3 korkeatuottoista energiaosaketta, jotka kannattaa omistaa nyt

Energiasektori on ollut hyvä sijoituspaikka viimeisen kahden vuoden aikana Ukrainan sodan aiheuttamien voimakkaiden energianhintojen myötätuulen sekä laajan talouden nopean inflaation (joka on historiallisesti ollut energian hintojen myötätuulen) vuoksi.

Tämän lisäksi energia-alan arvostukset saapuivat heidän viimeaikaisille härkämarkkinoilleen erittäin houkuttelevilla tasoilla, koska ala joutui iskuihin Covid-19-sulkujen aikana ja sai sitten iskun, kun demokraatit voittivat vuoden 2020 vaalit.

Monet odottivat (oikein), että Bidenin hallinto tarjoaisi tukea uusiutuvan energian sektorille, mikä nopeuttaisi entisestään energian siirtymistä pois fossiilisista polttoaineista. Inflaatio ja Venäjän hyökkäys Ukrainaan ovat kuitenkin kallistaneet vaa'at takaisin voimakkaasti fossiilisten polttoaineiden hyväksi, ainakin toistaiseksi, ja energiavarastot ovat hyötyneet siitä.

Alla keskustelemme kolmesta korkeatuottoisesta keskivirran energiaosakkeesta, jotka mielestämme kannattaa omistaa juuri nyt, jotta voimme hyötyä energia-alan jatkuvista vastatuulesta.

Tilaa tämä suoratoistopalvelu 

TC Energy (TRP) omistaa erinomaiset keskivirtauksen omaisuuserät erityisesti maakaasu- ja raakaöljytiloissa. Sen maakaasuputkiliiketoiminta kattaa kolme maata (Yhdysvallat, Kanada ja Meksiko), mikä antaa sille poikkeuksellisen pitkän ulottuvuuden, mikä tekee siitä kilpailuedun.

Se omistaa myös Keystonen raakaöljyputken, joka on alan toiseksi suurin raakaöljyputki ja joka toimittaa raakaöljyä myös Yhdysvaltain Persianlahden rannikolle ja Keskilännen markkinoille. Lisäksi sen NGTL- ja Mainline-maakaasuputket kuljettavat 75 prosenttia Länsi-Kanadan maakaasunottokapasiteetista.

Näin merkittävien ja tärkeiden omaisuuserien ansiosta TRP:llä ei ole puutetta mahdollisuuksista sijoittaa pääomaa kasvaviin kasvuprojekteihin. Tämän seurauksena ei pitäisi olla yllätys, että se sijoittaa miljardeja nykyisiin kasvuprojekteihin ja sillä on myös useiden miljardien dollarien kasvuprojektiruuhka.

Samaan aikaan sen on kuitenkin myös asetettava etusijalle taseensa velkaantuminen säilyttääkseen BBB+-luottoluokituksensa. Tämän seurauksena yhtiön kasvu lähitulevaisuudessa jää todennäköisesti alle sen täyden potentiaalin, koska sen on käytettävä pääomaa velkojen maksamiseen sen sijaan, että se investoisi täysin kasvumahdollisuuksiin. Ennustamme vaatimattoman 4 %:n jakokelpoisen kassavirran osaketta kohden CAGR:n seuraavan puolen vuosikymmenen aikana.

Vaikka sen vipuvaikutus voisi olla pienempi, emme usko, että osinkoa leikataan heti, kun sen maksusuhde on vain 54 %, tase on edelleen vähäisessä pulassa ja kassavirtaprofiili on erittäin vakaa. Itse asiassa TRP on kasvattanut osinkoaan seitsemän vuotta peräkkäin, joten on epätodennäköistä, että TRP edes harkitsisi osinkonsa leikkaamista - ja todennäköisesti jatkaa sen kasvattamista lähitulevaisuudessa.

TRP näyttää erittäin houkuttelevalta korkeatuottoiselta energiaosakkeelta 6.4 prosentin osinkotuottotermiinillä.

Ystävällisempi, houkuttelevampi energiavarasto 

Kinder Morgan (KMI) on johtava keskivirran energiayhtiö, joka omistaa Pohjois-Amerikan suurimmat CO2-kuljetukset, itsenäiset jalostettujen tuotteiden kuljetukset, itsenäiset terminaalit ja maakaasun siirtoyritykset. Valtavan mittakaavansa ansiosta se kuljettaa noin 40 % Yhdysvaltojen maakaasusta.

Koska 94 % sen käyttökatteesta kestää lyhytaikaisia ​​hyödykkeiden hintojen muutoksia, KMI:n kassavirtaprofiili on erittäin vakaa. Sen kestävyyttä energia-alan heilahteluille lisää entisestään se, että valtaosa sen vastapuolista on investointitasoisia.

TRP:n tapaan KMI:n valtava mittakaava antaa sille lukuisia mahdollisuuksia investoida kasvuprojekteihin. Yhtiö kuitenkin sijoittaa myös merkittäviä käteissummia osakkeiden takaisinostoihin, koska se uskoo, että sen osakkeet ovat aliarvostettuja juuri nyt. Ottaen huomioon, että vanhan omaisuuden uusiminen alennettuun hintaan aiheuttaa vastatuulen ja putkiteollisuuden kasvuinvestoinneille on lisääntynyt sääntely esteitä, ennustamme vaatimattoman 2.6 %:n jakokelpoisen kassavirran osakekohtaisesti CAGR:n seuraavan viiden vuoden aikana.

KMI:n osinko näyttää erittäin turvalliselta, kun otetaan huomioon sen vakaa investointitasoinen luottoluokitus, merkittävä likviditeetti ja velkaantumisaste, joka on nyt alle pitkän aikavälin tavoitteensa. Kun yhdistät nämä tekijät siihen, että se on kasvattanut osinkoaan viisi peräkkäistä vuotta ja sen voittosuhde on vain 52.1 %, osinko ei ole vain erittäin turvallista, vaan myös todennäköisesti jatkaa kasvuaan tulevina vuosina.

KMI:n 6.1 %:n termiinituotto tekee siitä erittäin houkuttelevan korkeatuottoisen energiaosakkeen.

Sijoitettu pitkäikäisyyttä varten

Williams Companies' (WMB) maakaasun keskivirran infrastruktuuri sijoittuu hyvin pitkäikäisyyteen jopa energiasiirtymän edessä. Lisäksi sen verkko palvelee 14 keskeistä toimitusaluetta ja sillä on tiheästi asuttuja alueita palveleva siirtoputkiliiketoiminta.

WMB on myös kasvattanut oikaistua osakekohtaista tulosta ja osinkoa joka vuosi vuodesta 2018 lähtien huolimatta lukuisista makrotaloudellisista ja toimialakohtaisista haasteista, mikä kuvastaa sen liiketoimintamallin vahvuutta ja joustavuutta.

Strategisesti sijoitettu omaisuus tarjoaa sille runsaasti houkuttelevia kasvuinvestointimahdollisuuksia. Näitä ovat 35 maakaasun siirtoa, kuusi Deepwater GOM-, neljä Northeast G&P- ja viisi Haynesville & Wamsutter G&P -laajennusprojektia. WMB investoi myös opportunistisiin osakkeiden takaisinostoihin täydentääkseen osakekohtaista kasvua. Tästä johtuen arvioimme konservatiivisesti 4 %:n jakokelpoisen kassavirran osaketta kohden CAGR:n seuraavan puolen vuosikymmenen aikana.

Kuten TRP ja KMI, myös WMB:n osinko on varsin turvallista. Sillä on erittäin kestävä liiketoimintamalli, vahva investointitaso, tasainen ja tasainen jakokelpoisen kassavirran osakekohtainen kasvu ja erittäin alhainen 43 %:n maksusuhde. Tämän seurauksena odotamme, että WMB ei vain jatka osinkoaan eteenpäin, vaan myös kasvattaa sitä vuositasolla.

5.4 %:n osinkotuottotermiinillä WMB on houkutteleva korkeatuottoinen energiaosake, jolla on erittäin pieni riski joutua osingonleikkaukseen.

Loppuajatukset

Huolimatta viime aikojen voimakkaasta energiaosakkeiden paremmasta tuotosta, alalla on useita korkealaatuisia ja vähäriskisiä mahdollisuuksia, jotka tarjoavat edelleen vakuuttavan korkean osinkotuoton.

Ostamalla TRP:n, KMI:n ja/tai WMB:n osakkeita voit omistaa osan Pohjois-Amerikan tärkeimmistä ja kilpailukykyisimmästä maakaasuinfrastruktuurista ja saada johdonmukaisia ​​ja houkuttelevia osinkoja tulevina vuosina.