5 syytä, miksi nyt on hyvä aika sijoittaa startup-yrityksiin

Viimeaikaisten riskirahoituslukujen perusteella nyt ei ehkä näytä olevan paras aika sijoittaa startup-yrityksiin. Luvut osoittavat, että riskipääoman rahoituksen taso on laskenut kautta linjan, ja erityisesti myöhemmässä vaiheessa, jolloin rahoitustaso laski 40 % vuosineljänneksestä toisella vuosineljänneksellä ja 2 % vuodentakaisesta. Myös useat tiedotusvälineet ennustavat alalle heikompia aikoja, ja Financial Times julisti äskettäin, että "juhla on ohi" riskipäälliköille.

Sijoittajien mieliala on voimakas asia, ja nykyisessä taloudellisessa myllerryksessä on vain luonnollista, että monet pääomasijoittajat ja LP:t harkitsevat vaihtoehtojaan. Mutta ennen luukkujen lyömistä on tärkeää muistaa, että riskipääoma eroaa muista varallisuudenhoidon osa-alueista siinä, että se ei ole niin läheisesti sopusoinnussa taloudellisten suuntausten kanssa. Ja riskipääoman maailmassa huippuluokan rahoitusluvut ja myrskyisät markkinat häiritsevät usein mahdollisuutta päästä mukaan lupaavimpiin kauppoihin – juuri oikealla hetkellä.

Tässä on viisi syytä, miksi nyt voisi olla paras aika sijoittaa alkuvaiheen yrityksiin.

1. Arvostukset ovat palanneet kohtuulliselle tasolle

Startup-arvostukset ovat saavuttaneet hulluja korkeuksia muutaman viime vuoden aikana, useissa tapauksissa pandemiavetoisista liiketoimintamalleista, jotka epäonnistuivat kestävyystestissä. Viime vuonna ei ollut epätavallista nähdä joidenkin ohjelmistoyritysten kohdalla 30-kertaiset kerrannaiset, mikä teki riskipäälliköiden työstä entistä kalliimpaa – ja riskialtista käynnistää.

Tänä vuonna on kuitenkin tapahtunut muutos, ja monet arvostukset ovat pudonneet paljon järkevämpään 8-10x viime kuukausina. Ja vaikka alhaisemmat arvostukset asettavat haasteita perustajille ja olemassa oleville sijoittajille, jotka näkevät vaikutuksen osakkeisiinsa, ne merkitsevät myös riskipääomayhtiöiden alhaisempia tulopisteitä varsinkin alkuvaiheessa ja antavat yrityksille enemmän tilaa kasvaa talouden asteittain elpyessä.

2. Digitaalinen muutos ja suuret ongelmat eivät katoa

Taloustilanne voi näyttää surkealta, mutta se ei vaikuta parhaita liikeideoita ajaviin makrotrendeihin. Digitaalinen muutos etenee edelleen nopeasti, ja monet vanhat yritykset ovat muuttamassa teknologian kykyjä. Useimmissa tapauksissa tämä on ainoa tapa saavuttaa tehokkuusetuja, joita tarvitaan vastaamaan yhteiskunnan ja asiakkaiden vaatimuksiin, eikä se pysähdy vain siksi, että markkinatunnelma on muuttunut.

Vastaavasti maailmalla on edelleen valtavia ongelmia ja haasteita, ja teknologia on edelleen paras ratkaisu näihin. Olipa kyseessä kestävämpien energiaverkkojen rakentaminen, huippuluokan terveydenhuollon tarjoaminen tai parempien ja oikeudenmukaisempien rahoituspalvelujen tarjoaminen, älykkäillä yrittäjillä ja startup-yrityksillä ei ole pulaa haasteista, jotka heillä on ratkaistava pyrkiessään rakentamaan parempaa maailmaa – ja maailman johtavia yrityksiä.

3. Historia on puolellamme

Historia osoittaa, että talouden taantumat ovat rikkaan luovuuden ja innovaation aikoja, kun yrittäjät joutuvat keskittymään maailman todellisiin ongelmiin ja kiireellisimpiin tarpeisiin pääomatehokkaalla tavalla. Tutkimukset osoittavat että puolet Fortune 500:sta syntyi taantuman aikana, mukaan lukien GE, jonka Thomas Edison perusti vuonna 1876 keskellä maailmanlaajuista taantumaa, Microsoft, joka perustettiin vuonna 1975, kun Yhdysvallat oli stagflaatiossa, ja LinkedIn vuonna 2002 dot-com-kuplan takana. Ei ole mitään syytä, miksi tämän taantuman pitäisi olla erilainen.

4. Mahdollisuus sijoittaa joustavampiin yrityksiin – ja perustajiin

Taantuma voi myös hyödyttää sijoittajia, koska se lisää perustamisryhmien kestävyyttä ja pakottaa ne tehostamaan pääomaa. Pääoman tehokkuus on jo nousussa, koska arvostusarvot ovat parantuneet (laimennusnäkökohdat paranevat) ja se, että yrittäjät arvostavat käteisen arvoa paljon enemmän laskusuhdanteissa. Näemme jo nyt uudelleen keskittyvän terveen ja kestävän liiketoiminnan kasvun perusteisiin viime vuosina vallinneen "kasvu hinnalla millä hyvänsä" -mentaliteettien vastakohtana.

Nykyinen startup-sato saattaa myös kohdata vähemmän kilpailua sekä markkinaosuuksista että osaajista, kun vakiintuneemmat yritykset tekevät leikkauksia ja irtisanomisia. Yhdessä mahdollisiin parempiin sopimuksiin neuvoteltaessa toimistotilasta, tilauksista ja muista yleiskustannuksista, näiden kustannusten vähentäminen voisi auttaa yrityksiä jatkamaan eteenpäin.

Ennen kaikkea vastoinkäymiset voivat olla valtava motivaattori, ja todellisille yrittäjille kyky ottaa ja kestää riskejä erottaa heidät muusta väestöstä. Sitoutuneimmille taantuman kestäville henkilöille pieni taloudellinen myllerrys ei todennäköisesti johda heitä pois tehtävästään.

5. Vahvempien riskipääomakumppanuuksien luominen

Ei vain sitoutuneimmat yrittäjät nouse huipulle haastavina aikoina; Sama voidaan sanoa VC:stä. Parhaat ja kokeneimmat riskipääomasijoittajat ovat selviytyneet aiemmista laskusuhdanteista ja ovat siksi taitavia havaitsemaan ja tukemaan taantuman kestäviä yrittäjiä ja antamaan heille käytännön tukea varmistaakseen, että he jatkavat kestävää kasvua, hyödyntävät heille tarjottuja mahdollisuuksia ja rakentavat samalla selkeää tie voittoon.

Legendaarisen "luokan 2022" rakentaminen

Lyhytaikaisesta tuskasta huolimatta taantumat eivät kestä ikuisesti, ja niitä seuraa historiallisesti pidempi kasvukausi kuin taantumaa. Taloudellisista vastatuulesta huolimatta niille, jotka ovat valmiita tarttumaan niihin, on aina mahdollisuuksia, joilla on oikea fokus, lahjakkuus ja toteutus.

Pääomasijoittajille kaikki ainesosat ovat valmiina tukemaan, tukemaan ja luomaan mahtavia yrityksiä – alhaisemmat arvostukset, pääomatehokkaampi ympäristö, erittäin kestävät ja määrätietoiset yrittäjät sekä mahdollisuus vahvempiin suhteisiin perustajien ja heidän tiimiensä kanssa. Niillä, jotka hyödyntävät nyt, on suuri vaikutus, kun talous pauhaa jälleen henkiin.

Menestyäkseen riskipääomayritysten on käytettävä kaikkea kokemustaan, verkostojaan ja tunteitaan tunnistaakseen yrittäjät, jotka pystyvät uhmaamaan negatiiviset näkymät – ja joista tulee alan johtajia, ja jonain päivänä heidät tunnetaan nimellä legendaarinen "luokka 2022".