Silicon Valley Bank on epäonnistunut talletusten ajon jälkeen, kun sen emoyhtiön osakekurssi putosi torstaina ennätykselliset 60 %.
Kalifornian sääntelijät sulki Silicon Valley Bankin ja luovutti hylyn Federal Deposit Insurance Administrationille myöhemmin perjantaina.
Alla on sama luettelo 10 pankkia korostimme torstaina joka osoitti samanlaisia punaisia lippuja kuin SVB Financialin näyttämät liput viimeisen neljänneksen aikana. Tällä kertaa näytämme, kuinka paljon he raportoivat realisoitumattomina arvopapereiden tappioina – erällä oli tärkeä rooli SVB:n kriisissä.
Alla on näyttö yhdysvaltalaisista pankeista, joiden taseen loppusumma on vähintään 10 miljardia dollaria. Näytöllä näkyvät ne, jotka näyttivät olevan eniten alttiita realisoitumattomille arvopaperitappioille, prosentteina kokonaispääomasta 31. joulukuuta.
Ensinnäkin nopea katsaus SVB:hen
Jotkut tiedotusvälineet ovat viitanneet Kalifornian Santa Claran SVB:hen pienenä pankkina, mutta sen kokonaisvarallisuus oli 212. joulukuuta 31 miljardia dollaria, mikä tekee siitä Russell 17 -indeksin 3000. suurimman pankin.
RUA,
-1.70%
joulukuun 31. päivästä lähtien. Tämä tekee siitä suurimman Yhdysvaltain pankin kaatumisen sitten Washington Mutualin vuonna 2008.
Yksi SVB:n ainutlaatuinen piirre oli sen vuosikymmeniä jatkunut keskittyminen riskipääomatoimialaan. Pankin lainojen kasvu oli hidastunut korkojen noustessa. Sillä välin, kun SVB ilmoitti torstaina 21 miljardin dollarin arvopaperimyynnistä, se ilmoitti ryhtyneensä toimiin paitsi korkoriskinsä alentamiseksi, myös siksi, että "asiakkaiden rahankulutus on pysynyt korkealla ja lisääntynyt edelleen helmikuussa, mikä on johtanut pienempiin talletuksiin. kuin ennustettiin."
SVB arvioi, että se kirjaa arvopaperien myynnistä 1.8 miljardin dollarin tappion ja sanoi se keräisi 2.25 miljardia dollaria pääomaa kahdella osakeannissa ja vaihtovelkakirjalainalla. Tuo tarjous jäi kesken.
Joten tämä näyttää olevan esimerkki siitä, mikä voi mennä pieleen, jos pankki keskittyy tiettyyn toimialaan. Arvopapereita sisältävän taseen ja suhteellisen vähäisen lainamäärän yhdistelmä nousevakorkoisessa ympäristössä, jossa joukkovelkakirjojen hinnat ovat laskeneet ja jossa kyseiselle toimialalle ominaiset tallettajat kärsivät itse käteisen määrän laskusta, johti likviditeettiongelmaan.
Realisoitumattomat arvopaperitappiot
Pankit hyödyntävät pääomaansa keräämällä talletuksia tai lainaamalla rahaa joko lainatakseen rahaa tai ostaakseen arvopapereita. He ansaitsevat eron lainojen ja sijoitusten keskimääräisen tuoton ja keskimääräisten rahastokustannusten välillä.
Arvopaperisijoitukset pidetään kahdessa ämpärissä:
- Myytävissä — nämä arvopaperit (enimmäkseen joukkovelkakirjat) voidaan myydä milloin tahansa, ja kirjanpitosääntöjen mukaan ne on arvostettava markkinahintaan joka vuosineljännes. Tämä tarkoittaa, että AFS-salkun voittoja tai tappioita kirjataan jatkuvasti. Kertyneet voitot lisätään omaan pääomaan tai vähennetään siitä tappiot.
- Eräpäivään asti pidetty – nämä ovat joukkovelkakirjoja, joita pankki aikoo pitää hallussaan, kunnes ne maksetaan takaisin nimellisarvoon. Ne kirjataan hankintamenoon, eikä niitä arvosteta markkinahintaan joka vuosineljännes.
Sen sääntelyssä Holdingyhtiöiden konsernitilinpäätös – FR Y-9CFederal Reserve, SVB Financial, ilmoitti negatiivisesta 1.911 miljardin dollarin kertyneestä muista laajasta tuotosta 31. joulukuuta. Tämä on raportin HC-taulukon rivi 26.b niille, jotka pitävät pisteet kotona. Voit etsiä minkä tahansa yhdysvaltalaisen pankkiholdingyhtiön, säästö- ja lainaholdingyhtiön tai tytäryhtiön viranomaisraportit Federal Financial Institution Examination Councilin sivuilta. Kansallinen tietokeskus. Varmista, että tiedät yrityksen tai laitoksen nimen oikein – tai saatat katsoa väärää kokonaisuutta.
Kertyneet muut laajat tuotot (AOCI) määritellään raportissa seuraavasti: "Sisältää, mutta ei rajoittuen, myytävissä olevien arvopapereiden realisoitumattomat hallussapitovoitot (tappiot), rahavirran suojausten kertyneet nettovoitot (tappiot), kumulatiiviset valuuttakurssimuutokset sekä kertyneet etuuspohjaiset eläke- ja muut eläkejärjestelyjen oikaisut."
Toisin sanoen kyse oli pääasiassa realisoitumattomista tappioista SVB:n myytävissä olevista arvopapereista. Pankki kirjasi arviolta 1.8 miljardin dollarin tappion myydessään "olennaisesti kaikki" nämä arvopaperit 8. maaliskuuta.
Luettelo 10 pankista, joiden korkomarginaalitrendit ovat epäsuotuisat
Valvontapyyntöraporteissa AOCI lisätään viranomaispääomaan. Koska SVB:n AOCI oli negatiivinen (johtuen sen realisoitumattomista tappioista AFS-arvopapereista) 31. joulukuuta, se alensi yhtiön koko omaa pääomaa. Joten oikeudenmukainen tapa mitata negatiivinen AOCI suhteessa pankin omaan pääomaan olisi jakaa negatiivinen AOCI oma pääoma miinus AOCI — tosiasiallisesti lisäämällä realisoitumattomat tappiot takaisin oman pääoman kokonaismäärään laskentaa varten.
Palataksemme luetteloomme 10 pankkia, jotka nostivat samanlaiset punaiset marginaalit kuin SVB, tässä sama ryhmä, samassa järjestyksessä, negatiivinen AOCI prosentteina koko osakepääomasta 31. joulukuuta. Olemme lisänneet SVB:n luettelon loppuun. Tiedot toimitti FactSet:
| Pankki | Pumppu | Kaupunki | AOCI (milj. dollaria) | Oma pääoma yhteensä (milj. dollaria) | AOCI/TEC – AOCI | Varat yhteensä (milj. dollaria) |
| Asiakkaat Bancorp Inc. | CUBI,
-13.11% | West Reading, Pa. | - $ 163 | $1,403 | -10.4% | $20,896 |
| Ensimmäinen tasavallan pankki | FRC,
-14.84% | San Francisco | - $ 331 | $17,446 | -1.9% | $213,358 |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-2.91% | Olney, Md. | - $ 132 | $1,484 | -8.2% | $13,833 |
| New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-5.99% | Hicksville, NY | - $ 620 | $8,824 | -6.6% | $90,616 |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-9.11% | Dallas | - $ 12 | $1,134 | -1.0% | $13,014 |
| Ally Financial Inc. | LIITTOLAINEN,
-5.70% | Detroit | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.81% | Hauppauge, NY | - $ 94 | $1,170 | -7.5% | $13,228 |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-1.95% | Irvine, Kalifornia. | - $ 265 | $2,798 | -8.7% | $21,729 |
| Prosperity Bancshare Inc. | PB,
-4.46% | Houston | - $ 3 | $6,699 | -0.1% | $37,751 |
| Columbia Financial, Inc. | CLBK,
-1.78% | Fair Lawn, NJ | - $ 179 | $1,054 | -14.5% | $10,408 |
| SVB Financial Group | SIVB,
-60.41% | Santa Clara, Kalifornia. | - $ 1,911 | $16,295 | -10.5% | $211,793 |
| Lähde: FactSet |
Napsauta lippuja saadaksesi lisätietoja kustakin pankista.
Lue Tomi Kilgoren yksityiskohtainen opas MarketWatchin tarjoussivulta saatavilla olevaan tietomäärään.
Ally Financial Inc.
LIITTOLAINEN,
-5.70%
— listan kolmanneksi suurin pankki taseen loppusummaan 31. joulukuuta mennessä — erottuu siitä, että sillä on suurin negatiivinen kertyneiden laajan tuloksen prosenttiosuus suhteessa omaan pääomaan 31. joulukuuta.
Nämä luvut eivät tietenkään tarkoita sitä, että pankki olisi vaikeuksissa tai että sen on pakko myydä arvopapereita suurilla tappioilla. Mutta SVB:llä oli sekä huolestuttava kuvio korkomarginaalien suhteen että suhteellisen korkea prosenttiosuus arvopaperitappioista suhteessa pääomaan 31. joulukuuta.
Pankit, joilla on korkein negatiivisen AOCI:n prosenttiosuus pääomasta
Russell 108 -indeksissä on 3000 pankkia
RUA,
-1.70%
joiden taseen loppusumma oli vähintään 10.0 miljardia dollaria 31. joulukuuta. FactSet toimitti AOCI- ja oman pääoman kokonaismäärätiedot 105:stä. Tässä on 20, joilla oli korkein negatiivisen AOCI:n suhde omaan pääomaan vähennettynä AOCI:lla (kuten edellä on selitetty) 31. joulukuuta:
| Pankki | Pumppu | Kaupunki | AOCI (milj. dollaria) | Oma pääoma yhteensä (milj. dollaria) | AOCI/ (TEC – AOCI) | Varat yhteensä (milj. dollaria) |
| Comerica Inc. | CMA,
-5.01% | Dallas | - $ 3,742 | $5,181 | -41.9% | $85,406 |
| Zions Bancorporation NA | ZION,
-2.44% | Salt Lake City | - $ 3,112 | $4,893 | -38.9% | $89,545 |
| Popular Inc. | BPOP,
-1.56% | San Juan, Puerto Rico | - $ 2,525 | $4,093 | -38.2% | $67,638 |
| KeyCorp | AVAIN,
-2.55% | Cleveland | - $ 6,295 | $13,454 | -31.9% | $189,813 |
| Community Bank System Inc. | CBU,
-0.22% | DeWitt, NY | - $ 686 | $1,555 | -30.6% | $15,911 |
| Commerce Bancshares Inc. | CBSH,
-1.61% | Kansas City, Yhdysvallat | - $ 1,087 | $2,482 | -30.5% | $31,876 |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | CFR,
-1.08% | San Antonio | - $ 1,348 | $3,137 | -30.1% | $52,892 |
| First Financial Bankshares Inc. | FFIN,
-0.90% | Abilene, Texas | - $ 535 | $1,266 | -29.7% | $12,974 |
| Eastern Bankshares Inc. | EBC,
-3.16% | Boston | - $ 923 | $2,472 | -27.2% | $22,686 |
| Heartland Financial USA Inc. | HTLF,
-1.26% | Denver | - $ 620 | $1,735 | -26.3% | $20,244 |
| Ensimmäinen Bancorp | FBNC,
-0.31% | Southern Pines, NC | - $ 342 | $1,032 | -24.9% | $10,644 |
| Silvergate Capital Corp. A-luokka | JOS,
-11.27% | La Jolla, Kalifornia | - $ 199 | $603 | -24.8% | $11,356 |
| Bank of Hawaii Corp | BOH,
-6.15% | Honolulu | - $ 435 | $1,317 | -24.8% | $23,607 |
| Synovus Financial Corp. | SNV,
-2.91% | Columbus, Ga. | - $ 1,442 | $4,476 | -24.4% | $59,911 |
| Ally Financial Inc. | LIITTOLAINEN,
-5.70% | Detroit | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-2.78% | Wilmington, Del. | - $ 676 | $2,202 | -23.5% | $19,915 |
| Viides kolmas Bancorp | FITB,
-4.17% | Cincinnati | - $ 5,110 | $17,327 | -22.8% | $207,452 |
| Ensimmäinen Hawaiian Inc. | FHB,
-3.48% | Honolulu | - $ 639 | $2,269 | -22.0% | $24,666 |
| UMB Financial Corp. | UMBF,
-3.35% | Kansas City, Yhdysvallat | - $ 703 | $2,667 | -20.9% | $38,854 |
| Allekirjoituspankki | SBNY,
-22.87% | New York | - $ 1,997 | $8,013 | -20.0% | $110,635 |
| | | | | | |
Tämä ei myöskään tarkoita, että jokin tietty pankki tässä luettelossa 31. joulukuuta perustuvien tietojen perusteella olisi kohtaamassa täydellinen myrsky, joka on vahingoittanut SVB Financialia. Pankin, joka kärsii suurista paperitappioista AFS-arvopapereillaan, ei välttämättä tarvitse myydä niitä. Itse asiassa Comerica Inc.
CMA,
-5.01%,
listan kärjessä oleva paransi myös korkomarginaaliaan eniten viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana, kuten näkyy tätä.
Mutta on mielenkiintoista huomata, että Silvergate Capital Corp.
JOS,
-11.27%,
joka keskittyi palvelemaan asiakkaita virtuaalivaluuttateollisuudessa, pääsi listalle. Se sulkee pankkitytäryhtiönsä vapaaehtoisesti.
Toinen tallettajien keskuudessa huolestuttava pankki listalla on Signature Bank
SBNY,
-22.87%
New Yorkista, jolla on monipuolinen liiketoimintamalli, mutta joka on myös kohdannut vastareaktiota virtuaalivaluuttateollisuudelle tarjoamiinsa palveluihin. Pankin osake laski torstaina 12 % ja perjantaina iltapäiväkaupassa vielä 24 %.
Signature Bank sanoi a selvitys että sillä oli "vahva, hyvin hajautettu taloudellinen asema".
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 pankkia, jotka kärsivät valtavista mahdollisista arvopaperitappioista – kuten SVB
Silicon Valley Bank on epäonnistunut talletusten ajon jälkeen, kun sen emoyhtiön osakekurssi putosi torstaina ennätykselliset 60 %.
SVB Financial Groupin kaupankäynti
-60.41%
SIVB,
osake pysähtyi perjantain alussa, kun osakkeet putosivat jälleen premarket-kaupassa. Valtiovarainministeri Janet Yellen sanoi, että SVB oli yksi harvoista pankeista.seurata erittäin tarkasti.” Useat keskustellut analyytikot saivat reaktion pankin likviditeettiriski.
Kalifornian sääntelijät sulki Silicon Valley Bankin ja luovutti hylyn Federal Deposit Insurance Administrationille myöhemmin perjantaina.
Alla on sama luettelo 10 pankkia korostimme torstaina joka osoitti samanlaisia punaisia lippuja kuin SVB Financialin näyttämät liput viimeisen neljänneksen aikana. Tällä kertaa näytämme, kuinka paljon he raportoivat realisoitumattomina arvopapereiden tappioina – erällä oli tärkeä rooli SVB:n kriisissä.
Alla on näyttö yhdysvaltalaisista pankeista, joiden taseen loppusumma on vähintään 10 miljardia dollaria. Näytöllä näkyvät ne, jotka näyttivät olevan eniten alttiita realisoitumattomille arvopaperitappioille, prosentteina kokonaispääomasta 31. joulukuuta.
Ensinnäkin nopea katsaus SVB:hen
Jotkut tiedotusvälineet ovat viitanneet Kalifornian Santa Claran SVB:hen pienenä pankkina, mutta sen kokonaisvarallisuus oli 212. joulukuuta 31 miljardia dollaria, mikä tekee siitä Russell 17 -indeksin 3000. suurimman pankin.
-1.70%
RUA,
joulukuun 31. päivästä lähtien. Tämä tekee siitä suurimman Yhdysvaltain pankin kaatumisen sitten Washington Mutualin vuonna 2008.
Yksi SVB:n ainutlaatuinen piirre oli sen vuosikymmeniä jatkunut keskittyminen riskipääomatoimialaan. Pankin lainojen kasvu oli hidastunut korkojen noustessa. Sillä välin, kun SVB ilmoitti torstaina 21 miljardin dollarin arvopaperimyynnistä, se ilmoitti ryhtyneensä toimiin paitsi korkoriskinsä alentamiseksi, myös siksi, että "asiakkaiden rahankulutus on pysynyt korkealla ja lisääntynyt edelleen helmikuussa, mikä on johtanut pienempiin talletuksiin. kuin ennustettiin."
SVB arvioi, että se kirjaa arvopaperien myynnistä 1.8 miljardin dollarin tappion ja sanoi se keräisi 2.25 miljardia dollaria pääomaa kahdella osakeannissa ja vaihtovelkakirjalainalla. Tuo tarjous jäi kesken.
Joten tämä näyttää olevan esimerkki siitä, mikä voi mennä pieleen, jos pankki keskittyy tiettyyn toimialaan. Arvopapereita sisältävän taseen ja suhteellisen vähäisen lainamäärän yhdistelmä nousevakorkoisessa ympäristössä, jossa joukkovelkakirjojen hinnat ovat laskeneet ja jossa kyseiselle toimialalle ominaiset tallettajat kärsivät itse käteisen määrän laskusta, johti likviditeettiongelmaan.
Realisoitumattomat arvopaperitappiot
Pankit hyödyntävät pääomaansa keräämällä talletuksia tai lainaamalla rahaa joko lainatakseen rahaa tai ostaakseen arvopapereita. He ansaitsevat eron lainojen ja sijoitusten keskimääräisen tuoton ja keskimääräisten rahastokustannusten välillä.
Arvopaperisijoitukset pidetään kahdessa ämpärissä:
Sen sääntelyssä Holdingyhtiöiden konsernitilinpäätös – FR Y-9CFederal Reserve, SVB Financial, ilmoitti negatiivisesta 1.911 miljardin dollarin kertyneestä muista laajasta tuotosta 31. joulukuuta. Tämä on raportin HC-taulukon rivi 26.b niille, jotka pitävät pisteet kotona. Voit etsiä minkä tahansa yhdysvaltalaisen pankkiholdingyhtiön, säästö- ja lainaholdingyhtiön tai tytäryhtiön viranomaisraportit Federal Financial Institution Examination Councilin sivuilta. Kansallinen tietokeskus. Varmista, että tiedät yrityksen tai laitoksen nimen oikein – tai saatat katsoa väärää kokonaisuutta.
Kertyneet muut laajat tuotot (AOCI) määritellään raportissa seuraavasti: "Sisältää, mutta ei rajoittuen, myytävissä olevien arvopapereiden realisoitumattomat hallussapitovoitot (tappiot), rahavirran suojausten kertyneet nettovoitot (tappiot), kumulatiiviset valuuttakurssimuutokset sekä kertyneet etuuspohjaiset eläke- ja muut eläkejärjestelyjen oikaisut."
Toisin sanoen kyse oli pääasiassa realisoitumattomista tappioista SVB:n myytävissä olevista arvopapereista. Pankki kirjasi arviolta 1.8 miljardin dollarin tappion myydessään "olennaisesti kaikki" nämä arvopaperit 8. maaliskuuta.
Luettelo 10 pankista, joiden korkomarginaalitrendit ovat epäsuotuisat
Valvontapyyntöraporteissa AOCI lisätään viranomaispääomaan. Koska SVB:n AOCI oli negatiivinen (johtuen sen realisoitumattomista tappioista AFS-arvopapereista) 31. joulukuuta, se alensi yhtiön koko omaa pääomaa. Joten oikeudenmukainen tapa mitata negatiivinen AOCI suhteessa pankin omaan pääomaan olisi jakaa negatiivinen AOCI oma pääoma miinus AOCI — tosiasiallisesti lisäämällä realisoitumattomat tappiot takaisin oman pääoman kokonaismäärään laskentaa varten.
Palataksemme luetteloomme 10 pankkia, jotka nostivat samanlaiset punaiset marginaalit kuin SVB, tässä sama ryhmä, samassa järjestyksessä, negatiivinen AOCI prosentteina koko osakepääomasta 31. joulukuuta. Olemme lisänneet SVB:n luettelon loppuun. Tiedot toimitti FactSet:
Napsauta lippuja saadaksesi lisätietoja kustakin pankista.
Lue Tomi Kilgoren yksityiskohtainen opas MarketWatchin tarjoussivulta saatavilla olevaan tietomäärään.
Ally Financial Inc.
-5.70%
LIITTOLAINEN,
— listan kolmanneksi suurin pankki taseen loppusummaan 31. joulukuuta mennessä — erottuu siitä, että sillä on suurin negatiivinen kertyneiden laajan tuloksen prosenttiosuus suhteessa omaan pääomaan 31. joulukuuta.
Nämä luvut eivät tietenkään tarkoita sitä, että pankki olisi vaikeuksissa tai että sen on pakko myydä arvopapereita suurilla tappioilla. Mutta SVB:llä oli sekä huolestuttava kuvio korkomarginaalien suhteen että suhteellisen korkea prosenttiosuus arvopaperitappioista suhteessa pääomaan 31. joulukuuta.
Pankit, joilla on korkein negatiivisen AOCI:n prosenttiosuus pääomasta
Russell 108 -indeksissä on 3000 pankkia
-1.70%
RUA,
joiden taseen loppusumma oli vähintään 10.0 miljardia dollaria 31. joulukuuta. FactSet toimitti AOCI- ja oman pääoman kokonaismäärätiedot 105:stä. Tässä on 20, joilla oli korkein negatiivisen AOCI:n suhde omaan pääomaan vähennettynä AOCI:lla (kuten edellä on selitetty) 31. joulukuuta:
Tämä ei myöskään tarkoita, että jokin tietty pankki tässä luettelossa 31. joulukuuta perustuvien tietojen perusteella olisi kohtaamassa täydellinen myrsky, joka on vahingoittanut SVB Financialia. Pankin, joka kärsii suurista paperitappioista AFS-arvopapereillaan, ei välttämättä tarvitse myydä niitä. Itse asiassa Comerica Inc.
-5.01% ,
CMA,
listan kärjessä oleva paransi myös korkomarginaaliaan eniten viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana, kuten näkyy tätä.
Mutta on mielenkiintoista huomata, että Silvergate Capital Corp.
-11.27% ,
JOS,
joka keskittyi palvelemaan asiakkaita virtuaalivaluuttateollisuudessa, pääsi listalle. Se sulkee pankkitytäryhtiönsä vapaaehtoisesti.
Toinen tallettajien keskuudessa huolestuttava pankki listalla on Signature Bank
-22.87%
SBNY,
New Yorkista, jolla on monipuolinen liiketoimintamalli, mutta joka on myös kohdannut vastareaktiota virtuaalivaluuttateollisuudelle tarjoamiinsa palveluihin. Pankin osake laski torstaina 12 % ja perjantaina iltapäiväkaupassa vielä 24 %.
Signature Bank sanoi a selvitys että sillä oli "vahva, hyvin hajautettu taloudellinen asema".
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo