Onko olemassa sellaista asiaa kuin meemimetalli? Nöyrä nikkeli, jota käytetään pääasiassa ruostumattoman teräksen työstettävyyden parantamiseen, nousi äskettäin huimasti 250 % kahdessa päivässä marginaalivaatimusten ja lyhyen puristuksen ansiosta, ja johti kaupankäynnin sulkemiseen Lontoossa. Myös muut hyödykkeet ovat olleet raivoissaan. Raakaöljy saattaa pian testata kaikkien aikojen huippuja äskettäin keskustelemistamme syistä. Ja vehnää on koottu peräkkäisinä päivinä, jolloin se on noussut tai saavuttanut suurimman sallitun hinnannousun.
Jokainen näistä liikkeistä liittyy Venäjän sotaan ja siitä aiheutuviin toimitushäiriöihin, ja kaikki lisäävät huolta inflaatiosta. Onko sijoittajien liian myöhäistä ostaa hyödykkeitä suojellakseen itseään? Varovasti siellä.
Deutsche Bank
kirjoittaa, että hyödykkeet, jotka alkoivat viime vuonna poikkeuksellisen alhaisina, näyttävät edelleen halvoilta suhteessa muihin rahoitusvaroihin. Mutta se sanoo myös, että he voisivat tehdä suuren liikkeen kumpaan tahansa suuntaan ja että heidän pitkän aikavälin tuottonsa ovat olleet huonoja.
Pankki laskee, että yli 150 vuoden ajalta viime kesään asti öljy tuotti -0.42 % vuodessa inflaation vähentämisen jälkeen; vehnä, -1.12 %; ja kupari, -0.56 %. Tätä verrataan yhdysvaltalaisten osakkeiden 6.57 prosentin tuottoon inflaation jälkeen ja osingot mukaan lukien.
Goldman Sachs
,
joka ennustaa, että inflaatio nousee 6 %:iin tämän vuoden kolmannella neljänneksellä, on parempi idea kuin hyödykkeiden lataaminen: Osta osinkoa maksavia osakkeita. Se kirjoittaa, että osingonmaksuja varten
S&P 500
Yritykset kasvavat todennäköisesti 7 % vuodessa seuraavan vuosikymmenen aikana, ja markkinat hinnoittelevat paljon hitaampaa maksujen kasvua. Lisäksi pankki havaitsee, että osakkeet, joilla on korkea osinkotuotto ja nopea maksujen kasvu, ovat historiallisesti ylittäneet markkinat laajalla marginaalilla ajanjaksoina, jolloin inflaatio on ylittänyt 6 %.
Pörssissä noteerattu rahasto samankaltaisista osakkeista,
ProShares S&P 500 osinkoaristokraatit
(NOBL) on menettänyt 8 % tähän mennessä verrattuna S&P 12:n 500 %:n tappioon. Goldman seuraa omaa osinkovoittajakoriaan perustuen osittain sen ennusteisiin tulevien vuosien maksujen kasvusta. Se huomauttaa, että tämä kori tuotti äskettäin 3 % eli noin kaksinkertainen S&P 500:n tuotto, ja kauppa käytiin 34 %:n alennuksella indeksistä hinta/tulossuhteen perusteella, mikä on syvempi kuin pitkän aikavälin keskimääräinen 16 %:n alennus.
Muutamilla listalla olevilla osakkeilla on jyrkät tuotot tänään, esim
Verizon Communications
(VZ), 4.8 %, mikä on vain vaatimaton osinkokasvattaja;
Devonin energia
(DVN), liuskeenporaaja, jolla on voitosta riippuva kiinteä plus muuttuva osinko ja jonka tuotto voi olla yli 7 %; ja
Simon Property Group
(SPG), joka omistaa tasokkaita ostoskeskuksia ja on napannut joitain jälleenmyyjiä, ja maksaa 5.1 prosenttia.
Mutta monilla osakkeilla on nyt maltillisempi tuotto ja maksujen odotetaan kasvavan kaksinumeroisia prosentteja. Nämä sisältävät
T. Rowe -hintaryhmä
(TROW), joka tuottaa 3.6 %; työkalujen valmistaja
napsauttaa
(SNA), 2.8 %; ja puolijohteiden roll-up
Broadcom
(AVGO), 2.8 %.
Yksi osake, joka ei ole listalla, on
Toukka
(CAT), joka valmistaa maansiirto- ja kaivoskoneita ja joka päivitettiin Buy at Jefferiesiksi tällä viikolla sen kyvyn vuoksi menestyä inflaatiosta. Se tuottaa 2.1 prosenttia, ja maksujen odotetaan kasvavan 6–8 prosenttia tulevina vuosina.
Kirjoita Jack Houghille osoitteessa [sähköposti suojattu]