Monet sijoittajat yrittävät tunnistaa yrityksiä, joiden he uskovat olevan olemassa pitkään ennen merkittävien sijoitusten tekemistä. He toivovat, että jos jonkin näistä yhtiöistä osake laskee, on vain ajan kysymys, milloin se elpyy.
Yksi tapa tunnistaa yritys, jolla on nämä ominaisuudet, on etsiä yrityksiä, joilla on suuri merkitys vapaa kassavirta (FCF). FCF on kassavirta, joka on yrityksen käytettävissä; sillä voidaan maksaa takaisin velkojille tai maksaa osinkoja ja korkoja sijoittajille. Jotkut sijoittajat kiinnittävät mieluummin huomiota tähän yrityksen taloustilanteen osa-alueeseen tulojen tai tulosten sijaan osakekohtainen tulos, sen kannattavuuden mittana.
Keskeiset ostokset
- Eräs tapa tunnistaa yritys, joka todennäköisesti elpyy pitkällä aikavälillä – vaikka sen osakkeet olisivat heikentyneet – on etsiä yrityksiä, joilla on suuri vapaa kassavirta (FCF).
- Vapaa kassavirta (FCF) on kassavirta, joka on yrityksen käytettävissä; vapaata kassavirtaa voidaan käyttää velkojien takaisinmaksuun tai osinkojen ja korkojen maksamiseen sijoittajille.
- Jotkut sijoittajat kiinnittävät mieluummin huomiota tähän yrityksen taloustilanteen osa-alueeseen sen sijaan, että tulos tai osakekohtainen tulos mitataan kannattavuutta, koska toisin kuin tuloja tai voittoja, kassavirtalukuja ei voida manipuloida.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) ja Pfizer (PFE) ovat viisi yritystä, joita voidaan pitää vapaan kassavirran (FCF) "hirviöinä" niiden historian vuoksi. valtava määrä vapaata kassavirtaa (FCF).
Miksi ilmainen kassavirta on tärkeää?
Tulot ja tulot ovat molemmat pakollisia mittareita, mutta molempia voidaan manipuloida. Vähittäiskauppiaat voivat esimerkiksi manipuloida tuloja avaamalla lisää myymälöitä. Yritykset voivat vääristää tuloslukuja takaisinostot, mikä vähentää osakkeiden määrää ja lopulta parantaa osakekohtainen tulos (EPS).
Sijoittajien ei tulisi koskaan jättää huomiotta lukuja, jotka osoittavat yrityksen FCF:n, koska toisin kuin tuloja ja voittoja, kassavirtaa ei voida koskaan manipuloida. Lisäksi yritys, jolla on hyvä määrä vapaata kassavirtaa, voi myös olla todennäköisempi ansaita osinko maksuja ja osallistua takaisinostoihin, hankintoihin epäorgaaninen kasvuja innovaatio orgaaniseen kasvuun. Puhumattakaan siitä, että vapaa kassavirta tarjoaa myös mahdollisuuksia velan vähentämiseen.
Mitä suurempi FCF-luku on, sitä enemmän ohjattavuutta yrityksellä on. Tämä voi mahdollistaa positiivisen kasvun taloussuhdanteen aikana ja joustavuuden talouden taantuman aikana riippumatta siitä, liittyvätkö huonot ajat laajempiin markkinoihin, toimialaan vai yritykseen itseensä.
Kaikki nämä viisi yritystä, joilla on suuri FCF, ovat myös kotinimiä. Tällä tekijällä voi olla suuri rooli yrityksen pysyvyyden kannalta, koska nämä tuotemerkit ovat saavuttaneet kuluttajien luottamuksen.
Vaikka FCF on tärkeä mittari, se on silti vain yksi monista mittareista. On myös tärkeää ottaa huomioon, onko yritys kasvattanut huippuluokkaansa ja onko se jatkuvasti kannattava, sekä yrityksen velkaantumisaste, yhden vuoden osakekurssi ja osinkotuotto.
Viisi yritystä, joilla on suuri vapaa kassavirta (FCF)
Tässä on viisi esimerkkiä yrityksistä, jotka ovat historiallisesti osoittaneet suuria vapaan kassavirran lukuja. Nämä tilastot edustavat tietoja 27:
| | FCF | D/E-suhde | 1 vuoden osakkeen kehitys | Osinkotuotto |
| Apple (APPL) | $ 111.44 miljardia | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 miljardia | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 miljardia | .2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | $ 7.009 miljardia | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 miljardia | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Kaikki viisi yritystä ovat olleet jatkuvasti kannattavia, vaikkakaan kaikki eivät ole tuottaneet tasaista liikevaihdon kasvua samassa ajassa. Korkea velkaantumisaste on yleensä negatiivinen merkki, mutta kun yrityksen kassavirta on vahva, se voi minimoida velkariskin.
Bottom Line
Edellä mainittuja viittä ilmaisen kassavirran hirviötä tulisi harkita lisätutkimuksessa, mutta vain, jos olet pitkäaikainen sijoittaja. Markkinoilla on tällä hetkellä monia kysymyksiä maailmantaloudesta, eikä mikään osake ole voittamaton. Jos historia kuitenkin toistaa itseään, edellä olevien viiden osakkeen pitäisi olla turvallisempia kuin useimmat.
Dan Moskowitzilla ei ole tehtäviä AAPL-, VZ-, MSFT-, WMT- tai PFE-alueilla.
Lähde: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo