3 Kansainvälistä energiaosaketta osinkoa ja kasvua varten

Kansainväliset osakkeet tarjoavat upeita yrityksiä yhdysvaltalaisille sijoittajille - myös osinkoa hakeville. Useita kansainvälisiä yrityksiä on listattu Yhdysvaltain pörsseissä, joten pääsy niihin on samanlainen tai identtinen Yhdysvaltojen osakkeiden kanssa. Lisäksi kansainväliset yritykset käyvät usein kauppaa alennuksella amerikkalaisten kanssa, mikä tarkoittaa parempaa arvoa, mutta osinkoosakkeiden osalta myös parempaa tuottoa.

Tässä artikkelissa tarkastellaan kolmea energia-alan kansainvälistä osinkoosaketta, joista pidämme sekä nykyisen tuoton että osingon kasvupotentiaalin osalta. Nämä osakkeet käyvät alle kaiken kaupan amerikkalaisissa pörsseissä USA:n pörssissä.

Equinor energisoi tuottoa

Ensimmäinen osakkeemme on Equinor (EQNR), energiayhtiö, jonka kotipaikka on Norja. Yhtiön toimialana on erilaisten öljy- ja öljypohjaisten tuotteiden sekä muiden energiamuotojen etsintä, tuotanto, kuljetus, jalostus ja markkinointi. Se toimii kansainvälisesti kuuden liiketoimintasegmentin kautta, jotka yhdessä pyörittävät öljypohjaisten tuotteiden täyttä toimitusketjua. Lisäksi se myy öljy- ja kaasuhyödykkeitä, sähköä ja päästöoikeuksia, tuuli- ja hiilidioksidin talteenottotuotteita ja paljon muuta. Yhtiöllä on yli 5 miljardia tynnyriä todistettuja öljyvaroja.

Vuonna 1972 perustettu Equinor tuottaa noin 160 miljardin dollarin vuotuiset tulot, ja sen markkina-arvo on 119 miljardia dollaria.

Yhtiön tulos on ollut äärimmäisen epävakaa vuosien ajan, mikä ei ole yllätys, koska se on vahvasti mukana etsinnässä ja tuotannossa sekä sillä on vipuvaikutusta raakaöljyn ja maakaasun hintavaihteluihin. Itse asiassa viimeisten 10 vuoden aikana on ollut kolme vuotta, jolloin Equinor julkaisi negatiivisen tuloksen, mutta toisaalta nousut ovat olleet huomattavia kompensoimaan sen.

Ehkä tästä ei ole parempaa esimerkkiä kuin vuosi 2022, jolloin yrityksen odotetaan tekevän 7 dollarin osakekohtaisen tuloksen, mikä on lähes kolminkertainen verrattuna sen tuottamiseen vuonna 2021. Öljyn ja kaasun jyrkästi nousevat hinnat ovat auttaneet Equinoria valtavasti, mutta huomaamme, että tämä epävakaus pätee. myös haittapuolena. Sellaisenaan odotamme nyt osakekohtaisen tuloksen -7 prosentin muutosta tämän vuoden valtavasta (ja todennäköisesti kestämättömästä) tulospohjasta. Equinor näkee lähes varmasti alhaisemmat voitot, kun öljyn hinta normalisoituu.

Yhtiö on maksanut muuttuvia osinkoja tuloksen perusteella, joten nousuputkesta ei ole puhetta. Mutta sen tuotto on tänään 2.2 %, ja tämän vuoden voitto on vain 11 % tuloista. Tämä tarkoittaa, että osingon pitäisi olla turvallinen lähes kaikissa olosuhteissa lähitulevaisuudessa.

Lopuksi, näemme osakkeen erittäin hyvin hinnoiteltuna, sillä se käy kauppaa vain 5.3-kertaisella tämän vuoden tuloksella, mikä on alle puolet odotetusta käyvästä arvostamme. Arvostuksen noususta johtuva myötätuulen pitäisi enemmän kuin kompensoida negatiivinen tuloskasvu, ja kaiken kaikkiaan odotamme tulevina vuosina noin 12 prosentin vuosituottoa.

Napauta Kanadan luonnonvaroja 

Seuraava osakkeemme on Canadian Natural Resources (CNQ), joka on samanlainen yritys kuin Equinor. Canadian Natural etsii, kehittää, valmistaa, markkinoi ja myy raakaöljyä, maakaasua ja maakaasunesteitä. Se tarjoaa erilaisia ​​öljypohjaisia ​​tuotteita sekä operoi jalostuslaitoksia ja putkistojärjestelmiä. Yhtiöllä on miljardeja tynnyreitä todistettuja öljyvaroja ja yli 20 biljoonaa kuutiojalkaa todistettuja ja todennäköisiä maakaasuvarantoja.

Canadian Natural perustettiin vuonna 1973, ja sen vuotuinen liikevaihto on yli 35 miljardia dollaria, ja sen markkina-arvo on nykyään 59 miljardia dollaria.

Equinorin tavoin Canadian Naturalin tulos on ollut melko epävakaa. Yrityksellä on ollut kahden vuoden negatiivinen tulos viimeisen vuosikymmenen aikana, mutta nousut ja laskut ovat olleet mittavia vuodesta toiseen. Sijoittajien tulee pitää mielessä sen vipuvaikutus öljyn ja kaasun hintoihin harkitessaan tulosennusteita.

Näemme tänä vuonna kestämättömän korkean tulospohjan, 8.50 dollaria osakkeelta, koska öljyn ja kaasun hinnat ovat pysyneet korkealla pitkään. Sellaisenaan ennustamme -15 % tulosliikkeen tuleville vuosille normalisoimaan yhtiön tulosta. Kuten mainittiin, tämä riippuu kuitenkin suuresti öljyn ja kaasun hintojen tulevasta suunnasta.

Osinkotuotto on tänään melko hyvä, 3.8 %, mikä tekee Canadian Naturalista vahvan osinkoosakkeen. Yhtiöllä on tänään kuuden vuoden nousuputki, ja koska maksusuhde on tänä vuonna alle 30 %, odotamme lisää osingon kasvuvuosia.

Osakkeilla käydään kauppaa noin puolella käypään arvoon arviostamme, joka on 12-kertainen tuotto, mutta kun ennustetaan erittäin negatiivista tuloskasvua, näemme tulevina vuosina odotetun kokonaistuoton olevan vain noin 2 %.

Täydennä Schlumbergerilla

Lopullinen varastomme on Schlumberger (SLB), teknologiayritys, joka toimii energia-alalla maailmanlaajuisesti. Yhtiö toimii neljän divisioonan kautta, jotka tarjoavat yhdessä ohjelmistoja, IT-infrastruktuuripalveluita, konsultointipalveluita, alan kehityssuunnittelua, tietojenkäsittelyä, paine- ja virtausmittauksia sekä monenlaista muuta suunnittelu- ja teknistä tukea.

Schlumberger perustettiin vuonna 1926, ja sen vuotuinen liikevaihto on noin 27 miljardia dollaria, ja sen markkina-arvo on nykyään 49 miljardia dollaria.

Schlumberger on myös tuottanut epävakaa tulos viime vuosina, varsinkin kun yhtiöllä on laaja valikoima porausasiakkaita. Tämä tarkoittaa, että kun öljyn hinta on heikko ja poraustoiminta hidastuu, niin myös Schlumberger. Tänä vuonna poraustoiminta saavuttaa ennätyslukemat ja yhtiön tulos heijastelee sitä. Näemme 9 %:n osakekohtaisen tuloksen kasvun tulevina vuosina, sillä Schlumberger ei ole lähelläkään ennätystuloa, sillä sen nousu Covidista on edelleen käynnissä.

Tuotto on markkinoita parempi 2.0 %, ja näemme nopeaa kasvua nykyisistä tasoista, koska osinkoa leikattiin äskettäin ja sitä rakennetaan uudelleen. Voittosuhde on vain 37 % tälle vuodelle, joten pidämme maksua turvallisena nykyisellä tasolla, mikä estää poraustoiminnan massiivisen romahduksen.

Näemme osakkeen tänään yliarvostettuna, ja osakkeilla käydään kauppaa noin 18-kertaisesti tämän vuoden tulokseen verrattuna, kun käypä arvo on 14-kertainen. Mutta tätä vastatuulta pitäisi enemmän kuin kompensoida ennustetulla vahvalla tuloskasvulla ja 2 %:n tuotolla, jolloin vuosituotto on noin 6 %.

Pidämme Equinorista, Canadian Naturalista ja Schlumbergeristä niiden nykyisen tuoton ja osingon kasvupotentiaalin yhdistelmästä, kunhan sijoittajat voivat hillitä hyödykeosakkeiden luonnollista volatiliteettia.