Maailman pahin finanssikriisi vuosikymmeniin saattaa olla aivan oven takana.
Inflaation nousu ja maailman suurin koronnosto kahdessa vuosikymmenessä ovat luoneet alustan suurimmalle taloudelliselle mullistukselle sitten toisen maailmansodan, kertoo Elliott Management, suuri hedge-rahasto, joka hallinnoi lähes $ 56 miljardia varoissa.
Ainutlaatuinen ja "poikkeuksellinen" taloustilanne ohjaa maapalloa kohti kriisiä, joka on pahempi kuin mikään osakemarkkinoiden romahduksista tai energiashokeista viimeisten 70 vuoden aikana, Elliott varoitti äskettäisessä kirjeessään asiakkaille. Ishayoiden opettaman Financial Times raportoitu Keskiviikko.
Kirjeessä kuitenkin myönnettiin, että vakavaa tilannetta ei voida taata. Mutta ensi vuonna alkava jonkinasteinen talouden taantuma näyttää yhä todennäköisemmältä, koska keskuspankit, mukaan lukien Yhdysvaltain keskuspankki, ovat vastanneet nousevaan inflaatioon aggressiivisilla koronnostoilla, joita kansainväliset instituutiot mukaan lukien Maailmanpankki ja UN ovat varoittaneet, että ne voivat laukaista maailmanlaajuisen taantuman.
Mutta lopputulos voisi olla vielä pahempi, Elliottin mukaan, joka väitti, että keskuspankit saivat aikaan inflaatiokriisin, kun ne löysivät rahapolitiikkaa COVID-19-pandemian alkuaikoina.
Tämän uhkaavan talouskierteen tulos voi johtaa Elliottin mukaan jopa "globaaliin yhteiskunnan romahtamiseen ja kansalais- tai kansainväliseen kiistaan".
Elliott kieltäytyi Onni's pyyntö kommentoida.
Keskuspankit valokeilassa
Kirjeessään Elliott syytti päätöksentekijöitä "epärehellisyydestä" nousevan inflaation todellisen syyn suhteen ja siitä, että he eivät ottaneet vastuuta keskuspankkien roolista sen luomisessa.
Vuonna 2020 monet keskuspankit – mukaan lukien Fed, Iso-Britannian Bank of England, ja Euroopan keskuspankki– kaikki laskivat korkonsa ennätysmatalalle lähelle nollaa yrittääkseen vauhdittaa kasvua sen jälkeen korot olivat jo vuosikymmenen historiallisen alhaisimmillaan vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen.
Tämä äärimmäisen löysä rahapolitiikka torjui talouteen jäävien tilausten ja yritysten sulkemisten aiheuttamaa taloudellista vastusta. Liian pitkään pysyttelevät korot voivat kuitenkin luoda lisätaloudellisia riskejä, jos ne käynnistävät liiallisen kasvun ja hallitsemattoman inflaation.
Alhaisen koron aikakauden pitkän aikavälin seuraus saattaa asettaa maailman "hyperinflaation polulle", Elliott kirjoitti. Inflaatio on nopeaa, itseään ylläpitävää ja suurelta osin hallitsematonta, ja se määritellään yleisesti kuukausittaiseksi inflaatiovauhdiksi. vähintään 50 %.
Hyperinflaatio on maailmanlaajuisesti äärimmäisen harvinaista, sillä kuukausittainen 50 prosentin inflaatio merkitsisi 12,875 XNUMX prosentin vuotuista inflaatiota, joka on selvästi korkeampi kuin Yhdysvaltain nykyinen vuotuinen inflaatio. 8.2%.
Korkean profiilin taloustieteilijät, kuten Mohamed El-Erian, Cambridgen Queens' Collegen presidentti, kritisoivat Yhdysvaltain keskuspankkia viime vuonna Washington Post OP-ed Korkojen pitämisestä lähellä nollaa liian pitkään.
Alhaiset korot olivat "kerran tarpeellisia ja tehokkaita", El-Erian kirjoitti, mutta vuoden 2021 puoliväliin mennessä ne uhkasivat tulla "talouden kannalta yhä haitallisiksi" ja voivat ruokkia korkean inflaation, hitaan kasvun ja taloudellisen epävakauden "täydellistä myrskyä". .
Entinen valtiovarainministeri Larry Summers on myös arvostellut Fedin rahapolitiikkaa ja varoittanut viime vuonna, että keskuspankkia uhkaa "vaarallinen omahyväisyys” yli inflaation pitkittyneen ennätysmatalien korkojen vuoksi.
Sekä El-Erian että Summers varoittivat, että jos korot pidetään alhaisina riittävän pitkään, nopea inflaatio voi pakottaa Fedin polvi-nykiväiseen rahapolitiikan kiristysasenteeseen, mikä voi vahingoittaa vakavasti taloutta.
Tämä tarina esitettiin alun perin osoitteessa Fortune.com
Lisää Fortunesta:
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/major-hedge-fund-just-warned-175120507.html