3 korkean osingon terveydenhuollon osaketta passiivisia tuloja varten

Maailmantalous on viime aikoina hidastunut merkittävästi, mikä johtuu pääasiassa keskuspankkien aggressiivisista koronnostoista, joilla inflaatio palautuu normaalille tasolle. Tämän seurauksena tulevan taantuman riski on kasvanut merkittävästi.

Suurin osa terveydenhuollon osakkeista kestää taantumia, koska kuluttajat eivät vähennä terveyskulujaan edes epäsuotuisissa talousolosuhteissa.

Täällä keskustelemme kolmen keskimääräistä paremman osinkotuoton tarjoavan terveydenhuollon osakkeen näkymistä, joilla on kunnolliset kasvunäkymät.

Rekisteröidy Oikean rahan Pro oppia kaupankäynnin perusteet Doug Kassin Daily Diarysta.

Houkutteleva arvostus ja keskeinen etu

GSK plc (GSK), entinen GlaxoSmithKline, jonka pääkonttori on Yhdistyneessä kuningaskunnassa, kehittää, valmistaa ja markkinoi terveydenhuoltotuotteita lääkkeiden, rokotteiden ja kuluttajatuotteiden aloilla. Sen lääketarjonta liittyy seuraaviin sairauskategorioihin: keskushermoston, sydän- ja verisuonisairauksien, hengitysteiden ja immuunijärjestelmän inflaatio.

GSK:lla on keskeinen kilpailuetu, nimittäin sen keskittyminen tutkimukseen ja kehitykseen. Yhtiö panostaa voimakkaasti tutkimukseen ja tuotekehitykseen. Vuonna 2022 se käytti lähes 13 % liikevaihdostaan ​​tutkimukseen ja kehitykseen.

Toisaalta GSK on osoittanut epävakaa suorituskykyennätyksen, mikä johtuu pääasiassa joidenkin patenttien päättymisestä ja valuuttakurssien suurista vaihteluista. Esimerkiksi Advairin patentin päättyminen vuonna 2019 rasitti yrityksen tulosta seuraavien kahden vuoden aikana. Kaiken kaikkiaan GlaxoSmithKline on kasvattanut osakekohtaista tulostaan ​​keskimäärin vain 0.9 % vuodessa viimeisen yhdeksän vuoden aikana.

Toisaalta GSK:n muut hengitystietuotteet osoittavat voimakasta kasvua. Yhtiöllä on myös useita rokotteita, joiden myynti kasvaa voimakkaasti. Tämän seurauksena GSK todennäköisesti lisää kasvuaan tulevina vuosina.

Huomionarvoista on, että osakkeella käydään tällä hetkellä kauppaa lähes 10 vuoden alhaisella hinta-voittosuhteella 8.3, mikä on paljon alhaisempi kuin osakkeen historiallinen keskiarvo 13.0. Halpa arvostus on johtunut hieman heikoista kasvunäkymistä lyhyellä aikavälillä ja inflaation vaikutuksesta osakkeen arvoon, koska korkea inflaatio alentaa tulevien tuottojen nykyarvoa.

Fed on kuitenkin asettanut etusijalle inflaation palauttamisen pitkän aikavälin 2 prosenttiin. Aggressiivisen koronnostonsa ansiosta inflaatio on hidastunut kuukausittain viime kesän huippunsa jälkeen. Näin ollen on kohtuullista odottaa, että keskuspankki saavuttaa tavoitteensa ennemmin tai myöhemmin. Kun inflaatio hidastuu normaalille tasolle, GSK:n osakkeilla on todennäköisesti voimakas arvostus myötätuuli.

On myös syytä huomata, että osake tarjoaa 4 % plus osinkotuottoa. Yhtiöllä on hyvä maksusuhde 42 % ja tase vahva, ja vakaa korkokate on 9.3. Ottaen huomioon myös GSK:n taantumansietokyvyn, sen osinkoa on pidettävä turvallisena lähitulevaisuudessa. Ainoa varoitus yhdysvaltalaisille sijoittajille on osingon herkkyys GBP:n ja USD:n väliselle vaihtokurssille.

Lyhyt historia, suuret näkymät

Organon & Co. (kansalaisjärjestöt) erotettiin Merckistä (MRK) kesäkuussa-2021. Organon on lääkeyhtiö, joka kehittää ja markkinoi terveysratkaisuja useilla eri aloilla. Sen vakiintunut tuotemerkkiportfolio koostuu lähes 50 tuotteesta, jotka ovat menettäneet patentin yksinoikeuden ja joita käytetään sydän- ja verisuonisairauksien, hengitysteiden ja ihotautien hoitoon sekä ei-opioidikivun hallintaan. Organonin naisten terveysportfolioon kuuluu hedelmällisyys- ja ehkäisytuotteita, kuten Nexplanon/Implanon ja NuvaRing.

Yrityksellä on myös pieni valikoima biosimilaareja lääkkeitä, joita käytetään immunologiassa ja onkologiassa. Spinoff on siirtänyt Merckiltä Organonille 15 % liikevaihdosta, 25 % tuotantolaitoksista ja 50 % tuotteista.

Organonilla on joitain merkittäviä kasvuajureita. Aiemmin Merckille kuuluneiden vakiintuneiden tuotemerkkien pitäisi tarjota Organonille vahvat vapaat kassavirrat, sillä patentoidut tuotteet eivät vaadi suuria tutkimus- ja kehityskuluja.

Lisäksi naisten terveydenhuoltoala on pitkään ollut alansa edelläkävijä perustamisestaan ​​vuonna 1923 lähtien. Yritys valmisti kaikkien aikojen ensimmäisen hormonaalisen ehkäisyvalmisteen sekä ensimmäisen pienempiannoksisen estrogeeniyhdistelmävalmisteen. Viime aikoina Organon kehitti ensimmäisen kerran kuukaudessa käytettävän ehkäisyrenkaan.

Biosimilar-lääkkeet muodostavat vain pienen osan Organonin liikevaihdosta, mutta yritys yrittää laajentaa tätä segmenttiä. Organon tuo markkinoille tänä vuonna Yhdysvalloissa huippulääke Humiraa vastaavan lääkkeen. Kun otetaan huomioon Humiran liiallinen myynti viimeisen vuosikymmenen aikana, Organonin biologisesti samankaltainen lääke voi osoittautua merkittäväksi kasvutekijäksi yritykselle tulevina vuosina.

Lisäksi Organon tarjoaa tällä hetkellä 4.6 %:n osinkotuottoa ja vakaan maksusuhteen 26 %. Koska yhtiön tase on vahva ja korkokate on 4.1, osingonjako on turvallista lähitulevaisuudessa.

On myös tärkeää huomata, että osakkeen hinta-tulossuhde on vain 5.5. Halpa arvostus on johtunut ensisijaisesti eriytyneen yrityksen lyhyestä historiasta. Jos Organon osoittaa, että se voi vakauttaa tai kasvattaa voittojaan, sen osakkeet ansaitsevat lähes varmasti paljon korkeamman arvostuskertoimen.

27 vuotta osingonkorotuksia

Sanofi (DREAMS), joka on maailmanlaajuinen lääkealan johtaja, perustettiin vuonna 1994 ja sen kotipaikka on Ranska. Yhtiö, jonka markkina-arvo on 119 miljardia dollaria, kehittää ja markkinoi erilaisia ​​terapeuttisia hoitoja ja rokotteita. Lääkkeiden osuus myynnistä on 72 %, rokotteiden osuus on 15 % ja kuluttajien terveydenhuollon osuus myynnistä loput. Kolmannes sen myynnistä tulee Yhdysvaltoihin, hieman yli neljäsosan myynnistä Länsi-Eurooppaan ja loput myynnistään kehittyville markkinoille.

Sanofin erikoissairaanhoitoliiketoiminta, erityisesti harvinaisten sairauksien ja immunologian alueilla, on osoittanut nopeaa kasvua. Useat näistä tuotteista, kuten Dupixent, ovat juuri alkaneet saada pitoa. Tämän seurauksena nämä tuotteet pysyvät todennäköisesti merkittävinä kasvun vetureina vielä monta vuotta.

Sanofi on vauhdittanut kasvua myös merkittävillä yritysostoilla. Lisäksi, koska yrityksen tuotteita käytetään sairauksien hoitoon, niiden kysyntä säilyy vakaana myös vaikeina talousaikoina. Tämä on tärkeä tekijä, joka on otettava huomioon, etenkin kun otetaan huomioon tulevan taantuman kasvava riski.

Sanofi on näyttänyt hieman epävakaa, mutta kunnollisen suoritusennätyksen. Viimeisten yhdeksän vuoden aikana yhtiö on kasvattanut osakekohtaista tulostaan ​​keskimäärin 7.4 % vuodessa. Kun otetaan huomioon joidenkin tuotteidensa lupaavat kasvunäkymät, Sanofi jatkaa todennäköisesti osakekohtaisen tuloskasvunsa keskimääräistä yksinumeroista vauhtia tulevina vuosina.

Sanofi on nostanut osinkoaan 27 peräkkäisenä vuonna paikallisessa valuutassa. Yhdysvaltalaiset sijoittajat joutuvat todennäköisesti kokemaan osinkojen vaihtelua valuuttakurssivaihteluista johtuen, mutta Sanofin osinko on varmasti houkutteleva. Sanofi tarjoaa tällä hetkellä 4 %:n osinkotuottoa, mikä vastaa osakkeen historiallista keskituottoa. Terveen 44 %:n maksusuhteensa ja vakaan, lähes velattoman taseen ansiosta yhtiö todennäköisesti jatkaa osingon nostamista vielä monta vuotta.

On myös huomionarvoista, että Sanofi käy kauppaa lähes 10 vuoden alhaisella hinta-tulossuhteella 10.7. Tämä on paljon pienempi kuin oletettu käypä tuloskerroin 16.0, mikä on linjassa osakkeen historiallisen arvon ja sen vertaisten arvon kanssa. Aina kun osakkeet palaavat normaalille arvostustasolle, se palkitsee sijoittajia suuresti.

Loppuajatukset

Taantumat ovat väistämättömiä muutaman vuoden välein, ja siksi tulohakuisten sijoittajien tulisi aina yrittää tunnistaa osakkeet, jotka kestävät taantumia. Tämä pätee erityisesti nykyisessä sijoitusympäristössä, jossa taantuman riski on kasvanut merkittävästi keskuspankkien ennennäkemättömien koronnostojen vuoksi.

Yllä mainitut kolme nimeä ovat melko sietäviä taantumia vastaan, niillä on hyvät kasvunäkymät ja ne tarjoavat keskimääräistä parempia osinkotuottoja laajalla varmuusmarginaalilla.