(Bloomberg) - Maailman rikkain kansakunta herää epämiellyttävään ja tuntemattomaan tunteeseen: se köyhtyy.
Useimmat luetut Bloombergilta
Amerikkalaisten yhteinen nettovarallisuus oli noussut huimaa vauhtia viimeisen kahden vuoden ajan, vaikka perheet ja yritykset kamppailivat Covid-19:n tuhojen kanssa. Kotitaloudet keräsivät ylimääräistä 38.5 biljoonaa dollaria vuoden 2020 alusta viime vuoden loppuun, mikä nosti heidän yhteisen nettovarallisuutensa ennätykselliseen 142 biljoonaan dollariin, Federal Reserve arvioi.
Aivan kuten Yhdysvallat oppii elämään viruksen kanssa ja menot siirtyvät takaisin pandemiaa edeltävään normaaliin suuntaan, se kohtaa uuden pelottavan uhan: varallisuuden romahdus vuoden 2022 alusta, jonka JPMorgan Chase & Co. arvioi olevan yhteensä vähintään 5 biljoonaa dollaria. ja voi saavuttaa 9 biljoonaa dollaria vuoden loppuun mennessä.
Toistaiseksi rikkaimmat amerikkalaiset ovat kantaneet rasituksen, ja yhdysvaltalaisten miljardöörien omaisuudet ovat pudonneet lähes 800 miljardia dollaria huippunsa jälkeen osake-, krypto- ja muiden rahoitusomaisuuserien jyrkän tappion keskellä. Nousevat korot alkavat kuitenkin räjäyttää myös asuntomarkkinoita, joilla keski- ja työväenperheillä on suurin osa varallisuudestaan.
Kaikki tämä johtaa siihen, että luottamuksen tärkeä tukikohta: yhä suuremmat pesämunat poistetaan äkillisesti. Ja se on suunniteltu. Pysäyttääkseen korkeimman inflaation vuosikymmeniin Fed tarvitsee amerikkalaisia hillitsemään menojaan, vaikka se vaatisikin talouden hidastuvan.
"On tuskallista palata normaaliksi sen jälkeen, kun olin viime vuonna todella fantasiamaailmassa", sanoi John Norris, Oakworth Capital Bankin pääekonomisti. "Se tulee tuntumaan paljon pahemmalta kuin se todellisuudessa on."
Vuoden alusta S&P 500 -indeksi on laskenut 18 %, Nasdaq 100 on pudonnut 27 % ja Bloombergin kryptovaluuttaindeksi on pudonnut 48 %.
Tämä kaikki merkitsee "varallisuusshokkia, jonka odotetaan hidastavan kasvua tulevana vuonna", Michael Ferolin johtamat JPMorganin ekonomistit kirjoittivat perjantaina.
Fedin puheenjohtaja Jerome Powell ja hänen kollegansa ovat toistuvasti sanoneet, että he pyrkivät aktiivisesti tällaiseen hidastumiseen, joten on epätodennäköistä, että poliittiset päättäjät ryhtyvät puuttumaan vuoden 2022 suureen varallisuuden laskuun.
Lue lisää: Fed to Pllow Ahead puolen pisteen vaelluksilla, pörssin romahtamatta
Miljardöörit olivat vuosien 2020 ja 2021 suurimmat voittajat. Nyt he häviävät enemmän kuin melkein kaikki muut. Bloomberg Billionaires -indeksi, joka mittaa päivittäin maailman 500 rikkaimman ihmisen varallisuutta, on pudonnut 1.6 biljoonaa dollaria marraskuun huippunsa jälkeen.
Johtajia ovat indeksin amerikkalaiset, jotka ovat menettäneet 797 miljardia dollaria huippunsa jälkeen. Ehkä kaikkein nöyrin on maailman rikkain henkilö Elon Musk. Hän on menettänyt 139.1 miljardia dollaria eli 41 prosenttia varoistaan marraskuun jälkeen, jolloin hänen nettovarallisuutensa ylitti hetkellisesti 340 miljardia dollaria. Amazon.com Inc:n perustaja Jeff Bezos, toiseksi rikkain henkilö, menetti 82.7 miljardia dollaria eli 39 % huippuvarallisuudestaan.
Vaikka varallisuuden menetys 0.001 prosentin suurimman joukossa vähentää epätasa-arvoa, se ei ole paljoa lohdutusta useimmille ihmisille, jotka ovat huolissaan Yhdysvaltojen kasvavista eroista.
"Suhteellisessa mielessä se alentaa eriarvoisuutta hieman - mutta absoluuttisessa mielessä kaikki kärsivät", sanoi Georgetownin yliopiston Psaros-keskuksen rahoitusmarkkinoiden ja politiikan johtaja Reena Aggarwal.
Kuten monet, Aggarwal on huolissaan siitä, että putoavat markkinat aiheuttavat ongelmia koko taloudelle. "Jokin korjausta tarvittiin, mutta tämä on aika valtava korjaus, eikä se lopu."
Asuntomarkkinoiden laskusuhdanne, joka johtuu todennäköisesti asuntolainojen korkojen noususta korkeimmalle vuoden 2009 jälkeen, uhkaa laajempia kaikuja. Viime vuosikymmenen aikana vahvat kiinteistömarkkinat lisäsivät 18 biljoonaa dollaria markkina-arvoa omistusasuntojen arvostuksiin.
Yhdysvalloissa kuluja on nostettu viime vuosina, kun omistajat ovat ottaneet kotinsa lisäarvoja käteisellä. Asuntosijoittamisen käytäntö todennäköisesti pysähtyi tänä vuonna. Yli 40 prosentissa jälleenrahoituksesta viime vuoden viimeisellä neljänneksellä asunnonomistajat veivät käteistä kodeistaan.
Kiinteistöt jakautuvat paljon tasaisemmin kuin taloudellinen varallisuus. Ylin 1 % omistaa yli puolet Yhdysvaltojen osakkeista ja sijoitusrahastoista ja alin 90 % alle 12 % Federal Reserven arvioiden mukaan. Sitä vastoin kiinteistöistä alin 90 % omistaa yli puolet ja ylin 1 % alle 14 %.
"Korkeammat asuntojen hinnat ja jyrkästi korkeammat asuntolainojen korot ovat vähentäneet ostajien aktiivisuutta", National Association of Realtors -pääekonomisti Lawrence Yun sanoi lausunnossaan torstaina. "Näyttää siltä, että lisää laskuja on tulossa lähikuukausina."
Mitä Bloombergin ekonomistit sanovat…
Vaikka osakemarkkinoiden romahdus heikentää kuluttajien nettovarallisuutta tänä vuonna, viime vuoden omaisuuden arvon nousun jäännösvaikutus – ja asuntojen hintojen kestävyys tänä vuonna tähän mennessä – ovat suuria kulutusta tukevia tekijöitä. Tämän seurauksena henkilökohtaisten menojen odotetaan kasvavan tänä vuonna nopeammin kuin ennen pandemiaa, jopa finanssipoliittisten piristeiden poistamisen jälkeen.
— Jelena Šuljatjeva, ekonomisti
Saat täydellisen muistiinpanon napsauttamalla tätä
Saattaa kestää hetken, ennen kuin amerikkalaiset ymmärtävät, että heidän pandemian aiheuttamat asuntojen hintojen nousunsa ovat haihtuneet. Jopa osakemarkkinoiden myynti voi viedä hetken ennen kuin se muuttuu kulutukseksi tavalla, joka saattaisi kaataa Yhdysvallat taantumaan.
"Yleisellä osakemarkkinoilla tapahtuvalla myynnillä voi olla vaimentava vaikutus", sanoi Chris Gaffney, TIAA Bankin maailmanmarkkinoiden johtaja, mutta sijoittajien kannalta on viivettä. "He katsovat lausuntojaan neljännesvuosittain ja yhtäkkiä he sanovat: "Voi luoja, osakesalkkuni on laskenut 20%, ehkä minun ei pitäisi ottaa sitä lomaa" tai "Ehkä minun ei pitäisi." osta tuo suurempi televisio tai uusi auto.
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/5-trillion-wealth-shock-cracking-132734925.html