaan 688.37 dollarissa 19. marraskuuta, osake on laskenut 24 %, jopa huonommin kuin

iSharesin laajennettu teknisen ohjelmiston sektori
ETF:n (IGV) pudotus 19 % samana ajanjaksona. Osa laskusta johtuu yksinkertaisesti mielialan muuttumisesta – koronnostojen mahdollisuus saa sijoittajat harkitsemaan uudelleen korkean arvostuksen omaavia osakkeita – mutta Adoben tuska on ansaittu.

Vaikka osakkeilla oli loistava nousu pandemian jälkeen – yli kaksinkertaistuen maaliskuun 2020 alimmalle tasolle – osakkeet olivat jo saavuttaneet huippunsa, kun Adobe julkaisi neljännen vuosineljänneksen tuloksen 16. joulukuuta. Se raportoi 3.20 dollarin osakekohtaisen voiton. mutta tarjosi ohjeistusta ensimmäisen vuosineljänneksen voitosta 3.35 dollaria, alle 3.38 dollarin arvioiden. Osake laski 8.5 % ja on ollut laskussa siitä lähtien.

Nyt osakkeella on mahdollisuus pysäyttää laskunsa. 520.60 dollaria osakkeelta se on lähellä 100 viikon liukuvaa keskiarvoaan, joka on noin 500 dollaria. Se on toiminut tukena viimeiset yhdeksän vuotta, toteaa Evercore ISI:n tekninen analyytikko Rich Ross. Ja Adoben suhteellinen vahvuusindeksi, joka mittaa, onko osake yliostettu vai ylimyyty, putosi alkuviikosta 34:ään, mikä on ylimyydyin taso sitten vuoden 2011. Yhdessä ne voisivat nostaa osaketta korkeammalle.

Tässä osassa haluamme tuoda esiin kaikki keskeiset syyt, miksi Adoben osake näyttää ostolta. Valitettavasti se ei ole helppoa. Sen tulos oli tarpeeksi pettymys, jotta epäilykset hiipivät, ei hyvä osakkeelle, joka käy kauppaa edelleen 36.7-kertaisella tuotolla. Ja Adoben on asetettu raportoimaan tulos vasta 22. maaliskuuta, joten ei ole paljon muuta mihin keskittyä paitsi kaupankäyntiin – ja siihen, että RBC:n tutkimus osoitti, että se oli yksi suosituimmista shortseista.

Jopa härät näyttävät melko hillityltä. Evercore-analyytikko Kirk Materne, joka luokittelee osakkeen Outperformin, totesi epäonnistumisen jälkeen, että Adobe jäi kaipaamaan digitaalisen median vuosittaisia ​​toistuvia tuloja, joten on helppo väittää, että se joko kohtasi kohonneita paineita pienempien kilpailijoiden taholta tai että Covid oli vauhdittanut kasvua vuonna 2020 ja 2021, eikä se todennäköisesti tekisi niin jatkossa. Suurin osa ohjeiden puutteesta johtui kuitenkin vahvistuneesta dollarista ja ylimääräisestä viikosta, ei merkittävästä hidastumisesta, Materne kirjoittaa, vaikka hän myönsi, että osakkeella voi olla vaikeita aikoja, ainakin lähitulevaisuudessa. "Kunnes liiketoiminta palaa lyönti/korotustilaan, odotamme osakkeiden pysyvän todennäköisesti hieman kaupankäyntialueella", hän kirjoitti.

Sijoittajat eivät saa todellisia vastauksia ennen kuin Adobe raportoi tuloistaan ​​maaliskuussa, mutta se ei ole estänyt heitä yrittämästä pelata sitä. Esimerkiksi Jefferiesin analyytikko Brent Thill totesi, että nimettömällä järjestelmäintegraattorilla oli kaikkien aikojen paras joulukuu, ja ennusti edelleen noin 20 prosentin kasvua kalenterivuodelle 2022, mikä on nopeampaa kuin Adoben ennustama 14 prosentin Digital Experience -kasvu. Se on anekdoottista, mutta se viittaa siihen, että ehkä Adobe voi silti kääntää asiat toisinpäin. "ADBE on edelleen laadukas, suurten yhtiöiden kasvutarina", Thill kirjoittaa.

Silti katsomme sitä 100 viikon liukuvaa keskiarvoa. Jos se rikkoutuu, kaikki vedot ovat pois päältä.

Kirjoittaa Ben Levisohn klo [sähköposti suojattu]