3 suurinta virhettä, joita sijoittajat tekevät epävakailla markkinoilla

Sijoittaminen markkinoiden volatiliteetin kautta voi olla haastavaa. Pitäisikö sinun mennä käteiseen? Mitkä sijoitukset toimivat parhaiten markkinoiden myynnin aikana? Onko hyvä aika harkita verotappioiden korjaamista tai dipin ostamista? Usein paras aika arvioida tai tehdä muutoksia portfolioosi on ennen volatiliteetti saapuu, ei sen jälkeen. Jos olet epävarma, pitäisikö sinun ryhtyä toimiin, sinun ei todennäköisesti pitäisi tehdä. Markkinoiden epävakauden aikana pysyminen palkitsee yleensä kärsivällisen sijoittajan. Tässä on kolme suurinta virhettä, joita sijoittajat tekevät markkinoiden romahduksen aikana.

Myydään käteisellä

Suurin virhe, jonka sijoittajat tekevät, kun osakkeet putoavat, on lakata olemasta sijoittaja ja myydä käteisellä. Miksi? Koska on käytännössä mahdotonta ajoittaa täydellisesti (tai edes riittävästi) markkinoilta poistumista ja paluuta. Sijoittajat keskittyvät usein myyntiin eivätkä ajattele, milloin he laittavat käteistä takaisin markkinoille. Tämä on suuri virhe.

Alla oleva JP Morganin grafiikka on yksi suosikeistani. Se osoittaa osakemarkkinoilta pois jäämisen (S&P 500) vaikutukset viimeisen 20 vuoden aikana. Vain 10 parhaan päivän puuttuminen viimeisen kahden vuosikymmenen ajalta antaisi päättyvän salkun, jonka arvo on yli 50 % pienempi kuin täysin sijoitetun tilin. Tämä vastaa lähes 4.2 prosentin keskimääräistä eroa – vuodessa!

Sijoitetun pysymisen tärkeys

Lähde: JP Morgan Asset Management -analyysi käyttäen Bloombergin tietoja. Tuotot perustuvat S&P 500 Total Return Indexiin, joka on hallitsematon, pääomapainotettu indeksi, joka mittaa kaikkia tärkeimpiä toimialoja edustavan 500 suuren pääoman kotimaisen osakkeen kehitystä.¹

Lisäksi, mikä vaikeuttaa markkinoiden ajoittamista, suurin osa parhaista päivistä tapahtuu huonoimpien päivien ympärillä. Viimeisten 20 vuoden aikana 70 % parhaasta 10 päivästä tapahtui kahden viikon sisällä huonoimmista 10 päivästä. Jatkuva markkinoille tulo ja sieltä poistuminen syövyttää tuottoa ja sillä voi olla verovaikutuksia, transaktiokustannuksia jne.

Ei laita ylimääräistä rahaa töihin

Kaikki rakastavat myyntiä, paitsi silloin, kun se tapahtuu rahoitusmarkkinoilla. Lyhyen aikavälin volatiliteetin pelko voi saada sijoittajat pidättämään rahan sijoittamisen, jonka he muuten olisivat saaneet työhön. Pitkäaikaisten sijoittajien kannalta kysymyksellä siitä, onko hyvä aika sijoittaa, ei pitäisi olla juurikaan tekemistä nykyisen markkinatilanteen kanssa.

Jos sinulla on ylimääräistä rahaa, usean vuoden horisontti ja olet miettinyt, mitä muuta voit tehdä rahoilla (kuten maksaa kalliit velat), on todennäköisesti järkevää sijoittaa rahat hajautettuun salkkuun. Mahdollisuus ostaa omaisuutta halvemmalla markkinoiden epävakauden vuoksi on lisäbonus. Jos olet huolissasi epävakaista markkinoista, harkitse dollarikustannusten keskiarvoa vs. kertasumman sijoittamista.

Pohjan etsiminen ei ole sijoitusstrategia. Savumerkkejä ei ole. Ei selkeää merkkiä. Investoinnissa on kyse markkinoiden ajasta, ei markkinoiden ajoituksesta. Halvalla ostaminen ja korkealla myyminen kuulostaa hyvältä, mutta ajan myötä markkinat nousevat paljon enemmän kuin laskevat. Joten tämä lähestymistapa voi itse asiassa jättää sinut huonompaan asemaan.

Dimensional Fund Advisorsin Fama/French Total US Market Research -indeksiin perustuvien tietojen mukaan vuosina 1926–2020 viiden vuoden keskimääräinen vuosituotto korjauksen jälkeen (10 % lasku) oli 9.5 %; karhumarkkinoiden jälkeen (20 % lasku) oli 9.7 %; ja 30 prosentin pudotuksen jälkeen 7.2 prosenttia.

Vertaa tätä sijoittamiseen S&P 500 -indeksiin vuosina 1926–2021 sen jälkeen, kun indeksi sulki kuukauden uudella huipulla. Dimensional Fund Advisors raportoi keskimääräiset vuotuiset tuotot viiden vuoden ajalta ennätyksen saavuttamisen jälkeen hieman yli 5 %.

Useimmat sijoittajat olisivat (ja niiden pitäisi) olla melko tyytyväisiä mihin tahansa näistä luvuista.

Unohda monipuolistaa

Hajautus ei ole taikaluoti, mutta se on ehkä paras työkalu, joka sijoittajilla on suojella salkkuaan epävakailta markkinoilta. Perustasolla joukkovelkakirjalainojen lisääminen salkkuun voi tarjota vakautta ja tuloja. Mutta tämä on vain jäävuoren huippu. Omaisuusluokat reagoivat markkinaolosuhteisiin eri tavalla. Lisäksi korrelaatio- ja monipuolistamisominaisuudet sisällä omaisuusluokka ovat myös kriittisiä markkinoiden volatiliteetin hallinnassa.

Hajauttamisen tavoitteena on tasoittaa sijoitusten tuottoa ajan mittaan ja sen seurauksena mahdollisesti jopa ylittää keskittyneen salkun. Kun sijoittajat liikkuvat elämässään, heikkenemisriskin rajoittamisesta voi tulla kriittisempi kuin kiihtymisen lisääminen. Tämä pätee erityisesti silloin, kun alat hyödyntää portfoliotasi eläkkeellä. Ryhtymällä toimenpiteisiin salkkusi villien heilahdusten rajoittamiseksi, se lisää todennäköisyyttä, että sinulla on rohkeutta pysyä kurssilla.

Tilinpäätöksessä esitettävät

Tämän artikkelin esimerkit ovat yleisiä, hypoteettisia ja vain havainnollistavia. Sekä aiempi tuotto että tuotto eivät ole luotettavia indikaattoreita nykyisestä ja tulevasta tuloksesta. Tämä on yleinen viestintä vain tiedotus- ja koulutustarkoituksiin, eikä sitä saa tulkita väärin henkilökohtaiseksi neuvoksi tai suosituksena millekään tietylle sijoitustuotteelle, strategialle tai taloudelliselle päätökselle. Tämä materiaali ei sisällä riittävästi tietoa sijoituspäätöksen tueksi, eikä sinun tule luottaa siihen, kun arvioit arvopapereihin tai tuotteisiin sijoittamisen etuja. Jos sinulla on kysyttävää henkilökohtaisesta taloudellisesta tilanteestasi, harkitse talousneuvojan ottamista.

Kaikki indeksit ovat hallinnoimattomia, eikä henkilö voi sijoittaa suoraan indeksiin. Indeksituotot eivät sisällä maksuja tai kuluja. Aiempi kehitys ei osoita tulevia tuloksia.

¹ Indeksit eivät sisällä palkkioita tai toimintakuluja, eivätkä ne ole käytettävissä varsinaiseen sijoitukseen. Hypoteettiset suorituskykylaskelmat on esitetty vain havainnollistamistarkoituksessa, eikä niiden ole tarkoitus edustaa todellisia tuloksia investoitaessa esitettyjen ajanjaksojen aikana. Hypoteettiset suorituslaskelmat on esitetty ilman palkkioita. Jos palkkiot sisällytettäisiin, tuotto olisi pienempi. Hypoteettiset tuotot heijastavat kaikkien osinkojen uudelleensijoittamista.

Hypoteettisilla suoritustuloksilla on tiettyjä luontaisia ​​rajoituksia. Toisin kuin todelliset suoritustiedot, ne eivät heijasta todellista kaupankäyntiä, likviditeettirajoitteita, palkkioita ja muita kustannuksia. Lisäksi, koska kauppoja ei ole varsinaisesti toteutettu, tulokset ovat saattaneet ali- tai ylikompensoida tiettyjen markkinatekijöiden, kuten likviditeetin puutteen, vaikutuksen. Simuloidut kaupankäyntiohjelmat ovat yleensä myös riippuvaisia ​​siitä, että ne on suunniteltu jälkikäteen. Tuotot vaihtelevat, ja lunastuksen yhteydessä tehty sijoitus voi olla arvoltaan suurempi tai pienempi kuin sen alkuperäinen arvo. Aiempi tuotto ei kerro tulevasta tuotosta. Yksilö ei voi sijoittaa suoraan indeksiin. Tiedot 31.