6 vesivarastoa yhä janoisempaan maailmaan

Vesi, kaikesta sen merkityksestä elämälle, on myös paljon pienempi liiketoiminta kuin öljy. Dray, joka on esiintynyt Yhdistyneiden Kansakuntien vesikonferensseissa, arvioi maailmanlaajuisen vesiliiketoiminnan koon noin 655 miljardiksi dollariksi vuodessa, mikä on murto-osa noin 3 biljoonan dollarin arvosta raakaöljystä, joka kulutetaan ympäri maailmaa vuosittain.

Silti kuivuus, ilmastonmuutos, väestönkasvu ja keskittyminen ympäristöön, yhteiskuntaan ja yrityshallinnon investointeihin tekevät vedestä ikuisesti kiehtovan alan sijoittajille. Temppu, Dray selittää, on sijoittaa vesiyrityksiin, joissa on parasta teknologiaa, ei vain vaihdettavia tuotteita.

"Maailma on täynnä perusvesituotteita: putkia, pumppuja ja venttiilejä", Dray sanoo. "Painopisteen tulisi olla älykkäissä vesijärjestelmissä."

Mutta siellä on tilaa myös vesilaitoksille, sanoo Jay Rhame, salkunhoitaja

Virtus Reaves Utilities
pörssilistattu rahasto (ticker: UTES), joka mainitsee vakauden tärkeimpänä myyntivalttina. Näyttely nro 1:

Yorkin vesi

(YORW), pieni laitos Pennsylvaniassa, joka on maksanut osinkoja jatkuvasti vuodesta 1816 lähtien. Sen sarjan uskotaan olevan pisin Yhdysvaltain historiassa.

620 miljoonan dollarin markkina-arvolla York ei ehkä sovi jokaiseen salkkuun. Tällä sivulla käsitellyt kuusi osaketta ansaitsevat kuitenkin tarkemman tarkastelun.

Amerikan vesilaitos

Sijoittajat pitävät vesilaitoksista niiden vakauden vuoksi ja

Amerikan vesilaitos

(AWK) on yhtä vakaa kuin ne tulevat. Yhtiön odotetaan kasvattavan tulostaan ​​8 prosentin vuosivauhtia seuraavan kolmen vuoden ajan, kun niitä on kasvatettu 8 prosenttia vuodessa viimeisen vuosikymmenen aikana.

Tämä johdonmukaisuus on ansainnut American Water Worksin hinta/tulosuhteen 32-kertaiseksi, mikä vastaa sen kolmen vuoden keskiarvoa. Ei ole vaikea nähdä miksi. Jokainen tarvitsee vettä, ja lähes jokainen maksaa vesilaskunsa. Lisäksi sähkölaitokset voivat ansaita tuottoa putkien kiinnittämisestä ja vaihdosta. Rhame sanoo, että tämä tekee tulosten projisoinnista suhteellisen helppoa. Osake maksaa 1.7 % osinkoa.

Danaherin

Danaherin

(DHR) ei ole pelkkä vesiyhtiö, mutta se on vahvan markkina-aseman omaava teknologiatoimittaja, Dray arvioi, että 10 % sen myynnistä liittyy suoraan veteen. "Olen ollut vesilaitoksissa viidellä mantereella, ja ne kaikki käyttävät Danaherin vesitestijärjestelmiä", hän lisää.

Danaherin osakkeilla käydään kauppaa noin 26-kertaisella arvioidulla 2023-tulolla, mikä on pieni alennus sen 28-kertaiseen keskiarvoon viime vuosina. Yhtiön odotetaan kasvattavan tulostaan ​​noin 7 prosentin vuosivauhdilla seuraavan kolmen vuoden aikana, mutta se saattaa olla varovaista. Se on historiallisesti kasvattanut voittoja keskimäärin noin 12 % vuodessa.

Tärkeät apuohjelmat

Tärkeät apuohjelmat

(WTRG), jonka kotipaikka on Bryn Mawr, Pa., ei ole pelkkä leikki – se toimittaa myös maakaasua asiakkaille – ja tämä tekee siitä hieman vähemmän vakaata kuin American Water Works. Sen historialliset tulokset ovat edelleen vaikuttavia "Se on todella hyvin hoidettu vesilaitos", Rhame sanoo,

Essential Utilities -tulot ovat kasvaneet 9 prosentin vuosivauhtia viimeisen vuosikymmenen aikana, ja niiden pitäisi kasvaa keskimäärin vajaat 8 prosenttia vuodessa seuraavan kolmen vuoden aikana. Essential Utilitiesin osakevaihto on noin 27-kertainen ensi vuoden odotettuihin tuloihin verrattuna sen lähihistorian mukaisesti, vaikkakaan ei niin korkealla kuin American Waterin kaasuliiketoiminnan vuoksi. Osakkeiden osinkotuotto on noin 2.3 %.

Evoqua Water Technologies

Pittsburghin

Herätti

(AQUA) puhdistaa vettä yli 38,000 37 asiakkaalle teollisuudenaloilla, mukaan lukien elektroniikka, valmistus ja jopa vesipuistot. Osake ei ole halpa. Sen kauppahinta on 2023-kertainen vuoden 35 tuloihin verrattuna, mikä on palkkio sen kolmen vuoden keskiarvoon 15. Mutta tulosten odotetaan kasvavan 10 prosenttia vuodessa seuraavien kolmen vuoden aikana, kun se on ollut XNUMX prosenttia viime vuosina.

Evoqua on myös yksi harvoista yrityksistä, joilla on tapoja poistaa "ikuisesti" kemikaaleja eli PFAS:ia vedestä, mikä voi olla miljardin dollarin bisnes, jos liittovaltion hallitus määrittelee ne vaarallisiksi aineiksi. Dray luokittelee osakkeita tehokkaammin, ja sillä on 44 dollarin tavoite osakkeelle, mikä on noin 15 % viimeaikaisista tasoista.

Mueller-vesituotteet

Atlantassa

Mueller-vesituotteet

(MWA) valmistaa palopostia, ja sillä on yksi suurimmista asennetuista rautaluistiventtiileistä, joita käytetään pysäyttämään veden virtaus vesijohto- tai puutarhaletkuissa, Yhdysvalloissa

Muellerin voitot ovat syklisiä ja voivat nousta ja laskea talouden mukana. Osake putosi 10 % sen jälkeen, kun yhtiö ei saavuttanut kolmannen vuosineljänneksen tulosta elokuussa, minkä se syytti inflaatiosta ja toimitusketjupaineista. Seaport Global analyytikko Water Liptak uskoo, että lasku on mahdollisuus.

Tulosten odotetaan kasvavan noin 13 % vuodessa seuraavien parin vuoden ajan. 17.5-kertaisella vuoden 2023 tuloksella Mueller käy pienellä alennuksella 18.3-kertaiseen kolmen vuoden P/E-arvoonsa.

xylem

Vuotavat putket ovat suuri ongelma. Vesijohdon keski-ikä Yhdysvalloissa on noin 45 vuotta. Ja Rye Brook, NY-pohjainen

xylem

(XYL) on täällä ratkaisemassa sen. Jos laitoksella on vuotava vesijohto, Xylem voi havaita ja diagnosoida ongelman etänä. Noin 35 prosenttia yrityksen myynnistä tulee digitaalisista tuotteista, ja sen pitäisi olla lähempänä 50 prosenttia vuosikymmenen puoliväliin mennessä, sanoo ETF-toimittaja Global X:n analyytikko Alec Lucas.

Xylemin osakkeilla käydään kauppaa noin 30-kertaisesti vuoden 2023 arvioidulla tuloksella, mikä on selvästi yli

S&P 500'S
17. Tulojen odotetaan kuitenkin kasvavan 25 prosentin vuosivauhtia seuraavien kolmen vuoden ajan. Digitaaliset tuotteet, joilla on parempi voittomarginaali, auttavat vauhdittamaan tuloskasvua, Lucas sanoo.

Kirjoittaa Al Root osoitteessa [sähköposti suojattu]