S&P 500 -indeksin energiasektori on menestynyt vuoden parhaiten, mutta öljyvarastot näyttävät edelleen olevan edullisia verrattuna muihin toimialoihin.
Jos olet kiinnostunut investoimaan energiaan, aikataulusi on tärkeä. Öljyteollisuudella näyttää olevan hyvä pitkän aikavälin hintaasetelma, mutta sillä on myös vaikeat tulosvertailut vuonna 2023.
Alla on luettelo suurista energiayhtiöistä, joiden odotetaan tuottavan eniten vapaata kassavirtaa tukeakseen osinkoja ja osakkeiden takaisinostoja ensi vuonna. Ensin tarkastellaan toimialan arvioita ja odotuksia ensi vuodelle.
Öljyteollisuuden odotetaan ansaitsevan vähemmän vuonna 2023
Puhuessaan äskettäisestä öljyn hinnan laskusta asiakkaille 30. marraskuuta päivätyssä muistiossa Jefferiesin maailmanlaajuinen osakestrategi Sean Darby kirjoitti: "Kiinan kasvu on toiminut maailmanlaajuisen kysynnän vastatuulena, koska se pakottaa tiukat Covid-politiikat talviinfluenssakaudella. .”
Tässä on katsaus S&P 11:n 500 sektoriin lajiteltuina hinta-tulossuhteiden mukaan, jotka perustuvat 29. marraskuun hintoihin ja FactSetin kyselyyn osallistuneiden analyytikoiden vuoden 2023 painotettuihin tulosarvioihin. Koko indeksi on alhaalla:
| Sektori | Forward P/E perustuen 2023 EPS-arvioon | Arvioitu EPS 2023 | Arvioitu EPS 2022 | Arvioitu FCF – 2023 | Arvioitu FCF – 2022 |
| energia | 9.9 | $70.02 | $80.36 | $68.64 | $84.90 |
| Taloushallinto | 12.3 | $48.32 | $42.04 | N / A | N / A |
| Viestintäpalvelut | 14.7 | $11.18 | $10.09 | $10.89 | $9.31 |
| Tarvikkeet | 16.5 | $30.84 | $33.86 | $26.19 | $25.64 |
| kiinteistöt | 16.9 | $14.24 | $13.84 | $12.01 | $7.70 |
| Terveydenhuolto | 17.5 | $90.44 | $93.66 | $90.89 | $90.86 |
| Utilities | 18.4 | $19.11 | $17.90 | - $ 7.63 | - $ 10.36 |
| Teollisuustuotteet | 18.4 | $45.81 | $40.06 | $41.11 | $33.48 |
| Tietotekniikka | 20.7 | $108.94 | $104.30 | $108.14 | $96.17 |
| Päivittäistavarat | 21.3 | $37.10 | $35.70 | $33.89 | $31.15 |
| Kuluttajan harkinnanvarainen | 22.8 | $47.99 | $35.27 | $43.26 | $26.58 |
| S&P 500 | 17.1 | $230.81 | $218.56 | $198.66 | $180.54 |
| Lähde: FactSet |
Energiasektori on yksi kolmesta (materiaalien ja terveydenhuollon ohella), joiden osakekohtaisen tuloksen analyytikot odottavat laskevan ensi vuonna. Ja se on ainoa, jonka osakekohtaisen vapaan kassavirran odotetaan laskevan.
Tämä tarkoittaa, että sijoittajien on odotettava vaikeita tulosvertailuja vuositasolla jokaisen neljännesvuosittaisen tuloskauden 2023 aikana.
Pitkän aikavälin näkymät öljyn hinnalle ja osakkeille
Aloitetaan 10 vuoden kaaviolla West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljystä.
CL.1,
-1.49%,
perustuu jatkuviin etukuukauden sopimuksiin New Yorkin tavarapörssissä FactSetin seuraamana:
Tämä kaavio käy läpi tarjontavetoisen öljyn hinnan laskun vuoden 2014 puolivälistä vuoden 2016 alkuun ja dramaattisen romahduksen koronaviruspandemian alkuvaiheessa vuonna 2020, jonka Darby kirjoitti olevan "helppo unohtaa" korkean kysynnän ympäristö tänä vuonna.
Voit myös nähdä, että WTI on luopunut suurimmasta osasta tämän vuoden voittoa. Se sulki 75.21 dollarissa vuoden 2021 lopussa, saavutti vuoden 2022 päivänsisäisen huipun 130.50 dollarissa 7. maaliskuuta ja putosi päivänsisäiseen alimmalle tasolle 73.60 dollariin 28. marraskuuta, minkä jälkeen se nousi kahden seuraavan päivän aikana.
"Viime vuosikymmenen alkupään investointien puute ja kehittyneiden maailman talouksien haluttomuus lisätä riittävästi kapasiteettia kotimaassa suosien "uusiutuvia energialähteitä". on merkinnyt sitä, että globaalit energiayhtiöt ovat harjoittaneet liiketoimintaansa käteisellä."
— Sean Darby, Jefferiesin globaali osakestrategi
Darby kuvaili itseään ja tutkimusryhmäänsä "pitkän aikavälin energiahärkeiksi", mutta lyhyellä aikavälillä "vaatimattoman karhuviksi" energia-alalla. Jefferiesillä on "osta"-luokitukset kahdeksalle energiaosakkeelle S&P 500:ssa, mukaan lukien ConocoPhillips
POLIISI,
-4.43%
ja Exxon Mobil Corp.
XOM,
-3.30%
(Täydellinen Jefferies-ostoluettelo on alla.)
Darby näkee öljyn hinnassa pitkän aikavälin positiivisen tilanteen: "Viime vuosikymmenen alkupään investointien puute ja kehittyneiden maailman talouksien haluttomuus lisätä riittävästi kotimaista kapasiteettia ja suosii "uusiutuvia energialähteitä" on merkinnyt sitä, että globaalit energiayhtiöt ovat harjoittaneet liiketoimintaansa. käteisellä."
Itse asiassa monien suurten öljy-yhtiöiden johtajat ovat tänä vuonna korostaneet huolellista pääomasijoitusta, jotta vältytään toistamasta virheitä, jotka tehtiin, kun Yhdysvaltain tuotannon nousu johti vuonna 2014 alkaneeseen ylitarjontaan ja pitkään hintojen laskuun.
Samaan aikaan öljy-yhtiöt ovat nostaneet säännöllisiä osinkoja, maksaneet erikoisosinkoja ja painottaneet osakkeiden takaisinostoa. Jos osakkeiden takaisinostot riittävät alentamaan osakemäärää, osakekohtainen tulos kasvaa ja mahdollisesti tukee osakehintojen nousua.
Ilmainen yritysten kassavirtanäyttö vuodelle 2023
Yrityksen vapaa kassavirta (FCF) on sen jäljellä oleva kassavirta investointien jälkeen. Tämä on rahaa, jota voidaan käyttää osinkojen maksamiseen, osakkeiden takaisinostoon, tuotannon laajentamiseen tai yritysostoihin tai muihin yritystarkoituksiin. Sijoittajien voi olla hyödyllistä verrata odotettua FCF:ää nykyisiin osingonmaksuihin ymmärtääkseen, pystyykö yritys todennäköisesti tukemaan osinkoaan tai korottamaan sitä, vai onko sen mahdollisesti harkittava maksun leikkaamista.
Jos vertaamme odotettua FCF-tuottoa nykyiseen osinkotuottoon, voimme arvioida, onko ylimääräisten käteisvarojen käyttöön "varatilaa", toivottavasti osakkeenomistajia hyödyttävällä tavalla.
Tässä näytössä aloitimme iShares Global Energy ETF:n 51 osakkeella
IXC,
-3.08%
(joka sisältää kaikki 23 S&P 500 -energiasektorin osaketta), ja sitten suodatettiin pois yritykset, joille ei ollut saatavilla vuoden 2023 FCF-arvioita ja ne, joiden arvioidut FCF-tuotot olivat alhaisemmat kuin nykyiset osinkotuotot. Tämä jätti meille 44 osakkeen ryhmän, jotka osoittavat FCF:n "päävaraa" vuodelle 2023.
Tässä on 20 suurinta odotettua vapaan kassavirran tuottoa ensi vuonna:
| Yhtiö | Pumppu | Maa | Arvioitu 2023 FCF-tuotto | Osinkotuotot | Arvioitu 2023 "päätila" | Arvioitu 2023 FCF per osake | Arvioitu 2022 FCF per osake |
| Equinor ASA | EQNR,
-1.91% | Norja | 27.72% | 2.11% | 25.61% | 104.50 | 102.20 |
| Empresas Copec SA | COPEC,
+ 2.25% | Chile | 24.67% | 2.48% | 22.19% | 1488.79 | 1030.72 |
| EQT Corp. | EQT,
-5.43% | USA | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Eni SpA | ENI,
-0.64% | Italia | 24.22% | 6.20% | 18.02% | 3.44 | 3.75 |
| Marathon Oil Corp. | MRO,
-5.12% | USA | 21.19% | 1.05% | 20.13% | 6.43 | 6.12 |
| Ecopetrol SA ADR | EY,
-3.17% | Kolumbia | 21.06% | 14.08% | 6.97% | 2.18 | 3.03 |
| Inpex Corp. | 1605,
+ 2.49% | Japani | 18.73% | 3.86% | 14.86% | 291.00 | 104.75 |
| BP PLC | Verenpaine,
-0.44% | UK | 17.85% | 4.06% | 13.79% | 0.88 | 1.13 |
| APA Corp. | APA,
-5.79% | USA | 17.09% | 2.15% | 14.94% | 7.96 | 9.80 |
| Galp Energia SGPS SA Luokka B | GALP,
-0.69% | Portugali | 16.82% | 4.40% | 12.42% | 1.95 | 1.69 |
| Shell PLC | SHEL,
-0.08% | UK | 16.62% | 3.47% | 13.15% | 3.99 | 4.88 |
| ENEOS Holdings, Inc. | 5020,
+ 0.27% | Japani | 16.47% | 4.69% | 11.77% | 77.19 | N / A |
| TotalEnergies SE | TTE,
-2.31% | Ranska | 16.26% | 4.63% | 11.63% | 9.58 | 11.74 |
| Repsol SA | REP,
+ 0.17% | Espanja | 15.94% | 1.83% | 14.11% | 2.33 | 4.15 |
| Tourmaline Oil Corp. | SINULLE,
-2.76% | Kanada | 15.70% | 1.11% | 14.59% | 12.73 | 9.78 |
| Aker BP ASA | AKRBP,
+ 0.20% | Norja | 15.30% | 6.14% | 9.16% | 51.95 | 52.07 |
| Canadian Natural Resources Ltd. | CNQ,
-3.87% | Kanada | 15.29% | 4.21% | 11.07% | 12.34 | 13.31 |
| Suncor Energy Inc. | SU,
-3.10% | Kanada | 15.03% | 4.58% | 10.45% | 6.83 | 8.11 |
| Valero Energy Corp. | VLO,
-3.26% | USA | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| Ampol Ltd. | A.L.D.
-0.07% | Australia | 13.86% | 5.65% | 8.21% | 3.95 | 3.14 |
| | | | | | | |
Napsauta merkkejä saadaksesi lisätietoja jokaisesta yrityksestä. Lue Tomi Kilgoren yksityiskohtainen opas runsaasti tietoa ilmaiseksi MarketWatchin tarjoussivulla.
Vapaan kassavirran arviot ovat kalenterivuosia ja ovat paikallisissa valuutoissa. Vuoden 2023 FCF-arviot ovat alhaisemmat kuin vuoden 2022 arviot 11 yrityksestä 20:stä, eikä vuoden 2022 arviota ole saatavilla ENEOS Holdings Inc:n osalta.
5020,
+ 0.27%.
Osinkotuotot on FactSetin arvioima: Niissä on 45 päivän viive, mikä tarkoittaa, että ennen sijoittamista on tärkeää tehdä oma tutkimus, varsinkin nyt, kun monet energiayhtiöt maksavat säännöllisiä osinkoja ja erikoisosinkoja, jotka vaihtelevat neljännesvuosittain.
Kahdeksan energiaosaketta, joiden luokitus on "osta" Jefferiesissä
Tässä ovat Jefferiesin analyytikot S&P 500 -luokituksen "osta" -luokituksen mukaiset energiaosakkeet lajiteltuina vuoden 2023 vapaan kassavirran odotettujen tuottojen mukaan konsensusarvioiden perusteella:
| Yhtiö | Pumppu | Arvioitu 2023 FCF-tuotto | Osinkotuotot | Arvioitu 2023 "päätila" | Arvioitu 2023 FCF per osake | Arvioitu 2022 FCF per osake |
| EQT Corp. | EQT,
-5.43% | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Valero Energy Corp. | VLO,
-3.26% | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| ConocoPhillips | POLIISI,
-4.43% | 12.06% | 1.64% | 10.41% | 14.98 | 17.42 |
| Exxon Mobil Corp. | XOM,
-3.30% | 9.95% | 3.29% | 6.65% | 10.99 | 14.79 |
| Halliburton Co. | HAL,
-4.65% | 7.77% | 1.29% | 6.48% | 2.89 | 1.33 |
| Baker Hughes Co., luokka A | BKR,
-5.40% | 7.57% | 2.65% | 4.92% | 2.17 | 1.51 |
| Schlumberger Ltd. | SLB,
-5.00% | 5.13% | 1.37% | 3.76% | 2.62 | 1.93 |
| EOG Resources Inc. | EOG,
-4.35% | N / A | 2.34% | N / A | N / A | N / A |
| | | | | | |
EQT Corp.
EQT,
-5.43%
ja Valero Energy Corp.
VLO,
-3.26%
ovat molemmilla listoilla. EOG Resources Inc:lle ei ole saatavilla FCF-arvioita.
EOG,
-4.35%
Älä missaa: 20 korkeatuottoista osinkoosaketta, joista on tullut houkuttelevampia juuri nyt
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 suuren öljy-yhtiön odotetaan olevan käteisvaroja vuonna 2023 epävarmuudesta huolimatta
S&P 500 -indeksin energiasektori on menestynyt vuoden parhaiten, mutta öljyvarastot näyttävät edelleen olevan edullisia verrattuna muihin toimialoihin.
Jos olet kiinnostunut investoimaan energiaan, aikataulusi on tärkeä. Öljyteollisuudella näyttää olevan hyvä pitkän aikavälin hintaasetelma, mutta sillä on myös vaikeat tulosvertailut vuonna 2023.
Alla on luettelo suurista energiayhtiöistä, joiden odotetaan tuottavan eniten vapaata kassavirtaa tukeakseen osinkoja ja osakkeiden takaisinostoja ensi vuonna. Ensin tarkastellaan toimialan arvioita ja odotuksia ensi vuodelle.
Öljyteollisuuden odotetaan ansaitsevan vähemmän vuonna 2023
Puhuessaan äskettäisestä öljyn hinnan laskusta asiakkaille 30. marraskuuta päivätyssä muistiossa Jefferiesin maailmanlaajuinen osakestrategi Sean Darby kirjoitti: "Kiinan kasvu on toiminut maailmanlaajuisen kysynnän vastatuulena, koska se pakottaa tiukat Covid-politiikat talviinfluenssakaudella. .”
Tässä on katsaus S&P 11:n 500 sektoriin lajiteltuina hinta-tulossuhteiden mukaan, jotka perustuvat 29. marraskuun hintoihin ja FactSetin kyselyyn osallistuneiden analyytikoiden vuoden 2023 painotettuihin tulosarvioihin. Koko indeksi on alhaalla:
Energiasektori on yksi kolmesta (materiaalien ja terveydenhuollon ohella), joiden osakekohtaisen tuloksen analyytikot odottavat laskevan ensi vuonna. Ja se on ainoa, jonka osakekohtaisen vapaan kassavirran odotetaan laskevan.
Tämä tarkoittaa, että sijoittajien on odotettava vaikeita tulosvertailuja vuositasolla jokaisen neljännesvuosittaisen tuloskauden 2023 aikana.
Pitkän aikavälin näkymät öljyn hinnalle ja osakkeille
Aloitetaan 10 vuoden kaaviolla West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljystä.
-1.49% ,
CL.1,
perustuu jatkuviin etukuukauden sopimuksiin New Yorkin tavarapörssissä FactSetin seuraamana:
FactSet
Tämä kaavio käy läpi tarjontavetoisen öljyn hinnan laskun vuoden 2014 puolivälistä vuoden 2016 alkuun ja dramaattisen romahduksen koronaviruspandemian alkuvaiheessa vuonna 2020, jonka Darby kirjoitti olevan "helppo unohtaa" korkean kysynnän ympäristö tänä vuonna.
Voit myös nähdä, että WTI on luopunut suurimmasta osasta tämän vuoden voittoa. Se sulki 75.21 dollarissa vuoden 2021 lopussa, saavutti vuoden 2022 päivänsisäisen huipun 130.50 dollarissa 7. maaliskuuta ja putosi päivänsisäiseen alimmalle tasolle 73.60 dollariin 28. marraskuuta, minkä jälkeen se nousi kahden seuraavan päivän aikana.
"Viime vuosikymmenen alkupään investointien puute ja kehittyneiden maailman talouksien haluttomuus lisätä riittävästi kapasiteettia kotimaassa suosien "uusiutuvia energialähteitä". on merkinnyt sitä, että globaalit energiayhtiöt ovat harjoittaneet liiketoimintaansa käteisellä."
— Sean Darby, Jefferiesin globaali osakestrategi
Darby kuvaili itseään ja tutkimusryhmäänsä "pitkän aikavälin energiahärkeiksi", mutta lyhyellä aikavälillä "vaatimattoman karhuviksi" energia-alalla. Jefferiesillä on "osta"-luokitukset kahdeksalle energiaosakkeelle S&P 500:ssa, mukaan lukien ConocoPhillips
-4.43%
-3.30%
POLIISI,
ja Exxon Mobil Corp.
XOM,
(Täydellinen Jefferies-ostoluettelo on alla.)
Darby näkee öljyn hinnassa pitkän aikavälin positiivisen tilanteen: "Viime vuosikymmenen alkupään investointien puute ja kehittyneiden maailman talouksien haluttomuus lisätä riittävästi kotimaista kapasiteettia ja suosii "uusiutuvia energialähteitä" on merkinnyt sitä, että globaalit energiayhtiöt ovat harjoittaneet liiketoimintaansa. käteisellä."
Itse asiassa monien suurten öljy-yhtiöiden johtajat ovat tänä vuonna korostaneet huolellista pääomasijoitusta, jotta vältytään toistamasta virheitä, jotka tehtiin, kun Yhdysvaltain tuotannon nousu johti vuonna 2014 alkaneeseen ylitarjontaan ja pitkään hintojen laskuun.
Samaan aikaan öljy-yhtiöt ovat nostaneet säännöllisiä osinkoja, maksaneet erikoisosinkoja ja painottaneet osakkeiden takaisinostoa. Jos osakkeiden takaisinostot riittävät alentamaan osakemäärää, osakekohtainen tulos kasvaa ja mahdollisesti tukee osakehintojen nousua.
Ilmainen yritysten kassavirtanäyttö vuodelle 2023
Yrityksen vapaa kassavirta (FCF) on sen jäljellä oleva kassavirta investointien jälkeen. Tämä on rahaa, jota voidaan käyttää osinkojen maksamiseen, osakkeiden takaisinostoon, tuotannon laajentamiseen tai yritysostoihin tai muihin yritystarkoituksiin. Sijoittajien voi olla hyödyllistä verrata odotettua FCF:ää nykyisiin osingonmaksuihin ymmärtääkseen, pystyykö yritys todennäköisesti tukemaan osinkoaan tai korottamaan sitä, vai onko sen mahdollisesti harkittava maksun leikkaamista.
Jos vertaamme odotettua FCF-tuottoa nykyiseen osinkotuottoon, voimme arvioida, onko ylimääräisten käteisvarojen käyttöön "varatilaa", toivottavasti osakkeenomistajia hyödyttävällä tavalla.
Tässä näytössä aloitimme iShares Global Energy ETF:n 51 osakkeella
-3.08%
IXC,
(joka sisältää kaikki 23 S&P 500 -energiasektorin osaketta), ja sitten suodatettiin pois yritykset, joille ei ollut saatavilla vuoden 2023 FCF-arvioita ja ne, joiden arvioidut FCF-tuotot olivat alhaisemmat kuin nykyiset osinkotuotot. Tämä jätti meille 44 osakkeen ryhmän, jotka osoittavat FCF:n "päävaraa" vuodelle 2023.
Tässä on 20 suurinta odotettua vapaan kassavirran tuottoa ensi vuonna:
Napsauta merkkejä saadaksesi lisätietoja jokaisesta yrityksestä. Lue Tomi Kilgoren yksityiskohtainen opas runsaasti tietoa ilmaiseksi MarketWatchin tarjoussivulla.
Vapaan kassavirran arviot ovat kalenterivuosia ja ovat paikallisissa valuutoissa. Vuoden 2023 FCF-arviot ovat alhaisemmat kuin vuoden 2022 arviot 11 yrityksestä 20:stä, eikä vuoden 2022 arviota ole saatavilla ENEOS Holdings Inc:n osalta.
+ 0.27% .
5020,
Osinkotuotot on FactSetin arvioima: Niissä on 45 päivän viive, mikä tarkoittaa, että ennen sijoittamista on tärkeää tehdä oma tutkimus, varsinkin nyt, kun monet energiayhtiöt maksavat säännöllisiä osinkoja ja erikoisosinkoja, jotka vaihtelevat neljännesvuosittain.
Kahdeksan energiaosaketta, joiden luokitus on "osta" Jefferiesissä
Tässä ovat Jefferiesin analyytikot S&P 500 -luokituksen "osta" -luokituksen mukaiset energiaosakkeet lajiteltuina vuoden 2023 vapaan kassavirran odotettujen tuottojen mukaan konsensusarvioiden perusteella:
EQT Corp.
-5.43%
-3.26%
-4.35%
EQT,
ja Valero Energy Corp.
VLO,
ovat molemmilla listoilla. EOG Resources Inc:lle ei ole saatavilla FCF-arvioita.
EOG,
Älä missaa: 20 korkeatuottoista osinkoosaketta, joista on tullut houkuttelevampia juuri nyt
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo