(Bloomberg) - Elokuussa, kun intialainen Adani Group oli saattanut päätökseen kahden sementtiyrityksen 10.5 miljardin dollarin ostonsa, ryhmittymä ja sen pankit esittivät joitakin erityisen monimutkaisia ilmoituksia.
Useimmat luetut Bloombergilta
21-sivuisen asiakirjan sivulla 85 oli kaavio seitsemästä listaamattomasta yrityksestä, jotka on rekisteröity Brittiläisille Neitsytsaarille, Mauritiukselle ja Dubaille. Ne olivat yhteydessä toisiinsa, ja yksi olisi ostaa sementtiyhtiön osakkeita avoimilla markkinoilta.
Mutta seitsemän kokonaisuuden lopullista edunsaajaa ei mainittu ryhmän julkisena henkilönä ja puheenjohtajana, miljardööri Gautam Adani. Sen sijaan hakemusten mukaan niiden tosiasialliset omistajat olivat hänen vanhempi veljensä Vinod ja Vinodin vaimo Ranjanben.
Vinodilla tai Ranjanbenilla ei ole johtotehtäviä missään listatuissa Adani-yrityksissä, eivätkä he ole ryhmittymän verkkosivuilla lueteltujen huippujohtajien joukossa. Silti heidän nimensä esiintyminen konsernin kaikkien aikojen suurimman hankinnan yhteydessä viittaa siihen, että Adanin vähän tunnettu veli käyttää vaikutusvaltaa rönsyilevässä valtakunnassa – samoin kuin perheen tyyliin käyttää pienten yritysten labyrinttia suuryritysten tekemisessä.
Viime viikkoina Vinod – joka on työskennellyt Dubaissa vuosia ja jota hakemukset kuvataan Kyproksen kansalaiseksi – on noussut kansainväliseen valokeilaan sen jälkeen, kun lyhytmyyjä Hindenburg Research on nimennyt hänet näkyvästi kärjistävässä raportissaan Adani Groupista, joka ruokkii tuhoa. yli 140 miljardia dollaria osakkeistaan.
"Vinod Adani hallitsee useiden läheisten työtovereidensa kautta laajaa labyrinttiä offshore-kuoriyksiköitä", Hindenburg sanoi ja yksilöi yksiköitä Mauritiuksella, Kyproksella, Yhdistyneissä arabiemiirikunnissa, Singaporessa ja useilla Karibian saarilla. Nämä tahot "käyvät säännöllisesti ja vaivihkaa kauppaa Adanin kanssa", se sanoi. Hindenburg ei syventynyt sementin hankinnan yksityiskohtiin.
Adani Group on julkaissut 413-sivuisen vastalauseen, jossa kiistetään kaikki Hindenburgin syytökset.
Vinodin Dubain toimistojen työntekijät pyysivät kommenttia monialayrityksen pääkonttoriin Intiassa.
"Vinod Adanilla ei ole johtoasemaa missään Adanin pörssiyhtiöissä tai niiden tytäryhtiöissä, eikä sillä ole roolia heidän päivittäisissä asioissaan", Adani Groupin tiedottaja sanoi vastauksena Bloomberg Newsin lähettämiin yksityiskohtaisiin kysymyksiin. "Näillä kysymyksillä ei ole merkitystä, emmekä voi kommentoida herra Vinod Adanin liiketoimia ja transaktioita."
Konglomeraatti ei vastannut pyyntöihin antaa Vinod tai Ranjanben - jota kuvataan sisustussuunnittelijaksi Kyproksen hakemuksessa - kommentteja varten.
Vaikka Vinodilla ei ole virallisia tehtäviä tai osallistu päivittäiseen toimintaan, hän on Adani-konsernin avainneuvottelija sen rahoituksen hankinnassa kansainvälisiltä markkinoilta ja on mukana suunnittelemassa konsernin strategista suuntaa, asian tunteva henkilö sanoi. Gautamin läheinen uskottu Vinod pitää matalasta profiilista ja on suoraan tekemisissä perheenjäsenten kanssa, henkilö sanoi. Perhe ei usko hänen mukaansa tehneensä mitään sopimatonta Vinodin yritysrakenteissa.
Adanin perhe aikoo kuitenkin tarkastella lähemmin joitain rakentamiaan kokonaisuuksia nähdäkseen, kuinka ne parhaiten rakennetaan jatkossa rauhoittaakseen sijoittajia, henkilö sanoi.
Adani-dynastian rakentama pienyritysten verkosto on yksi tähän mennessä räikeimmistä muistutuksista siitä, kuinka monimutkaisia perheomisteisia ryhmittymiä voi olla Intiassa, joka on nykyään yksi maailman nopeimmin kasvavista talouksista. Vaikka monet yritykset ovat palkanneet ammattitaitoisia johtajia, toisia hallitsevat edelleen perhesiteet, jotka voivat vaikeuttaa pankkien ja sijoittajien täysin tietää, kenen kanssa he tekevät liiketoimintaa, mihin rahat virtaavat ja mitkä säännellyt miinakentät saattavat uhata.
Vinod on miljardööri omistamiensa Adani Groupin pörssiyhtiöiden kautta. Silti hän elää pitkälti hiljaista elämää Dubaissa, asian tuntevat ihmiset kertovat. Kyproksella tehdyn hakemuksen mukaan hänen ikänsä on 74 vuotta.
Adani Group on laaja monialayhtiö, jolla on pörssilistattuja ja listaamattomia tytäryhtiöitä, jotka harjoittavat liiketoimintaa kaikessa satamista sähköön, ja kattavuus ulottuu Intiasta Afrikkaan ja Australiaan. Useat velkailmoitukset sisältävät Vinodin ryhmittymän avainhenkilönä sanoen, että Adani-konsernin tulisi ymmärtää tarkoittavan Vinodia, Gautamia ja toista veljeä Rajeshia, joka toimii toimitusjohtajana, sekä muita tahoja, kuten perherahastoa.
RN Bhaskar, uuden Gautam-biografian kirjoittaja, sanoi, että "Vinod seuraa tarkasti kaikkia ulkomaisia liiketoimia", mutta huomautti, että hän tiesi vähän muuta Vinodista.
Niinä päivinä, kun Gautam oli opiskelija ja asui Vinodin luona, hän piti häntä isähahmona ja Vinod oli hänen virallinen huoltajansa, Bhaskar sanoi. "Nykyään he ovat enemmän tai vähemmän samanarvoisia. Olen tavannut heidät sosiaalisessa tapaamisessa, ja minusta kemia oli lämmin ja miellyttävä."
Mauritiuksen osoite
Kun Adani Group osti viime vuonna sveitsiläisen jättiläisen Holcim AG:n sementtiomaisuuden Intiassa, Ambuja Cements Ltd:n ja ACC Ltd:n kauppa saatiin päätökseen mauritiuslaisen Endeavour Trade and Investment -nimisen yrityksen kautta. Intian sääntelyviranomaiset hyväksyivät avoimen tarjouksen.
Endeavourin Mauritiuksella ilmoitetussa osoitteessa oli Amicorpin toimistot, ulkopuolinen yritys, joka tarjoaa yrityksille juridisia ja hallinnollisia palveluita. Hindenburg väittää raportissaan, että Amicorp on työskennellyt laajasti auttaakseen Adani-konsernia rakentamaan offshore-yksiköiden verkoston. Amicorp ei vastannut kommenttipyyntöön.
Taloustieteilijä ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimivan Tax Justice Networkin toimitusjohtaja Alex Cobham sanoi, että useat tasot, lainkäyttöalueiden suhteellinen avoimuuden puute ja sementtikaupassa käytettyjen tahojen tyyppi aiheuttavat useita riskejä sijoittajille ja sääntelyviranomaisille.
"Näihin sisältyy riski, että tosiasiallisia omistajia ei päivitetä ajoissa; riski, että monimutkaisuus mahdollistaa verotuksen ja sääntelyn väärinkäytön niillä lainkäyttöalueilla, joilla todellista toimintaa tapahtuu", Cobham sanoi. "Ja ehkä kaikkein olennaisinta tässä on se riski, että sijoittajat voivat vahingoittua, koska heiltä evätään tiedot, jotka ovat välttämättömiä yrityksen arvioimiseksi tarkasti."
Dubaissa muita Vinodin ja Gautamin välisiä siteitä esitellään Jumeirah Lake Towersissa, joka on tyylikkäitä pilvenpiirtäjiä, joista on näkymät merelle. Rahoitusyritysten suositut osoitteet ovat Adani-konserniin kuuluvien yritysten sekä muiden Vinodin yritysten koti.
Yhden tornin 36. kerroksessa on toimisto, jonka ulkopuolella on kolme nimikylttiä, joissa lukee: Emerging Market Investment DMCC, RVG Exim DMCC ja Adani Global Investment DMCC. Henkilökunnan jäsen sanoi, että se oli Vinodin perheen toimisto. Emerging Market Investment DMCC sanoo verkkosivuillaan Vinodin olevan sen promoottori, termiä käytetään Intiassa perustajista ja omistajista.
Kolmen yrityksen nimeä mainitaan myös Hindenburgin raportissa kymmenien offshore-veroparatiiseissa toimivien shell-yksiköiden joukossa.
Emerging Market Investment DMCC on pelannut näkyvästi Adani Groupin ja Hindenburgin välillä. Hindenburg sanoi, että yritys lainasi miljardi dollaria pörssiyhtiön Adani Power -nimiselle tytäryhtiölle ja kyseenalaisti näiden varojen lähteen.
Adani Group sanoi, että väite oli "virheellinen" ja rahaa ei lainattu. Todellisuudessa Emerging Market Investment DMCC osti sähköliiketoiminnan kestämättömän velan lainanantajilta 100 dollarilla, ryhmittymä sanoi.
Shell-yritykset "ovat olennainen osa Intian sijoituselämää", sanoi Milan Vaishnav, Etelä-Aasian ohjelman johtaja Carnegie Endowment for International Peacesta. "Mikä kiinnitti ihmisten huomion, oli mukana olevien shell-yksiköiden määrä ja yhteydet Gautam Adanin veljeen", Vaishnav sanoi Hindenburgin raportista.
Toisen rakennuksen 27. kerroksessa Jumeirah Lake Towersissa sijaitsevat Adani Global FZE:n valkoiset ja lasiseinäiset toimistot. Adani Global FZE on osa Adani Groupia. Tämän toimiston suurinta mökkiä käyttää Vinod, vanhemmalle perheenjäsenelle myönnetty kunnioituksen merkki, sanoi eräs asiaan perehtynyt henkilö, joka pyysi olla nimeämättä, koska heillä ei ollut lupaa puhua julkisesti. Vinod viettää kaksi tai kolme tuntia tässä toimistossa päivittäin, mutta ei osallistu päivittäiseen toimintaan, henkilö sanoi.
Vinod Shantilal Adani, kuten hänen veljensä Gautam, syntyi pienen tekstiilikauppiaan perheeseen Länsi-Intian Gujaratin osavaltiosta. Aloitettuaan uransa Mumbaissa sijaitsevan yrityksen johtajina vuonna 1976, Vinod laajensi hyödykesalkkunsa Singaporeen, kertoo hänestä seitsemän vuotta sitten julkaistujen ilmoitusten mukaan.
Median mukaan Vinod muutti Singaporeen hetkeksi ennen kuin muutti Dubaihin, jossa hän ansaitsi omaisuutensa kauppaamalla sokeria, öljyä, alumiinia, kuparia ja rautaromua. Miljardööri on Jainin uskonnon kannattaja, joka korostaa kasvissyöntiä ja väkivallattomuutta.
Hindenburgin raportti vauhditti osakkeiden laskua, joka on nyt pyyhkinyt Gautamin omaisuudesta 72.9 miljardia dollaria. Vinod kärsi oman osumansa, kun hänen Emerging Market Investment DMCC:n kautta omistamiensa osakkeiden arvo laski. Bloomberg Billionaires Indexin mukaan Vinodin omistuksen arvo oli 1.4 miljardia dollaria ennen raporttia.
Lue lisää: Adanin 108 miljardin dollarin kriisi ravistaa sijoittajien uskoa Intiassa
Intiassa suuren perheyhtiön johtaja, joka pyysi olla tunnistamatta häntä voidakseen puhua vapaasti yhdestä maan vaikutusvaltaisimmista tycooneista, sanoi, että Adania vastaan esitetyt syytökset ovat valaisseet huonoa valoa maalle ja erityisesti sen johtamille yrityksille. sukulaisten verkosto.
Väitteet Adanin perheestä uhkaavat tunkeutua suuriin alueisiin Intian teollisuudessa, vaikka monet yritykset ovat suurelta osin ammattimaistaneet johtamistaan viime vuosina, tämä henkilö sanoi.
Alice Wang, lontoolainen Quaero Capital LLP:n salkunhoitaja, sanoi, että kehittyvillä markkinoilla, kuten Intiassa, perheverkostot voivat olla kriittisiä liiketoiminnan kehittämisen alkuvaiheessa.
"Mutta perherakenteista voi tulla velkoja myöhemmin", hän sanoi. "Kun yritykset yrittävät institutionalisoida, kansainvälistyä tai laatia seuraajasuunnitelmia."
– Blake Schmidtin, PR Sanjain, Ben Bartensteinin, Kamlesh Bhuckoryn ja Georgios Georgioun avustuksella.
(Päivitykset tiedoilla arkistointiin)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2023 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/adani-brother-plays-opaque-powerful-210000274.html