Näillä karhumarkkinoilla sijoittajat tarttuvat oljesta vakaisiin arvopapereihin, jotka voivat tarjota vankkaa tuottoa.
Vaikka sijoittajilla on taipumus houkutella joukkovelkakirjalainoihin volatiliteetin aikoina, Vanguard korostaa erityisesti Bond ETF:ien houkuttelevuutta.
Taloudellinen neuvonantaja voi auttaa sinua arvioimaan, sopivatko joukkovelkakirja-ETF:t rahoitusstrategiaasi. Yritä yhdistää a taloudellinen neuvonantaja ilmaiseksi.
Mitä ovat Bond ETF:t
Pörssissä noteeratut rahastot tai ETF:t, ovat rahoitusinstrumentteja, joissa yhdistyvät sijoitusrahaston varat ja osakekannan likviditeetti.
Lyhyesti sanottuna ETF:t ovat portfolioomaisuutta. Tämä tarkoittaa, että jokaisella rahastolla on salkun kohde-etuus, kuten osakkeita, joukkovelkakirjoja, johdannaisia tai kiinteistöjä. Rahaston tuotto perustuu sen kohde-etuuksien yhteistulokseen. Jokainen sijoittaja saa puolestaan tuottoa, joka perustuu hänen suhteelliseen omistukseensa rahastosta; omistat esimerkiksi 1 % rahaston osakkeista ja saat 1 % rahaston tuotoista.
Vaikka yritys voi rakentaa ETF-rahastoja mistä tahansa valitsemastaan rahoitusomaisuudesta, useimmat pörssinoteeratut rahastot rakentuvat tavoitteen ympärille. Ne voivat keskittyä esimerkiksi tiettyyn toimialaan tai tiettyyn omaisuusluokkaan. Tämä koskee kiinteätuottoisia ETF:itä. Nämä ovat pörssinoteerattuja rahastoja, jotka on rakennettu joukkovelkakirjoista. Kiinteän tuoton ETF:n tavoitteena on tuottaa johdonmukaista tuottoa kohde-etuutena olevien joukkovelkakirjojen korkomaksuista. Joukkovelkakirjalainoista kertyy korkomaksuja ja satunnaisia myyntivoittoja, kun rahasto myy ne, ja rahasto laskee säännöllisesti liikkeeseen nämä maksut suhteellisesti osakkeenomistajilleen.
Tästä on tullut yhä suositumpi tapa sijoittaa, kuten sijoitusyhtiö Vanguard äskettäin totesi. Viimeisen viiden vuoden aikana sijoitukset joukkovelkakirjarahastoihin ovat yli kaksinkertaistuneet. Kesäkuussa 2022 yrityksillä oli yli 1.2 biljoonaa dollaria näissä rahastoissa, ja päivittäin tapahtuu 40–60 miljardin dollarin arvosta kauppaa.
Tämän suuren kiinnostuksen vuoksi Vanguardin tiimi julkaisi äskettäin neljä neuvoa sijoittajille, jotka haluavat päästä tälle alalle.
1. Etsi yritys, joka ymmärtää joukkovelkakirjamarkkinat.
Joukkovelkakirjat ovat, kuten Vanguard kirjoittaa, "läpinäkymättömät markkinat".
Yksi suurimmista viime aikojen ongelmista rahoitusmarkkinoilla on ollut yksittäisten tai "vähittäissijoittajien" nousu. Erityisesti yksittäiset sijoittajat ovat kerääntyneet omaisuuteen, joka on perinteisesti kuulunut ammattilaisille ja yrityksille. Ongelma tässä on se, että useimmat ihmiset ymmärtävät rahoitusmarkkinoita osakkeiden linssin kautta. Ihmiset yleensä ymmärtävät, mitä osakkeet ovat ja miten ne toimivat, rajatuista tappioista keskitettyihin markkinoihin ja reaaliaikaiseen hinnoitteluun, ja he odottavat vaistomaisesti muiden sijoitusten toimivan samalla tavalla.
Joten on tärkeää ymmärtää, että näin ei ole. Joukkovelkakirjat ovat omaa omaisuusluokkaansa ja ne noudattavat omia sääntöjään. Kuten Vanguard kirjoittaa: "[Koska] osakkeilla käydään kauppaa julkisissa pörsseissä ja niissä on reaaliaikainen läpinäkyvyys päivänsisäiseen hinnoitteluun, yksittäiset joukkovelkakirjat käyvät kauppaa pörssin ulkopuolella ja niistä voi puuttua hinnoittelun läpinäkyvyyttä… [Ottakaupankäynti tekee siitä haastavaa joukkovelkakirjakauppiaille ja omaisuudenhoitajille paikantaa joukkovelkakirjojen hankinta ja määrittää niiden käypä arvo."
Tämä voi tehdä joukkovelkakirjamarkkinoista osakkeita teknisempiä ja haastavampia. On tärkeää löytää ETF-liikkeeseenlaskija, joka ymmärtää tämän ja jolla on todellista asiantuntemusta joukkovelkakirjalainoista.
2. Ymmärrä ero indeksin replikoinnin ja indeksinäytteenoton välillä.
Sekä osake- että joukkovelkakirja-ETF:t rakentuvat usein indeksin ympärille, mikä tarkoittaa ulkoista vertailuindeksiä, jonka rahasto yrittää jäljitellä. Voit esimerkiksi sijoittaa S&P 500 -indeksirahastoon. Siinä tapauksessa rahasto rakennetaan siten, että se yrittää seurata S&P 500 -indeksin kehitystä. Kun se nousee 10 %, ihannetapauksessa rahasto nousee ja niin edelleen.
Osakkeiden kanssa monet rahastot tekevät tämän yksinkertaisesti pitämällä kaikki varat kohdeindeksissään. Yllä olevan esimerkin perusteella S&P 500 -indeksirahaston ETF voi yksinkertaisesti pitää hallussaan kaikkia S&P 500:n muodostavia osakkeita. Tällä tavalla rahasto seuraa määritelmän mukaan tätä indeksiä.
Joukkovelkakirja-ETF:t tekevät näin suhteellisen harvoin kustannusten ja epäkäytännöllisyyden vuoksi. Sen sijaan he käyttävät käytäntöä nimeltä "näytteenotto". Tämä tarkoittaa, että rahasto yrittää pitää hallussaan edustavan yhdistelmän omaisuutta. Ihannetapauksessa rahasto pitää sijoituksia, jotka seuraavat sen vertailuindeksiä, mikä johtaa edustavaan tuottoon.
Ennen kuin teet sijoittamista, katso rahastosi kehityshistoriaa. Kuinka tarkasti se on seurannut vertailuarvoaan ajan mittaan? Näytteenotto voi toimia hyvin, kun yritys saa omaisuusyhdistelmän oikein, mutta varmista, että he tekevät sen oikein.
3. Osake- ja joukkovelkakirja-ETF:itä arvioidaan eri tavalla.
Jokaisella vaihdetulla omaisuuserällä on niin kutsuttu osto-ask-ero. Tämä on omaisuuden ostohinnan (hinta, jonka ostajat maksavat) ja sen myyntihinnan (hinta, jonka myyjä hyväksyy) välillä. ETF:n osakekohtainen markkinahinta, olipa se rakennettu osakkeista tai joukkovelkakirjoista, perustuu näiden kahden arvon keskipisteeseen.
Jokaisen päivän lopussa ETF:n on myös laskettava nettoarvonsa eli nettoarvonsa. Tämä on rahaston kokonaisvarojen arvo vähennettynä sen veloilla. Esimerkiksi rahasto voi yhdessä omistaa varoja 200,000 50,000 dollarin arvosta ja olla velkaa 150,000 XNUMX dollaria ostoistaan. Siinä tapauksessa sen substanssiarvo olisi XNUMX XNUMX dollaria. Tämä on kriittistä tietoa, koska se kertoo osakkeenomistajille, kuinka paljon arvoa he omistavat per osake.
Osake- ja joukkovelkakirja-ETF:t laskevat substanssiarvonsa eri tavalla. Osake-ETF:ssä substanssiarvo lasketaan kunkin kohde-etuutena olevan osakkeen markkinahintojen perusteella. Tämän seurauksena NAV perustuu koko salkun osto- ja myyntihintojen keskipisteeseen. Mutta koska joukkovelkakirjamarkkinat ovat vähemmän keskitetyt, se laskee substanssiarvonsa vain käyttämällä kohde-etuuksiensa ostohintoja. Koska ostohinnat ovat tyypillisesti alhaisemmat kuin myyntihinnat, tämä tarkoittaa, että joukkovelkakirjalainojen ETF:illä on yleensä alhaisempi substanssiarvo ja tämän seurauksena osakekohtainen arvo näyttää korkeammalta joukkovelkakirja-ETF:ssä kuin osakerahastossa.
Tämä voi saada vaikutelman siltä, että joukkovelkakirjalainojen ETF:illä on epätavallisen suuri ero markkinahinnan ja omaisuuden arvon välillä. Tämä on hintojen laskentatapa, ei välttämättä heijasta todellista arvoa. Hyvä tapa korjata tämä on kiinnittää huomiota rahaston osakekohtaisen substanssiarvon johdonmukaisuuteen ja siihen, miten se vertaa muita joukkovelkakirjalainoihin suuntautuneita ETF:itä.
4. Kiinnitä huomiota rahaston tuottorakenteeseen.
Kiinteätuottoinen ETF voi tuottaa kaksi pääasiallista tuottomuotoa. Suurin osa tuotosta tulee rahaston kohde-etuutena olevien joukkovelkakirjojen liikkeeseen laskemista koroista. Osa tuotosta voi kuitenkin tulla pääomavoitoista, kun rahasto ostaa ja myy näitä varoja. Näin tapahtuu erityisesti silloin, kun rahastot myyvät erääntymisvaiheessa olevia joukkovelkakirjoja.
Tämä ei välttämättä ole huono asia, mutta se voi johtaa verotushäiriöihin riippuen siitä, miten olet suunnitellut oman taloutesi. Varmista, että kiinnität huomiota siihen, kuinka paljon rahasto on tuottanut pääomatuloja vuosien varrella. Onko tämä rahasto, joka käy kauppaa aktiivisesti, vai onko se sellainen, joka pyrkii pitämään varoja pidempään? Onko sillä pitempiaikaisia joukkovelkakirjoja tai lyhyempiä instrumentteja? Tämä voi kertoa sinulle, kuinka paljon voit odottaa tuottavasi pääomatuloja rahastostasi, mikä puolestaan voi antaa tietoja verosuunnittelustasi.
Bottom Line
Korkotuottoiset ETF:t ovat rahastoja, jotka koostuvat joukkovelkakirjoista. Niiden suosio on kasvanut räjähdysmäisesti, ja ne voivat olla loistava tulonlähde, mutta on tärkeää ymmärtää, miten ne toimivat.
Vinkkejä sijoittamiseen
Valokuva: ©iStock.com/Funtap, ©iStock.com/Torsten Asmus
Viesti Neljä asiaa, jotka Vanguard haluaa sinun tietävän Bond ETF:istä ilmestyi ensin SmartAsset-blogi.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/vanguard-4-things-know-bond-140000430.html