5 osaketta Nämä naisjohtajat näkevät arvonsa

Yhteenveto

• Vaikka heillä on erilaiset strategiat, heillä on useita yhteisiä tiloja.

Catherine Wood (Trades, Portfolio), ARK Investment Managementin perustaja, sijoitusjohtaja ja toimitusjohtaja, on tehnyt itselleen mainetta sijoittamalla "häiritsevien innovaatioiden" osakkeisiin. Toteuttamalla iteratiivista prosessia, joka yhdistää ylhäältä alas ja alhaalta ylös -tutkimuksen, hänen New Yorkissa toimiva yrityksensä pyrkii investoimaan yrityksiin, jotka voivat hyötyä monialaisista innovaatioista, kuten tekoälystä, robotiikasta, energian varastoinnista, DNA-sekvensoinnista ja lohkoketjuteknologiasta.

Vertailun vuoksi Causeway Capitalin Sarah Ketterer (Trades, Portfolio) pyrkii saavuttamaan ylivoimaista riskisopeutettua tuottoa sijoittamalla väärin hinnoiteltuihin osakkeisiin sekä kehittyneillä että kehittyvillä markkinoilla. Gurun Los Angelesissa toimiva yritys, jonka hän perusti Harry Hartfordin kanssa vuonna 2001, etsii potentiaalisia mahdollisuuksia keskisuurten ja suurten yritysten keskuudessa kvantitatiivisilla ja arvoorientoituneilla menetelmillä. Jokainen osake saa myös riskipisteen, joka perustuu sen volatiliteetin määrään, jonka se lisää salkkuun. Sijoitustiimi syöttää sitten sijoituksia osakkeisiin, joilla on korkein odotettu riskikorjattu tuotto ja joilla on myös alhaisempi hinta-voittosuhde ja korkeampi osinkotuotto kuin markkinoilla.

Vaikka näillä kahdella gurulla on erilaisia ​​lähestymistapoja osakkeiden poimimiseen, heillä on silti useita yhteisiä tiloja.

Premium GuruFocus -ominaisuuden Aggregated Portfolion mukaan arvosijoittajilla oli molemmilla sijoituksia Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.:ssä (TSM, Financial), General Electric Co.
GE
. (GE, Financial), Meta Platforms Inc. (FB, Financial), JD.com Inc. (JD, Financial) ja The Walt Disney Co.
DIS
. (DIS, Financial) kolmannen vuosineljänneksen lopussa.

Taiwanin puolijohdevalmistus

Ketterer pienensi omistusosuuttaan Taiwan Semiconductor Manufacturingissa (TSM, Financial) 3.93 % 4.12 miljoonaan osakkeeseen vuosineljänneksen aikana, kun taas Wood jätti asemansa ennallaan 10 osakkeeseen. Niiden yhteenlaskettu osakesalkun paino on 10.35 %.

Puolijohdesiruja valmistavan taiwanilaisen yrityksen markkina-arvo on 742.98 miljardia dollaria; sen osakkeiden vaihto torstaina oli noin 142.17 dollaria, hinta-voittosuhde 32.59, hinta-kirja-suhde 8.92 ja hinta-myyntisuhde 12.28.

GF -arvolinja
VALU
ehdottaa, että osake on merkittävästi yliarvostettu tällä hetkellä historiallisten suhteiden, aiemman kehityksen ja tulevien tulosennusteiden perusteella.

GuruFocus arvioi Taiwan Semiconductorin taloudellisen vahvuuden 7/10. Vaikka yhtiö on laskenut liikkeeseen noin 424.2 miljardia uutta Taiwanin dollaria (15.4 miljardia dollaria) uutta pitkäaikaista velkaa viimeisen kolmen vuoden aikana, se on hallittavissa mukavan korkoturvan ansiosta. Vankka Altmanin Z-pistemäärä 10.3 osoittaa, että yritys on hyvässä asemassa, vaikka varat kasvavat nopeammin kuin liikevaihto kasvaa. Sijoitetun pääoman tuotto myös peittää pääoman painotetun keskimääräisen hinnan, mikä viittaa siihen, että hyvää arvonmuodostusta tapahtuu yrityksen kasvaessa.

Yrityksen kannattavuus sai arvosanan 9/10, mikä johtui kasvavasta liikevoittomarginaalista sekä vahvasta oman pääoman, varojen ja pääoman tuotosta, joka ylittää suurimman osan kilpailijoista. Sillä on myös kohtalainen Piotroskin F-pistemäärä 5/9, mikä tarkoittaa, että olosuhteet ovat tyypilliset vakaalle yritykselle. Taiwan Semiconductorin johdonmukainen liikevaihdon ja tuloskasvun ansiosta ennustettavuus oli 3.5 tähteä viidestä. GuruFocuksen mukaan tämän luokan yritykset tuottavat keskimäärin 9.3 % vuodessa 10 vuoden aikana.

GuruFocus kertoo, että Ketterer on noussut arviolta 185.38 % pitkäaikaisesta sijoituksestaan ​​ja Woodin omistusosuuden tuotto on ollut noin 43.53 % vuoden 2018 ensimmäisestä neljänneksestä lähtien.

Taiwan Semiconductor Manufacturingiin sijoittaneista guruista Ken Fisher (Trades, Portfolio) omistaa suurimman osuuden 0.49 %:lla sen ulkona olevista osakkeista. Frank Sands (Kaupat, salkku), Ensimmäinen Eagle -sijoitus (Kaupat, salkku), Baillie Gifford (Kaupat, salkku), Ruane Cunniff (Kaupat, salkku) ja Spiros Segalas Myös (Trades, Portfolio) on merkittävä asema osakkeessa.

General Electric

Ketterer osti 1 miljoonan osakkeen General Electricissä (GE, Financial) vuosineljänneksen aikana, kun taas Wood kasvatti omistustaan ​​22.54 % 55,649 2.33 osakkeeseen. Yhdistetty osakesalkun paino on XNUMX %.

Bostonissa pääkonttoriaan pitävän teollisen monialayrityksen markkina-arvo on 113.17 miljardia dollaria ja joka ilmoitti äskettäin jakautumisesta kolmeen erilliseen yhtiöön; sen osakkeiden vaihto oli torstaina noin 103.06 dollaria. Hinta-voittosuhde ilman kertaluonteisia eriä oli 47.76, hinta-kirja-suhde 3.03 ja hinta-myyntisuhde 1.44.

GF-arvolinjan mukaan osakekanta on tällä hetkellä merkittävästi yliarvostettu.

GuruFocus arvioi General Electricin taloudellisen vahvuuden arvolla 3/10 alhaisten velkasuhteiden ja Altmanin Z-pisteen 1.44 perusteella, mikä varoittaa, että se voi olla vaarassa mennä konkurssiin. ROIC jää myös WACC:n varjoon, mikä tarkoittaa, että yhtiö kamppailee arvon luomiseksi.

Yrityksen kannattavuus sai arvosanan 5/10, koska sen katteet ja tuotto ovat heikompia kuin useimmat alan vertaisryhmät. GE:tä tukee kuitenkin kohtalainen Piotroski F-Score 4. Viime vuosina laskeneen osakekohtaisen tuoton seurauksena kuitenkin yhden tähden ennustettavuus on tarkkailussa. GuruFocus kertoo, että tämän luokan yritykset tuottavat keskimäärin 1.1 % vuodessa.

GuruFocus-tiedot osoittavat, että Ketterer on menettänyt arviolta 8.04 % sijoituksestaan ​​tähän mennessä, kun taas Wood on tuottanut 3.23 %.

1.54%: n osuudella Andreas Halvorsen (Trades, Portfolio) on General Electricin suurin guru-osakkeenomistaja. Muita huippuguru-sijoittajia ovat Hotchkis & Wiley, Richard Pzena (Kaupat, salkku), T Rowe Price Equity Income Fund -rahasto (Kaupat, salkku) ja Nelson Peltz (Kaupat, salkku).

Meta-alustat

Kolmannella neljänneksellä Wood leikkasi Meta Platforms (FB, Financial) -asemaansa 27.4 prosentilla 210,084 9.11 osakkeeseen, kun taas Ketterer lisäsi omistustaan ​​257,700 prosentilla 2.14 XNUMX osakkeeseen. Gurujen yhdistetty osakesalkun paino on XNUMX %.

Äskettäin Facebookista nimensä vaihtaneen Menlo Parkin, Kalifornian sosiaalisen median yrityksen markkina-arvo on 921.65 miljardia dollaria. sen osakkeiden vaihto torstaina oli noin 331.32 dollaria, hinta-voittosuhde 23.64, hinta-kirja-suhde 6.94 ja hinta-myyntisuhde 8.48.

GF-arvolinjan perusteella osake näyttää tällä hetkellä olevan vaatimattomasti aliarvostettu.

GuruFocus arvioi Meta Platformsin taloudellisen vahvuuden 7/10, mikä johtui mukavasta korkoturvasta ja vahvasta Altmanin Z-pisteestä 18.01. ROIC ylittää myös WACC:n, mikä viittaa siihen, että yritys luo arvoa kasvaessaan.

Yrityksen kannattavuus menestyi vielä paremmin arvosanalla 9/10. Huolimatta liikevoittomarginaalin laskusta Meta tukee vahvaa tuottoa, joka ylittää suurimman osan kilpailijoista, sekä kohtalainen Piotroskin F-pistemäärä 6. Tasainen tulos ja liikevaihdon kasvu vaikuttivat viiden tähden ennustettavuuteen. GuruFocus-tiedot osoittavat, että tällä sijalla olevat yritykset tuottavat keskimäärin 12.1 % vuodessa.

GuruFocus arvioi, että Ketterer on kasvattanut sijoituksensa 2.45 prosenttia vuoden 2021 toisesta neljänneksestä lähtien, kun taas Wood's on tuottanut noin 18.86 prosenttia perustamisestaan ​​​​vuoden 2019 toisella neljänneksellä.

Baillie Gifford (Trades, Portfolio) on Metan suurin guru-omistaja 0.28 %:n omistusosuudella. Fisher, Sands, Chase Coleman (kaupat, portfolio), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, Steve Mandel (Trades, Portfolio) ja monet muut gurut omistavat myös Meta Platformsin osakkeita.

JD.com

Wood vähensi omistustaan ​​JD.comissa (USB) 61.76 % kolmannella vuosineljänneksellä 2.4 miljoonaan osakkeeseen, kun taas Ketterer hillitsi asemaansa 33.71 %:lla 1.03 miljoonaan osakkeeseen. Yhdessä guruilla on yhdistetty osakesalkun paino 2.09 %.

Kiinan verkkokauppayhtiön markkina-arvo on 113.50 miljardia dollaria; sen osakkeiden vaihto oli torstaina noin 72.98 dollaria, hinta-voittosuhde oli 29.62, hinta-kirja-suhde 3.41 ja hinta-myyntisuhde 0.84.

GF Value Line ehdottaa, että osakkeet on tällä hetkellä melko arvostettu.

GuruFocus arvioi JD.comin taloudellisen vahvuuden 7/10 riittävän korkoturvan ja korkean Altmanin Z-pisteen 4.21 perusteella. WACC kuitenkin ohittaa ROIC:n ja viittaa arvon luomiseen liittyviin ongelmiin.

Yrityksen kannattavuus ei menestynyt yhtä hyvin, sillä se sai arvosanaksi 4/10. Vaikka tuotto on yli puolet alansa vertailukelpoisista, liikevoittomarginaali on muita yrityksiä heikompi. JD.comilla on myös kohtalainen Piotroskin F-pistemäärä 6, mikä tarkoittaa, että liiketoimintaolosuhteet ovat vakaat.

GuruFocuksen mukaan Wood on menettänyt sijoituksestaan ​​arviolta 16.90 prosenttia. Ketterer on noussut noin 77.23 % vuoden 2019 kolmannesta neljänneksestä.

JD.comiin sijoittaneista guruista Colemanilla on suurin omistusosuus 3.29 %:lla sen ulkona olevista osakkeista. Chris Davis (Kaupat, salkku), Dodge & Cox, Philippe Laffont (Trades, Portfolio), Halvorsenilla ja Fisherillä on myös merkittäviä panoksia.

Walt Disney

Neljänneksen aikana Ketterer pienensi Walt Disneyn (DIS, Financial) omistusosuuttaan 14.68 prosentilla 461,244 158.44 osakkeeseen. Wood nosti asemaansa 393,879 % 1.92 XNUMX osakkeeseen. Kahden gurun yhdistetty osakesalkun paino on XNUMX %.

Media- ja viihdejätti, jonka pääkonttori sijaitsee Burbankissa, Kaliforniassa, on 284.59 miljardin dollarin markkina-arvo; sen osakkeiden vaihto torstaina oli noin 156.57 dollaria, hinta-voittosuhde 143.64, hinta-kirja-suhde 3.22 ja hinta-myyntisuhde 4.24.

GF Value Line -sarjan mukaan osakekanta on tällä hetkellä vaatimattomasti yliarvostettu.

GuruFocus arvioi Disneyn taloudellisen vahvuuden 4/10. Koska yhtiö on laskenut liikkeeseen noin 11.2 miljardia dollaria uutta pitkäaikaista velkaa viimeisen kolmen vuoden aikana, yhtiöllä on huono korkoturva. Altmanin Z-pistemäärä 2.25 osoittaa myös, että yhtiöllä on paineita. Sillä on myös vaikeuksia luoda arvoa, koska ROIC on laskenut alle WACC:n.

Yrityksen kannattavuus sai arvosanaksi 7/10. Vaikka marginaalit ovat laskussa ja tuotto on heikompi kuin yli puolet kilpailijoistaan, Disneyn Piotroskin F-piste on kohtalainen, 6. Huolimatta siitä, että liikevoitto on laskenut ja osakekohtainen tuotto laski, sillä on myös yhden tähden ennustettavuus.

Ketterer on noussut sijoituksesta arviolta 36.77 % vuoden 2020 ensimmäisestä neljänneksestä GuruFocus-tietojen perusteella, kun taas Wood on menettänyt 12.5 % vuoden 2021 toisesta neljänneksestä.

Fisher on Disneyn suurin guru-osakkeenomistaja 0.61 prosentin osuudellaan. Muita huippuguru-sijoittajia ovat Laffont, Daniel Loeb (Kaupat, salkku), Diamond Hill -pääkaupunki (Kaupat, salkku), PRIMECAP-hallinta (Kaupat, salkku), Ruane Cunniff (Kaupat, salkku) ja Yacktman-omaisuuden hallinta (Kaupat, salkku).

Muut yhteiset omistukset ja salkun koostumus

Muita osakkeita, joita molemmilla guruilla oli 30, olivat Baidu Inc. (BIDU, Financial), Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, Financial), MercadoLibre Inc.
MELI
(MELI, Financial), Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD, Financial) ja InMode Ltd. (INMD, Financial).

Woodin 41.63 miljardin dollarin osakesalkku, joka koostuu 298 osakkeesta, on pääosin sijoitettu terveydenhuolto- ja teknologiasektoreille.

Kettererin 4.44 miljardin dollarin osakesalkku, joka koostuu 81 osakkeesta, on sijoitettu voimakkaasti teknologiaan, teollisuuteen ja kuluttajien suhdannesektoreihin.

Tilinpäätöksessä esitettävät

Minulla ei ole kantoja missään mainitussa varastossa, eikä suunnitelmia aloittaa kantoja seuraavien 72 tunnin aikana.

Tämän kirjoittajan näkemykset ovat vain heidän omia mielipiteitään, eikä GuruFocus.com tue tai takaa niitä.