"Materiaalisen [arvostuksen] usean supistumisen ja heikon osakkeen kehityksen jälkeen uskomme, että on liian aikaista puuttua asiaan, kun otetaan huomioon muutama pieni kenkä pudotettava, jotka muodostavat yhden suuren: tulevaisuuden arviot", kirjoitti Tusa torstai-raportissa.
GE:n osake on laskenut 33 % tähän mennessä. Tusa ei ole vielä valmis ostamaan sisään. Hän ei vain usko, että GE:n vuoden 2023 tulosarviot kuvaavat tarkasti taantuman riskiä.
Tämä riski on kasvamassa ja taantuma painostaisi analyytikon mukaan myyntiä GE:n sähköliiketoiminnassa sekä bisnessuihkukoneiden jälkimarkkinoilla. Lisääntynyt paine saattaa johtaa siihen, että myynti ei kasva vuonna 2023, ja tulot ovat pienempiä kuin Street tällä hetkellä odottaa.
Tusan vuoden 2023 osakekohtainen tulosarvio yhtiölle on 3.30 dollaria. Se on noin 30 % pienempi kuin Wall Streetin nykyinen konsensus, joka on 4.87 dollaria osakkeelta.
Jos vuoden 2023 arviot laskevat, se olisi todennäköisesti vastatuuli osakkeelle. Näin on käynyt GE:n osakkeille vuonna 2022. EPS-arviot koko vuodelle alkoivat noin 4 dollarista osakkeelta, mutta muutaman kovan vuosineljänneksen jälkeen ne ovat ajautuneet alas lähes 30 % noin 2.85 dollariin. Arvioiden lasku heijastaa tiiviisti vuoden 2022 noin 33 prosentin osakelaskua.
Se on karhumainen ote uuteen vuoteen, ja Tusa on pitkäaikainen GE-karhu. Hän arvostaa osakkeita Hold'ssa, mutta 50 dollarilla hänellä on Wall Streetin alhaisin tavoitehinta. Keskimääräinen hintatavoite on lähes 100 dollaria osakkeelta. Tämä 50 dollarin ero on tietysti noin 100 % nykyisestä osakekurssista.
Esimerkki siitä, kuinka laskeva kohde on, ota
3M
(MMM). Se on toinen teollisuusyritys. Se ei myöskään ole Wall Streetin suosiossa oikeudellisen vastatuulen vuoksi, joka liittyy kemikaaleihin liittyviin perinteisiin vastuisiin, ja väitetysti viallisista korvatulpista, jotka on myyty armeijalle. Vain 5 % kattavista analyytikoista
3M
osakekurssit osakkeet osoitteessa Buy. The keskimäärin Osakkeiden osto-luokitussuhde
S&P 500
on noin 58%.
Silti alin analyytikkohintatavoite on 125 dollaria. Keskimääräinen hintatavoite on noin 150 dollaria. 25 dollarin ero on vain 20 % keskimääräisestä osakehinnasta.
Ero alhaisen hintatavoitteen ja keskimääräisen hintatavoitteen välillä
Honeywell International
(HON) osake on noin 36 dollaria eli vain 17 % analyytikon keskimääräisestä noin 216 dollarin tavoitehinnasta.
Tusan GE:n kaltainen tavoitehinta on epätavallinen.
Muu osa Streetistä ei näytä uskovan, että asiat ovat yhtä synkkiä. Yhdessä korkeamman tavoitehinnan kanssa noin 68 % GE:n kattavista analyytikoista arvostelee Buyn osakkeita.
Aika näyttää kumpi on oikeassa.
Kirjoita Al Rootille osoitteessa [sähköposti suojattu]