(Bloomberg) – Gautam Adanin kiusatun imperiumin osakeriitos kiihtyi yli 100 miljardiin dollariin, kun short-myyjän petossyytöksien seuraukset saa intialaisen miljardöörin tekemään ennätysmäisen osakeannin ja ilmoittamaan arvioivansa pääomamarkkinastrategiaansa.
Useimmat luetut Bloombergilta
Adani Enterprises Ltd. romahti yli 15 % ennen kuin pienensi tappioita. Osake putosi keskiviikkona 28 %, mikä sai yhtiön luopumaan 2.4 miljardin dollarin osakemyynnistä suojellakseen sijoittajia mahdollisilta tappioilta. Myös suurin osa yhdeksästä muusta ryhmän osakkeesta laski.
Sulaminen on pyyhkinyt pois 104 miljardin dollarin markkina-arvon konsernin osakkeista sen jälkeen, kun yhdysvaltalainen lyhyeksi myyjä Hindenburg Research esitti petossyytteitä ryhmittymää vastaan. Myös konsernin joukkovelkakirjalainat putosivat vaikeille tasoille, kun pankit joko vaativat lisää vakuuksia lainoille tai tarkastivat yritysten velkojen arvoa lainatakseen.
Kysymys kuuluu nyt, mitä Adani tekee estääkseen myllerryksen karkaamisen hallinnasta varsinkin Intian suurimman osakeannin takaiskun jälkeen ja nostaakseen hänen maailmanlaajuista profiiliaan entisestään. Riskinä on myös se, että yhä useammat rahoituslaitokset alkavat tarkastaa altistumistaan satamista vihreään energiaan leviävään bisnesimperiumiin.
Lue lisää: Adani luopui äkillisesti 2.4 miljardin dollarin osakemyynnistä kriisinä
"Suurin riski on, jos Adani Groupin rahoituksen saanti heikkenee vakavasti, erityisesti sen erittäin velkaantuneissa yksiköissä", Lucror Analyticsin vanhempi luottoanalyytikko Leonard Law kirjoitti muistiossa. ”Tämä johtuu siitä, että minkä tahansa yrityksen likviditeettikriisillä voi olla ripple vaikutus laajemman ryhmän rahoituksen saatavuuteen. Ryhmä voi kuitenkin toistaiseksi jatkaa varojen keräämistä onshore-pankeista ja joukkovelkakirjalainoista.
Citigroup Inc:n varallisuusosasto on myös liittynyt Credit Suisse Group AG:n kanssa lopettamaan Adanin yritysryhmän arvopapereiden hyväksymisen marginaalilainojen vakuudeksi, kun pankit alkavat valvoa intialaisen pojan taloutta.
Hindenburg Research syytti viime viikolla Adani-ryhmää "rohkeasta" markkinoiden manipuloinnista ja kirjanpitopetoksesta, mikä aloitti osakkeiden voimakkaan myynnin. Adani on toistuvasti kiistänyt syytökset, kutsunut raporttia "valheelliseksi" ja uhannut oikeustoimilla.
Adani Enterprisesin päätöksellä vetäytyä osakemyynnistä ei ole mitään vaikutusta sen nykyiseen toimintaan ja tulevaisuuden suunnitelmiin, Adani sanoi videopuheessaan torstaina. ”Yrityksemme perustekijät ovat vahvat. Taseemme on terve ja omaisuus vahva. Kun markkinat vakiintuvat, tarkistamme pääomamarkkinastrategiaamme."
Silmät ovat myös sitä, mitä pääministeri Narendra Modin hallitus, jolla laajalti katsotaan olevan läheiset siteet Adaniin, voisi tehdä helpottaakseen ryhmän vaikeutta, koska jälkimmäinen on tärkeä kansantaloudelle. Hindenburgin raportti on herättänyt kysymyksiä myös Intian hallinto- ja ohjausjärjestelmästä, kun taas Adani itse on kutsunut raporttia hyökkäykseksi itse maata vastaan.
Asiat kärjistyivät keskiviikkona Adani Enterprisesissa ennätyksellisen 28 prosentin romahduksella. Myöhemmin se luopui 2.4 miljardin dollarin osakemyynnistä, vaikka se merkittiin kokonaan merkittävien Intian ja Persianlahden sijoittajien tuella.
"On epätavallista, että tällainen toissijainen tarjous peruutetaan", sanoi Ben Silverman, VerityDatan tutkimusjohtaja. "Tarjouksen vetäminen viime hetkellä ei herätä paljon luottamusta juuri nyt."
Stressi levisi myös luottomarkkinoille.
Adani Ports & Special Economic Zone Ltd:n ja Adani Green Energy Ltd:n liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjat laskivat eniten maailmanlaajuisessa jälkikaupassa keskiviikkona. Jotkin kahden yhtiön lainat tuottavat yli 30 %, mikä ylittää keskimääräisen 4.96 %:n sijoitusluokan ja 8.14 % roskalainojen tuoton.
Adani Groupilla on tällä viikolla 34.7 miljoonan dollarin kuponkimaksuja dollarilainoistaan.
Adani Enterprises oli varmistanut täyden merkinnän Intian suurimpaan osakemyyntiin tiistaina, viimeisenä tarjouspäivänä, nykyisten osakkeenomistajien ja institutionaalisten sijoittajien viime hetken kiinnostuksen nousun keskellä. Kaupan odotettu toteutuminen nähtiin Adanin voittona.
Silti, kun yhtiön osake sulkeutui keskiviikkona 2,135.35 3,112 rupiaan, sijoittajat, jotka olivat ostaneet 3,276 XNUMX - XNUMX XNUMX rupian tarjouksesta, kärsivät välittömistä suurista tappioista.
Arvostuksia tarkasteltaessa "Adani-konsernin osakkeilla voisi olla enemmän haittapuolia", sanoi Nitin Chanduka, Bloomberg Intelligencen analyytikko. "Pankit voisivat ottaa koputuksen, jos ulkomaiset ulosvirtaukset lisääntyvät ja joukkovelkakirjalainat laiminlyödään, mutta toistaiseksi ne eivät ole jääneet korkomaksuista väliin."
– Abhishek Vishnoin, Matt Turnerin, Josyana Joshuan, Finbarr Flynnin ja PR Sanjain avustuksella.
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2023 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-wipeout-deepens-104-035342405.html