Maaliskuu on tullut kehyksiin ja tulee kahden vastakkaisen kuukauden jälkeen. Vuosi alkoi pörssillä, joilla oli kiire laittaa vuoden 2022 surkea toiminta sänkyyn, työntämällä korkeammalle suoraan porteista. Helmikuu osoittautui kuitenkin herätykseksi niille, jotka odottivat täysiä härkämarkkinoita, sillä monet osakkeet vähensivät suuren osan noista voitoista.
Mitä seuraavaksi? Morgan Stanleyn sijoitusjohtaja Mike Wilson sanoo, että vuoden 2023 varhainen ralli oli "härkäansa". Wilson ennustaa lisää tuskaa sijoittajille ja kutsuu maaliskuuta "korkean riskin kuukaudeksi karhumarkkinoiden jatkumiselle".
Wilsonin pankkijättiläisen analyytikkokollegat ovat kuitenkin havainneet tietyissä osakkeissa mahdollisuuden, jonka he uskovat tarjoavan suojaa karhun ärähtelyltä. Kävimme läpi kaksi heidän viimeaikaista suositusta TipRanks-tietokanta nähdäksesi, mitä muut asiantuntijat tekevät näistä valinnoista.
Coursera, Inc. (TUOMIOISTUIN)
Aloitamme Courseralla, joka on yksi maailman suurimmista verkko-oppimisalustoista. Yritys yhdistää ihmisiä korkeakoulutason verkkokursseille tutkintohyvitysten, ammatillisen kehityksen ja jopa huvin vuoksi. Yrityksellä on yli 118 miljoonaa rekisteröityä opiskelijaa, jotka osallistuvat kursseille yli 300 yliopisto- ja teollisuuskumppanin kanssa, mukaan lukien Duke University, University of Michigan ja Google.
COVID-pandemian huippu vuonna 2020 nosti valtavasti etusijalle etätoiminnot, työhön, kouluun ja vapaa-aikaan, ja vaikka pandemia on taantunut, näiden etätoimintojen kysyntä on edelleen korkea. Coursera on hyödyntänyt tätä tosiasiaa tasaisesti kasvavissa tuloissa.
Viimeisellä raportoidulla vuosineljänneksellä, 4Q22, yhtiö osoitti 142.18 miljoonan dollarin ylintä riviä, mikä merkitsee 23 prosentin vuosikasvua. Koko vuoden 2022 osalta Courseran liikevaihto kasvoi 26 % vuotta aiemmasta ja oli 523.8 miljoonaa dollaria.
Vaikka yhtiön huippulinja kasvaa ja jopa ylitti neljännen vuosineljänneksen ennusteet, sijoittajat ovat olleet varovaisia. Courseralla on tyypillisesti neljännesvuosittainen nettotappio, eikä äskettäinen Q4-julkaisu ollut poikkeus – vaikka tappio oli maltillinen. Neljännellä vuosineljänneksellä yritys raportoi 4 miljoonan dollarin ei-GAAP-tappion, mikä on noin 4/6.5 vuoden takaisen neljänneksen raportoidusta 1 miljoonan dollarin nettotappiosta. Tämä viimeisin nettotappio tarkoittaa 4 % liikevaihdosta.
Yhtiö tarjosi myös pettymysohjeita. Coursera ennustaa vuoden 1 ensimmäisellä neljänneksellä liikevaihtoa 23–136 miljoonaa dollaria, kun ennuste on 140 miljoonaa dollaria; Koko vuodelle 142.8 ohjeistus on 2023–595 miljoonaa dollaria, kun ennuste on 605 miljoonaa dollaria.
Morgan Stanleyn analyytikko Josh Baer myöntää, että tämä yritys haukkui viimeisimmästä taloudellisesta päivityksestä, mutta hän huomauttaa useista tärkeistä tekijöistä, jotka tukevat Courseran positiivista suhtautumista. Hän kirjoittaa: ”Vaikka meillä on vaihteleva näkemys Q4:n tuloksista kaiken kaikkiaan, näemme Courseran edelleen 1) yhtenä parhaiten sijoitetuista alustoista digitaalisen muutoksen mahdollistamiseksi suurella koulutusalalla, 2) yrityksenä, joka lähestyy FCF:n nollatulosta tasaisesti. EBITDA-marginaalien paraneminen tiellä kohti >20 % EBITDA:ta pidemmällä aikavälillä ja 3) alhainen sijoittajien mieliala ja odotukset – kaikki yhdessä luovat houkuttelevan riski/tuoton.
Kun tämä kaikki otetaan huomioon, Baer pitää sopivana arvostella COURin osakkeita ylipainoiseksi (eli ostoksi), ja 18 dollarin hintatavoite osoittaa tilaa 55 %:n nousuun tänä vuonna. (Katso Baerin ennätys, Klikkaa tästä)
Morgan Stanley -näkymä ei ole kaukana ainoasta nousevasta otosta täällä. Courseralla on 8 viimeaikaista analyytikkoarvostelua, jotka jakavat 6–2 Osta over Hold -luokituksen hyväksi vahvan oston konsensusluokituksen vuoksi. Osakkeen hinta on 11.61 dollaria ja sen 19 dollarin keskihintatavoite viittaa vahvaan 64 %:n yhden vuoden nousupotentiaaliin. (Katso COUR-osakkeen ennuste)
Neurocrine Biosciences, Inc. (NBIX)
Toinen Morgan Stanley -valinta, jota tarkastelemme, on Neurocrine, kaupallisen ja kliinisen vaiheen biolääkeyhtiö, joka keskittyy uusien hoitojen luomiseen neurologisiin, neuroendokriinisiin ja neuropsykiatrisiin sairauksiin. Yhtiöllä on markkinoilla neljä hyväksyttyä lääkettä, joista kaksi on kokonaan omistamia tuotteita ja kaksi AbbVien yhteydessä, sekä aktiivinen vaiheen 2 ja vaiheen 3 kliinisten tutkimusten putki.
Yrityksen johtava hyväksytty tuote – ja sen pääotsikkovalmistaja – on ingrezza (valbenatsiini), markkinoilla hyväksytty lääke, joka on tarkoitettu aikuisten hoitoon tardiivista dyskinesiasta, liikehäiriöstä, joka aiheuttaa hallitsemattomia liikkeitä kasvojen ja kielen sekä joskus myös muiden ruumiinosien. . Lääke hyväksyttiin vuonna 2017, ja siitä on sittemmin tullut Neurocrinen tuotetulojen päätekijä. Viimeisellä raportoidulla neljänneksellä, 4Q22, yhtiön tuotemyynti oli yhteensä 404.6 miljoonaa dollaria; tästä kokonaismäärästä 399 miljoonaa dollaria tuli ingrezzan myynnistä. Koko vuonna 2022 ingrezza-myynti toi yhteensä 1.43 miljardia dollaria.
Vankka rahantekijä ei ainoastaan anna Neurocrinelle valmiita tuloja, vaan myös näkee yrityksen osoittavan positiivista nettotulosta. Yhtiön ei-GAAP-laimennettu EPS neljännellä vuosineljänneksellä oli 4 dollaria, kun se oli vain 1.24 senttiä vuoden takaisella vuosineljänneksellä, vaikka luku putosi 4 dollarin ennusteesta. Koko vuoden 1.44 osalta ei-GAAP-laimennettu EPS oli 2022 dollaria, kun se vuonna 3.47 oli vain 1.90 dollaria.
Kliinisen puolen osalta Neurocrinen on meneillään muita tutkimuspolkuja valbenatsiinille useiden sairauksien, kuten Huntingtonin taudin aiheuttaman korean, dyskineettisen aivohalvauksen ja skitsofrenian, hoitona. Näiltä odotetaan avainkatalysaattoria Huntingtonin taudin jäljiltä; yritys toimitti uuden lääkehakemuksen FDA:lle viime joulukuussa, ja sen PDUFA-päivämäärä on 20. elokuuta 2023.
Vaiheessa 3 on myös aikuisten ja lasten tutkimuksia crinecerfontista, synnynnäisen lisämunuaisen liikakasvun hoidosta aikuisilla ja lapsilla. Yhtiö on ilmoittanut, että ilmoittautuminen molempiin tutkimuksiin on valmis, ja huipputason tietoja odotetaan vuoden 2 toisella puoliskolla.
Analyytikko Jeffrey Hung selittää kommenteissaan Neurocrine for Morgan Stanleylle selvästi, miksi hän uskoo, että yritys on perustettu jatkuvaan menestykseen.
"Uskomme, että Neurocrine on hyvässä asemassa jatkamaan Ingrezzan suorituskykyä vuonna 2023, ja se tarjoaa suotuisan nousupotentiaalin useiden tietojen lukemien perusteella", Hung selitti. ”Olemme rohkaisevia yhtiön odotuksista 300 bps:n myynti-, hallinto- ja yleiskustannuksista vuonna 2023 ja lisäkasvupotentiaalista tulevilla vuosineljänneksillä pitkäaikaishoidosta. Vaikka odotukset jatkuvasta vahvasta Ingrezza-myynnistä ovat edelleen korkealla, näemme edelleen suotuisan tilan NBIX-osakkeille, ja useiden tietojen lukemista odotetaan myöhemmin tänä vuonna.
Nämä kommentit tukevat Hungin ylipaino- (eli Buy) -luokitusta NBIX-osakkeille, kun taas hänen 130 dollarin hintatavoite merkitsee yhden vuoden ~28 %:n voittoa. (Katso Hungin ennätys, Klikkaa tästä)
Tämän osakkeen 19:stä viimeaikaisesta analyytikkoarviosta 12 on ostamista ja 7 pidättämistä, jotta saavutetaan kohtalainen osto-konsensus. Osakkeilla käydään tällä hetkellä 101.18 dollaria, ja 125.83 dollarin keskihintatavoite viittaa 24 prosentin kasvuun tulevalle vuodelle. (Katso NBIX osakeennuste)
Löydä hyviä ideoita osakekaupasta houkuttelevilla arvoilla käymällä TipRanks ' Parhaat varastot ostaa, äskettäin lanseerattu työkalu, joka yhdistää kaikki TipRanksin pääomaosaamiset.
Vastuuvapauslauseke: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat yksinomaan suositeltujen analyytikoiden mielipiteitä. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedoksi. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoituksen tekemistä.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/2023-rally-bull-trap-morgan-000614520.html