3 järjettömän kallista varastoa vältettäväksi

Osakemarkkinoilla ei ole varmoja asioita. Mutta tässä on melkein varma asia: sijoittaminen osakkeisiin, jotka myyvät 100-kertaisella tuotolla, johtaa sinut suruun.

Teen vuosittain varoitusluettelon tällaisista osakkeista. Vuodesta 2000 alkaen olen varoittanut 81:stä heistä. Heistä 73 % menetti rahaa seuraavien 12 kuukauden aikana. Ja 85 % suoriutui huonommin kuin Standard & Poor's 500 Total Return -indeksi.

Historiallisesti suurin osa osakkeista on myyty noin 1.5-kertaisella tuotolla. Nykyään keskikerroin on noin 2.5.

Tesla (TSLA), joka tunnetaan kalliina osakkeena, myy 8.9-kertaisella tulolla. MicrosoftMSFT
, yksi historian menestyneimmistä yrityksistä, saa 9.5-kertaisen tulon.

Jos osake saa 100-kertaisen tuoton, sijoittajat ovat tarkkasilmäisiä sen näkymistä. Nämä ovat toivo-osakkeita, hype-osakkeita ja monissa tapauksissa meemiosakkeita (osakkeita, jotka ovat suosittuja itse kuvattujen "apinoiden" kanssa Internetissä).

Biotekniikan tehostimet

Nykyään on 28 osaketta, joiden markkina-arvo on 1 miljardi dollaria tai enemmän ja jotka myyvät vähintään 100-kertaisella tuotolla. Heistä XNUMX on terveydenhuoltoalalla, ja suurin osa niistä on biotekniikkaa.

Ei ole mysteeri miksi. Biotekniikkayrityksillä on tyypillisesti vähän tai ei ollenkaan tuloja alkuvuosinaan, samalla kun ne käyttävät resursseja kehittääkseen parannuskeinoa yhteen tai useampaan sairauteen. Tutkimus on jännittävää, mahdollinen hyöty on suuri.

Lopullinen menestys olisi parannuskeino syöpään. Jonain päivänä joku löytää sellaisen. Mutta todennäköisyys, että se on yritys, johon sijoitit, on pieni.

Sata vuotta sitten autot olivat uusia ja autovarastot kuumia. Suurin osa jäi sivuun. Sama tapahtui radioosakkeiden kanssa. Vastaavasti lopullisten voittajien valitseminen nykypäivän tavoittelevien bioteknologiayritysten joukosta on suuri haaste.

Virgin Galactic

Virgin Galactic HoldingsSPCE
, brittiläisen yrittäjän Sir Richard Bransonin perustama avaruuslentoyhtiö, myy 999-kertaisella voitolla. Se haluaa edistää avaruusmatkailua, ja voit varata lipun tulevalle lennolle 450,000 XNUMX dollarilla.

Branson itse meni tunnetusti avaruuteen vuonna 2021. Yritys toivoo saavansa maksavia vieraita avaruuteen tänä vuonna. Sen liikevaihto viimeisten neljän vuosineljänneksen aikana oli 1.6 miljoonaa dollaria. Osakkeen markkina-arvo on 1.75 miljardia dollaria.

Oletetaan, että kahdeksan vuoden kuluttua Virgin Galacticilla on viikoittainen lento avaruuteen kuljettaen 100 matkustajaa, joista jokainen maksaa 450,000 2.3 dollaria lipustaan. Tämä olisi XNUMX miljardin dollarin vuotuinen liikevaihto.

Ehkä luulet, että nämä oletukset ovat konservatiivisia. Minusta he ovat anteliaita. Olisiko yritys sitten kannattava? Epäilen sitä, kun otetaan huomioon, mitä Virgin Galactic joutuu maksamaan raketteista, rakettipolttoaineesta, lentäjistä ja vakuutuksista.

Karuna

Karuna Therapeutics (KRTX) on markkina-arvoltaan (6.8 miljardia dollaria) suurin yritys, joka myy vähintään 100-kertaisella voitolla. Bostonissa sijaitsevalla yrityksellä on lääke (KarXT) taistelemaan skitsofreniaa ja Alzheimerin tautiin liittyvää psykoosia vastaan.

KarXT on myöhäisen vaiheen kliinisissä tutkimuksissa. Yritys hakee todennäköisesti lähiaikoina hyväksyntää elintarvike- ja lääkevirastolta ja toivoo saavansa lääkkeen markkinoille vuonna 2024. Karuna sanoo, että sen tarkoituksena on "luoda ja toimittaa transformatiivisia lääkkeitä ihmisille, joilla on psykiatrisia ja neurologisia sairauksia."

Reata

Reata Pharmaceuticals (RETA) on velkaa 31 kertaa oman pääoman (yhtiön nettovarallisuus) suuruinen. Yhtiö, joka sijaitsee Planossa, Texasissa (öljymaan sydän) työskentelee antioksidanttien ja tulehduskipulääkkeiden parissa.

Antioksidantteja on monia muotoja, sekä luonnollisia että ihmisen valmistamia. Niiden uskotaan olevan lupaavia syövän hoidossa suojaamalla soluja vapaiksi radikaaleiksi kutsuttujen epästabiilien molekyylien aiheuttamilta vaurioilta.

Lukuun ottamatta vuotta 2014, jolloin se kirjasi noin 690,000 311 dollarin voiton, Reata on osoittanut tappiota joka vuosi. Tappiot ovat kasvaneet ja olivat XNUMX miljoonaa dollaria viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana.

Aiempi ennätys

Tämän päivän varoituslista osakkeista, jotka myyvät vähintään 100-kertaisella tuotolla, on 19^th Olen koonnut vuodesta 2000 alkaen. Aiemmat listat osoittivat keskimäärin 12 kuukauden tappiota 28.0 %. Samoilla ajanjaksoilla Standard & Poor's 500 Total Return -indeksi on noussut keskimäärin 9.8 %.

Kolmetoista edellisestä listasta osoitti tappiota; viisi tuotti voittoa. (Tuotto on huono, kun puhumme varoituslistoista.) Viisitoista 18 listasta menestyi huonommin kuin S&P 500.

Muista, että sarakkeeni tulokset ovat hypoteettisia, eikä niitä pidä sekoittaa asiakkailta saamiini tuloksiin. Myöskään menneisyys ei ennusta tulevaisuutta.

Vuoden takainen varoituslistani sisälsi kolme osaketta. Rivian Automotive on laskenut 69 % listan julkaisemisen jälkeen (21. helmikuuta 2022 - 17. helmikuuta 2023). Intellia TherapeuticsNTLA
on pudonnut 53 prosenttia. Arena PharmaceuticalsRNA
on ylöspäin 7%.

Paljastus: Minulla ei ole pitkiä tai lyhyitä positioita tänään käsitellyissä osakkeissa itselleni tai asiakkaille.