Kulta ja hopea näyttävät ensi silmäyksellä melko korvattavissa olevilta. Molemmat ovat hypnoottisen kauniita. Niiden hinnat nousevat ja laskevat samojen taloudellisten/poliittisten voimien mukaan. Pieni (erittäin viisas) osa väestöstä näkee ne molemmat oikeana rahana ja suuri, tietämätön enemmistö atavistisina jäännöksinä. Ja – mikä tärkeintä – ne molemmat säilyttävät omistajiensa ostovoiman, kun nykypäivän fiat-valuutat haihtuvat kuin kuumeunelmat, joita ne aina olivat.
Joten haluat ehdottomasti osan (ja ehkä paljon) kutakin. Mutta kulta ja hopea eivät ole identtisiä. Niillä on erilaisia vahvuuksia ja heikkouksia erilaisissa "monetary reset" -skenaarioissa. Ja niiden hinnat eivät liiku lukkoon. Joskus toinen on halpa verrattuna toiseen.
Kuinka paljon kutakin meidän pitäisi omistaa nyt ja kuinka nopeasti meidän tulisi suunnitella kuorma-auton lastaamista? Vastaus on erilainen jokaiselle henkilölle, mutta muutama asia on yleensä totta.
Kulta/hopea suhde
Kullan ja hopean suhteelliset hinnat vaihtelevat laajalla, mutta havaittavissa olevalla vaihteluvälillä. Tämä kulta/hopea-suhde ilmaistaan hopeaunssien lukumääränä, joka kuluu kultaunssin ostamiseen, ja sillä on taipumus nousta ja laskea jalometallisijoittajien tunnetilan myötä. Kun nämä sijoittajat eivät ennakoi välitöntä inflaatiota tai muita rahapoliittisia häiriöitä, he pyrkivät kohti kullan turvallisuutta ja vakautta ja karkaavat hopean volatiliteettia. Kullan hinta nousee hopeaan verrattuna, mikä tuottaa korkean kulta/hopea-suhteen.
Kun sijoittajat odottavat nousevaa inflaatiota tai muuta valuuttojen epävakautta, he ostavat yleensä jalometalleja, mutta pyrkivät kohti hopean suurempaa nousupotentiaalia. Sekä kulta että hopea nousevat, mutta kullan ja hopean suhde laskee, kun ostajat nostavat hopean hintaa nopeammin kuin kullan.
Nämä vaihtelut tapahtuvat tyypillisesti välillä 40-80 (eli 40-80 hopeaunssia kultaa kohden), ja suuri luku viittaa siihen, että hopea on halpaa suhteessa kultaan ja pieni luku tarkoittaa, että kulta on halpaa suhteessa hopeaan. Tämän alueen ylittäminen kumpaankin suuntaan ovat hyödyllisiä signaaleja.
Ja äärimmäiset lukemat ovat erittäin luotettavia indikaattoreita. Huomaa 15 sekuntia vuonna 2020, jolloin suhde nousi 120:een (koska hopean hinta putosi 13 dollariin/oz ja kultaunssin ostamiseen kului 120 unssia). Se oli hyvä aika ostaa hopeaa, sillä se menestyi kultaa dramaattisesti seuraavien kuukausien aikana.
Tällä hetkellä suhde on noin 75, mikä tarkoittaa, että hopea on maltillisesti aliarvostettu ja pinoajien pitäisi lähitulevaisuudessa suosia sitä kullan sijaan.
Kullan markkinat ovat suuret, hopean pienet
Miksi hopea on niin paljon haihtuvampaa kuin kulta? Koska markkinat ovat paljon pienemmät. Suurin osa koskaan louhitusta kullasta on edelleen olemassa tankojen ja korujen muodossa. Hopeaa sitä vastoin käytetään teollisuustuotteissa, eikä sitä usein kierrätetä. Tuloksena on maailma, jossa dollareina mitattuna on paljon enemmän maanpäällistä kultaa kuin hopeaa. Joten riittää vain pieni määrä uutta investointikysyntää, joka virtaa hopeaan tai sieltä pois, jotta sen hinta nousee dramaattisesti.
Eri roolit kriisissä
Useimmissa rahamäärien nollausskenaarioissa kullan ja hopean arvo nousee ja niistä on hyötyä tavaroiden ostamisessa. Mutta eri asioita. Muutamalla unssilla kultaa ostaa käytetty auto, kun taas yhdellä tai kahdella hopeakolikolla ostaa viikon verran kasviksia maanviljelijöiden torilta. Molemmat tapahtumaluokat ovat tärkeitä, minkä vuoksi haluat kutakin metallia.
Kuljetettavuus
Jos joudut poistumaan maasta kiireessä, kultakolikot on helppo kuljettaa. 10 1 unssin Gold Eaglea mahtuu matkalaukkuun haudattuun kenkään, ja ne ovat tarpeeksi arvokkaita lahjomaan monia rajavartijoita. Sama hopean ostovoima painaisi 37 kertaa niin paljon tämän päivän valuuttakurssilla ja täyttäisi suuren osan matkalaukusta.
Yhteenvetona voidaan todeta, että kultaa on vaikeampi käyttää, mutta helpompi kuljettaa. Hopeaa on helpompi kuluttaa, mutta vaikeampi säilyttää ja siirtää.
Takavarikointiriski
On turhaa vaivautua jalometallien pinoamiseen, jos hallitus aikoo vain hyökätä ja viedä kaiken pois. Tämä tapahtui kullan kanssa 1930-luvulla, kun Yhdysvallat teki yksityisen kultaharkkojen omistamisen laittomaksi. Tekevätkö he sen uudelleen? Todennäköisesti ei, koska 1930-luvulla kulta oli maailman rahaa, kun taas nykyään se luokitellaan hyödykkeeksi. Mutta jos yhä useammat maat alkavat tukea valuuttojaan kullalla ja uhkaavat dollarin hegemoniaa, asiat saattavat muuttua.
Hopea on luultavasti immuuni takavarikointia vastaan, koska se on teollinen metalli, jota tuhannet yritykset ostavat, myyvät ja pitävät varastossa. Sen omistamisen kieltäminen tai rajoittaminen olisi kohtuuttoman häiritsevää.
Hopea 60-40?
Joten se vastaa odotuksiasi. Häiritsetkö vai ujosteletko SHTF-skenaariossa? Jos entinen, saatat haluta suosia kultaa; jos jälkimmäinen, hopeaa. Jos et ole varma ja haluat valmistautua molempiin mahdollisuuksiin, kulta/hopea-suhde tarkoittaa 60–40 % hopea/kulta-sekoitusta (dollarin arvossa) nykyhinnoilla.
Kuinka paljon kultaa ja hopeaa sinun pitäisi omistaa?
Tästä alkaa kulttuurin yhteentörmäys. Perinteiset rahoitussuunnittelijat sanovat, että nolla prosenttia nettovarallisuudestasi pitäisi olla turhassa kivessä, joka ei ole ollut rahaa vuosikymmeniin. Joustavammat perinteiset rahoitussuunnittelijat huutavat sinua 1 tai 2 prosentilla kultaisessa ETF:ssä, kuten GLD (ÄLÄ tee tätä, syistä, jotka selitetään myöhemmässä artikkelissa). Varovaiset kriisiin sijoittavat gurut, kuten Jim Rickards (profiloidaan tulevassa artikkelissa) suosittelevat 10 %, mikä on kohtuullista. Aggressiivisempi, mutta silti järkevä yhdistelmä olisi 10 % sijoitettavissa olevista varoistasi fyysisiin jalometalleihin ja toiset 10 % kullan/hopean kaivososakkeisiin (jälleen selitetään pian).
Aikapaine?
Mitä tulee siihen, kuinka nopeasti meidän pitäisi saada tämä tehtyä, ristivirtoja on paljon. Fed joko jatkaa kiristämistä, kunnes jokin hajoaa, mikä saattaa pudottaa jalometallien hintoja kaiken muun ohella (joten ei kiirettä). Tai Fed antautuu seuraavan erän kauheiden talousraporttien jälkeen sytyttäen hätärallin, joka lähettää kultaa ja hopeaa kuuhun (niin nyt tai ei koskaan).
Jättämällä luonnostaan arvaamattoman Fedin pois yhtälöstä, olemme siirtymässä jalometallien heikoimpaan kauteen (kyllä, ne ovat kausiluonteisia). Aasialaiset, erityisesti kiinalaiset ja intialaiset, antavat mielellään kulta- ja hopeakoruja häälahjoiksi, koska he pitävät sellaisia asioita oikein kannettavana omaisuutena. Useimmat aasialaiset häät ovat keväällä, mikä saa näiden maiden jalokivikauppiaat ostamaan tavaransa syksyllä ja alkutalvella. Tuloksena on yleensä kullan ja hopean hintojen nousu syyskuusta tammikuuhun ja hintojen heikkeneminen myöhemmin keväällä ja kesällä. Seuraava kaavio (Jeff Clarkin Gold Advisorin luvalla) havainnollistaa mallia.
Yhteenvetona voidaan sanoa, että kuka tahansa voi arvailla, mitä kulta ja hopea tekevät seuraavan kuuden kuukauden aikana. Tällaisen epävarmuuden edessä dollarikustannusten keskiarvon laskeminen eli saman dollarin metallimäärän ostaminen joka kuukausi on luultavasti paras tapa. Anna oman kiireellisyytesi määrittää kuukausittainen summa.
Kirjailija: Zerohedge.com
Lisää suosituimpia lukuja Oilprice.com: lta:
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html