3 korkeatuottoista REITiä turvallisiin osinkotuloihin

Kiinteistösijoitusrahastot tai REIT-rahastot ovat yleensä hyvä paikka turvallisten ja houkuttelevien osinkotulojen saamiseksi. Tämä johtuu siitä, että he hyötyvät nollayhtiöverosta ja lain mukaan maksavat vähintään 90 prosenttia verotettavasta tulosta osakkeenomistajilleen osinkona. Lisäksi valtaosa REIT-yhtiöistä hyötyy kiinteistösopimusten vuokratulojen puolustavasta ja vakaasta luonteesta.

Tämän seurauksena ei ole yllättävää, että monet vuosikymmeniä toimineet blue-chip REIT-yritykset ovat nyt liittyneet maailman eliittiisimpien osinkokasvuyritysten joukkoon Dividend Aristocrats (25+ peräkkäistä vuotta osinkokasvua) ja/tai Dividend Kings. (50+ peräkkäistä vuotta osingon kasvua).

Tässä tarkastellaan kolmea korkeatuottoista REITiä, jotka tarjoavat turvallisia osinkoja ja ovat joko osinkokuningas tai osinkoaristokraatti.

Nuori aristokraatti "Move In" -tilassa

Essex Property Trust (ESS) liittyi Dividend Aristocrats -klubiin melko hiljattain, sillä se on kasvattanut osinkoaan 28 peräkkäisenä vuotena. Ottaen huomioon sen erittäin houkuttelevat pitkän aikavälin kasvunäkymät, loistava tase ja konservatiivinen maksusuhde, odotamme sen jatkavan osinkonsa kasvattamista tulevina vuosina.

Sen liiketoimintamalli koostuu pääasiassa länsirannikon kerrostaloyhteisöjen kehittämisestä, uudistamisesta, hallinnoinnista, hankinnasta ja myynnistä. Se omistaa tällä hetkellä yli 60,000 XNUMX asuntoa satojen paikkakuntien sisällä.

Sillä on kolme tärkeintä alfaa tuottavaa kilpailuetua tästä liiketoimintamallista.

Ensinnäkin se voi kehittää moniperhekiinteistöjä ja sitten myydä ne merkittävällä voitolla. Toiseksi se voi hyödyntää asiantuntemustaan ​​ja liiketoimintaverkostoaan ostaakseen kiinteistöjä ja sitten ryhtyäkseen arvoa lisääviin uudistustoimiin, jotka tuottavat osakkeenomistajille erittäin houkuttelevia riskipainotettuja tuottoja. Kolmanneksi sen maantieteellinen keskittyminen tarkoittaa, että se toimii tarjontarajoitteisilla markkinoilla, joilla on vahvat talouden perustekijät. Tämän seurauksena ylitarjonnan uhka markkinoille tulvii vähäistä, mikä tarkoittaa, että sen kiinteistöjen ympärillä on vahva vallihauta. Ottaen huomioon teknologia-alan vauhdittaman työpaikkojen kasvun sen markkinoilla ja rajoitetun tarjonnan sekä sen kehitys- ja uudelleenkehityskykynsä, ESS:llä on valoisa tulevaisuus.

ESS on myös osoittautunut varsin vastustuskykyiseksi taantumille johtuen perustarpeen tarjoamisesta, jolloin sen kassavirran ja osingon kasvuprofiili näyttää entistä lupaavammalta siinä tapauksessa, että kohtaamme vakavan taantuman lähitulevaisuudessa. Esimerkiksi, jos osakekohtaiset varat operaatioista (FFO) kasvoivat viime taantuman aikana 5.57 dollarista vuonna 2007 6.14 dollariin vuonna 2008 ja sitten 6.74 dollariin vuonna 2009.

Yhdistämällä kilpailuetunsa ja alhaisen riskin profiilinsa 4 %:n osinkotuottoonsa ja odotettavissa olevaan 5-6 %:n FFO-tulokseen ja osakekohtaiseen CAGR-osuuteen seuraavan puolen vuosikymmenen aikana, ESS tarjoaa erittäin houkuttelevan riski-tuottoprofiilin sijoittajille, jotka etsivät turvallista korkeaa tuottoa. .

Legenda 'O'sta

Kiinteistötulot (O) on legendaarinen osinkokasvuosake, koska se on murskaanut S&P 500:n kokonaistuoton vuodesta 1994 lähtien ja maksanut houkuttelevan kuukausittaisen osingon, jota se on nostanut 27 peräkkäisenä vuonna.

Sillä on valtava mittakaava, ja sen 11,733 1,147 kiinteistön portfolio on vuokrattu konservatiivisesti strukturoiduilla kolminkertaisilla nettovuokrasopimuksilla 8.8 43 vuokralaiselle. O:lla on XNUMX vuoden painotettu keskimääräinen vuokra-aika ja se saa XNUMX % vuokratuotoistaan ​​investointitason vuokralaisilta, mikä antaa sille hyvän näkyvyyden tulevaan kassavirtaansa. Tämä kassavirta on myös osoittanut toimivan erittäin hyvin taantuman aikana, mikä on entisestään vahvistanut sen profiilia.

A-luottoluokitus, 6.3 vuoden painotettu keskimääräinen laina- ja joukkovelkakirjalainojen erääntymisaika, kiinteä maksukate 5.5-kertainen, 95 % velasta vakuudetonta, 88 % velasta kiinteäkorkoisina, likviditeetti yli 2.5 miljardia dollaria ja nettovelka vuositasolle pro forma oikaistulle käyttökatteelle 5.2x, O:n tase on linnoituksen kaltainen.

O-osake tarjoaa tällä hetkellä houkuttelevan 4.5 %:n osinkotuoton, joka on erittäin turvallinen ja todennäköisesti jatkaa kasvuaan vielä monta vuotta, kun otetaan huomioon sen vahva liiketoimintamalli ja historia. O myös käy kauppaa merkittävällä alennuksella historiallisiin keskiarvoihinsa EV/EBITDA-, P/AFFO- ja P/NAV-perusteilla. Yhdessä odotettavissa olevan keskimääräisen yksinumeroisen vuosittaisen AFFO:n osakekohtaisen kasvun ja 4.5 %:n osinkotuoton kanssa tämä luo houkuttelevan riskisopeutetun kokonaistuottoprofiilin.

Tee liittovaltion tapaus tästä REITistä

Lopuksi Federal Realty Trust (FRT) on johtava vähittäiskauppaan keskittynyt REIT, joka omistaa, kehittää ja kehittää kauppakeskuksia korkean tulotason ja tiheästi asutuilla rannikkomarkkinoilla Yhdysvalloissa. Nämä markkinat todennäköisesti auttavat FRT:tä saavuttamaan pitkän aikavälin parempia tuloksia vahvojen tulo- ja väestönkasvutrendiensä ansiosta. .

Yli 3,100 105 vuokralaista yli 3 kiinteistössä ja yksikään vuokralainen ei maksa edes XNUMX % vuotuisesta perusvuokrastaan, joten FRT on hyvin suojattu vähittäiskaupan konkursseja vastaan, joita saattaa kehittyä sähköisen kaupankäynnin kasvaessa ja mahdollisten tulevien taantumien vuoksi jälleenmyyjiin. ja heidän vuokranantajansa.

Sen lisäksi, että FRT keskittyy markkinoihin, joilla on suotuisat tulot ja väestökehitys, se myös luo lisäarvoa osakkeenomistajille hyödyntämällä vahvaa A-tasettaan investoidakseen nykyisiin ja uusiin kiinteistöihinsä houkuttelevilla tuottotasoilla. Vuokratulojen kasvun lisäksi nämä sijoitukset pitävät sen omaisuuden tuoreena ja houkuttelevana niin vuokralaisille kuin ostajillekin, mikä vahvistaa heidän kilpailuasemaansa entisestään.

Vaikka FRT ei todellakaan ole lamankestävä, se suoriutui melko hyvin edellisen suuren taantuman aikana ja tekee niin todennäköisesti myös seuraavan laman aikana, kun otetaan huomioon sen monipuolisuus, markkinoiden vahvuus sekä vuokralaisten ja kiinteistöjen laatu. Edellisen suuren taantuman aikana sen osakekohtainen FFO kasvoi 6.4 % edellisvuodesta vuonna 2008, laski 8.8 % vuonna 2009 ja kasvoi sitten 10.5 % vuonna 2010. Tämän seurauksena luotamme sen jatkumiseen. pitkän aikavälin osingon kasvuputki.

Bottom Line

Taloudellisen epävarmuuden ollessa erittäin korkea, turvalliset ja houkuttelevat tuottosijoitukset ovat sijoittajille arvokkaampia kuin koskaan. Todettujen ja houkuttelevasti hinnoiteltujen korkeatuottoisten REIT-rahastojen, kuten ESS, O ja FRT, ansiosta sijoittajat pääsevät käyttämään joitakin maailman parhaista kiinteistösalkuista, johtoryhmistä ja liiketoimintamalleista, joiden pitäisi jatkossakin tuottaa monille kasvavia tulovirtoja. tulevina vuosina.