Kiinteistöt eivät ole pysyneet immuunina jatkuville ankarille talousolosuhteille, sillä asuntojen myynti romahti peräti 31 % vuoden 2022 syyskuussa. Asuntolainojen korot ovat huipussaan useiden tämän vuoden tähänastisten viitekorkojen nousun ja kuluttajien tunteen (mitattu Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) laski kahdeksan kuukautta peräkkäin lokakuussa. Tällä hetkellä vain 16 % kuluttajista uskoo, että nyt on oikea aika ostaa asunto.
Myös liikekiinteistöillä on vaikeita aikoja, kun lainakustannukset nousevat. Tilanne saattaa pahentua entisestään, kun Federal Reserve -johtaja Jerome Powell totesi, että puheet koronnostojen keskeyttämisestä ovat "ennakkoisia", mikä viittaa asuntolainakustannusten nousuun. Lisäksi pandemian jälkeisen ajan muuttuva elämäntapa on vähentänyt toimistotyötiloihin vuokrattujen liikekiinteistöjen kysyntää.
Dow Jones US Select REIT -indeksi on laskenut 25.05 % vuoden alusta, kun taas vertailukelpoinen osakeindeksi vain 7.73 %. Näin ollen on turvallista sanoa, että jotkut kiinteistösijoitusrahastot (REIT) ei ehkä ole järkevin sijoitusvaihtoehto juuri nyt. Katsotaanpa erittäin spekulatiivisia REIT-sopimuksia, joita ehkä haluat välttää tässä kuussa.
EPR-ominaisuudet (NYSE: EPR)
Tämä Missourissa sijaitseva yritys on yksi suurimmista teatterikiinteistöjen omistajista ja ylläpitäjistä Yhdysvalloissa ja Kanadassa, ja sen kokonaisinvestoinnit ovat yli 2 miljardia dollaria. 7.99 prosentin osinkotuotto EPR Properties on varmasti kiinnittänyt sijoittajien huomion juuri nyt.
Mutta älä mene lankaan korkeasta osingon tuottoprosentista. REITin osingonmaksut ovat itse asiassa vähentyneet 10.54 prosentin vuosikasvulla (CAGR) viimeisen kolmen vuoden aikana. Mielenkiintoisempaa on, että sen suurin vuokralainen, brittiläisen elokuvateatterioperaattorin Cineworld Groupin emoyhtiö Regal Entertainment Group ilmoitti äskettäin konkurssista. Regal Entertainment vuokraa 57 teatteria EPR Propertiesilta.
Tällä seikalla on joitain ankaria seurauksia EPR Propertiesille, sillä Regal Entertainment Groupin vuokramaksut muodostavat 13.5 % edellisen kokonaistuotoista (kesäkuussa 2022 päättyneellä vuosineljänneksellä). Luku 11:n konkurssihakemuksen jättämisen jälkeen Regal Entertainment ei maksanut lykkäyksiä syyskuulta 2022. Vaikka se aloitti maksut uudelleen lokakuussa, EPR Properties totesi viimeisimmissä neljännesvuosiraporteissaan, että "ei voi olla varmuutta siitä, että myöhemmät maksut suoritetaan oikea-aikaisesti ja täydellisesti."
Lisäksi Netflixin ja Amazon Primen kaltaisten huippualustojen suosion noustessa pilviin, teatteritrendit ovat jääneet taka-alalle. Tämä muutos aiheuttaa paljon suuremman uhan EPR-kiinteistöille pitkällä aikavälillä.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)
ARMOR Residentialin osakkeet ovat pudonneet lähes 40 % tähän päivään mennessä, joten nopeasti jäähtyvät asuntomarkkinat kokevat taakan. REIT:n taloudellinen tilanne on heikentynyt merkittävästi tämän seurauksena. Sen kirjanpitoarvo laski 19.59 % edellisestä neljänneksestä 5.83 dollariin 30. syyskuuta päättyneellä tilikaudella. Laaja kokonaistappio oli 152.7 miljoonaa dollaria eli 1.26 dollaria vuosineljänneksen lopussa verrattuna 93.2 miljoonaan dollariin (0.90 dollariin osakkeelta). ) edellisellä neljänneksellä (päättyi kesäkuussa 2022) raportoitu laaja tappio. Sen korkokate laski myös lähes 10 miljoonaa dollaria vuoden XNUMX ensimmäiseen neljännekseen verrattuna.
ARMOR Residential maksaa 1.20 dollaria osinkoina vuosittain, mikä tuottaa vaikuttavat 20.24 % nykyisestä osakekurssista. Kaksinumeroinen prosentti on helppo houkutella, mutta älä joudu tuottoansa. Yhtiön osingonmaksut itse asiassa laskivat 18.29 % CAGR:iin viimeisen kolmen vuoden aikana ja 19.04 % CAGR:iin viimeisen 10 vuoden aikana.
ARMOR Residential itse asiassa pienensi vuotuisia osinkomaksujaan vuonna 2020 huolimatta COVID-aikakauden kukoistavista kiinteistömarkkinoista. Analyytikot odottavat yhtiön vähentävän vuotuista osinkoaan kahdella sentillä ensi vuonna.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
Claros Mortgage Trust, jonka pääkonttori on New Yorkissa, alullepanee ja hallinnoi lainoja liikekiinteistöihin eri puolilla Yhdysvaltoja. Kiinteistötilan jäähtyessä nopeasti ennätyskorkeiden asuntolainojen korkojen keskellä seniorilainojen ja toissijaisten lainojen kysyntä on vähentynyt huomattavasti viime kuukausina. .
Vaikka REIT nosti noin 878 miljoonaa dollaria uusia lainoja, sen tulos romahti jyrkästi vuosineljänneksestä 30. syyskuuta 2022 päättyneiden kolmen kuukauden aikana. Nettotulos oli 42.07 miljoonaa dollaria, mikä heijastaa 33 prosentin laskua tilikauden toisesta neljänneksestä. . Jakokelpoinen osakekohtainen tulos (EPS) laski viimeisellä neljänneksellä 10 senttiä eli 23.25 % edelliseen vuosineljännekseen verrattuna.
JP Morganin analyytikko Richard Shane antoi äskettäin osakkeelle laskevan alipainotuksen. Hänellä on CMTG-osakkeen hintatavoite 16.50 dollaria, mikä viittaa 8.54 prosentin potentiaaliseen heikkenemiseen nykyisestä hinnasta.
Vaikka Claros Mortgage Trust perustettiin vuonna 2015, se aloitti osinkojen jakamisen vasta äskettäin. Se maksaa 1.11 dollaria osinkoina vuosittain ja tuottaa 6.25 prosenttia. Kun yhtiön voittomarginaalit laskevat, on kyseenalaista, pystyykö REIT säilyttämään nykyisen maksurakenteensa.
Katso lisää Benzingan kiinteistösijoittamisesta
Selaa passiivisia kiinteistösijoitusmahdollisuuksia Benzingan kiinteistötarjonnan seulonta.
Älä missaa reaaliaikaisia hälytyksiä osakkeistasi – liity Benzinga Pro ilmaiseksi! Kokeile työkalua, joka auttaa sinua sijoittamaan älykkäämmin, nopeammin ja paremmin.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga ei tarjoa sijoitusneuvontaa. Kaikki oikeudet pidätetään.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html