Kun yritykset raportoivat taloudellisia tuloksia, analyytikot tekevät yleensä vertailuja vuoden aiempaan neljännekseen. Mutta on aikoja, jolloin peräkkäiset parannukset voivat kertoa.
Tämä on yksi niistä ajoista pienille ja keskisuurille pankeille.
Alla on näyttö, joka näyttää, mitkä yhdysvaltalaiset pankit odottavat eniten korkoerot parantuvan seuraavien neljän vuosineljänneksen aikana.
"Spread-lainanantajat"
Esimerkki peräkkäisestä parannuksesta toisen vuosineljänneksen aikana, Comerica Inc.
CMA,
-1.10%
Dallasin korkokate kasvoi 23 % ensimmäisestä neljänneksestä. Pankin korkokate on sen korkotulo, josta on vähennetty talletuksista ja lainoista aiheutuvat kulut.
Tämä on useimpien pankkien keskeinen ansaintatekijä, jättäen sivuun ne, jotka keskittyvät enemmän pääomamarkkinoiden toimintaan, kuten JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-0.84%,
Bank of America Corp.
BAC,
-0.63%
ja Citigroup Inc.
C,
-0.78%.
Keefe, Bruyette & Woodsin yhdysvaltalaisen pankkitutkimuksen johtajan Christopher McGrattyn mukaan Yhdysvaltain suurimpien pankkien pääomamarkkinatulot ovat nyt "selvästi taantumassa".
Toisella vuosineljänneksellä Comerican nettokorkomarginaali (NIM) – sen lainoista ja sijoituksista ansaitseman keskikoron ja talletuksista ja lainoista maksaman keskikoron välinen ero – kasvoi 55 peruspisteellä 2.74 prosenttiin vuoden 2.19 prosentista. ensimmäisellä neljänneksellä.
Comerica katsoi tämän johtuvan muutoksesta taseessaan, kun talletukset laskivat pankin korkohallinnan ja "asiakkaiden käyttäessä saldoja liiketoiminnan rahoittamiseen" vuoksi. Pankin korollisten talletusten keskimääräiset kustannukset olivat toisella neljänneksellä 5 peruspistettä ensimmäisen neljänneksen mukaisesti.
Yllä olevien rajoitettujen tietojen perusteella näyttää siltä, että Comerica oli täynnä käteistä Federal Reserven lyhyiden korkojen korotuskierrokseen ja sen politiikan muutokseen, jotta sen arvopaperisalkku voi alkaa laskea pois, mikä on nostanut joukkovelkakirja- ja lainakorkoja. .
Haastattelussa McGratty sanoi, että hän ja KBW:n tutkimusryhmä pitivät parempana pieniä ja keskisuuria pankkeja - "hajalainanantajia", hän kutsui niitä "lainojen vakaan kasvun ja kasvavien marginaalien vuoksi".
Hän teki vielä kolme pistettä:
- Talletuskulut eivät nousseet merkittävästi tänä vuonna toisen vuosineljänneksen aikana, mutta ne alkavat nousta nopeammin vuoden 2022 jälkipuoliskolla.
- "Omaisuus alkaa uudelleenhinnoitella", mikä tarkoittaa suurempaa etua pankeille, kun kaupallisia lainoja uusitaan; niillä on yleensä suhteellisen lyhyt maturiteetti.
- ”Taseen yhdistelmä on muuttumassa. Dollarit tulevat ulos käteisestä ja menevät lainoihin. Se on voimakas remiksausdynamiikka."
Palatakseni suurimpiin pankkeihin, niiden nettokorkomarginaalit muuttuivat toisella vuosineljänneksellä seuraavasti:
| Pankki | NIM – Q2, 2022 | NIM – Q1, 2022 | Marginaalin lisäys |
| JPMorgan Chase & Co. | 1.80% | 1.67% | 0.13% |
| Bank of America Corp. | 1.86% | 1.69% | 0.17% |
| Citigroup Inc. | 2.24% | 2.05% | 0.19% |
| Lähde: FactSet |
Näyttö pankeille
Koska yhdysvaltalaisten pankkien nettokorkomarginaalin kasvun odotetaan hidastuvan vuoden 2022 loppuun asti, saattaa olla syytä tarkastella lähemmin konsensusarvioita nähdäkseen, minkä pankkien marginaalien odotetaan kasvavan eniten seuraavan vuoden aikana.
Alkaen Russell 109 -indeksin 3000 pankista
RUA,
-0.89%
joiden nettokorkomarginaaliarviot ovat saatavilla FactSetin haastattelemien analyytikoiden keskuudessa, tässä on 10, joiden nettokorkomarginaalien odotetaan kasvavan eniten vuoden 2023 toisen neljänneksen aikana:
| Pankki | Pumppu | Kaupunki | Odotettu yhden vuoden NIM:n kasvu | Arvioitu NIM – Q2, 2023 | Arvioitu NIM – Q1, 2023 | Arvioitu NIM – Q4, 2022 | Arvioitu NIM – Q3, 2022 | NIM – Q2, 2022 |
| Comerica Inc. | CMA,
-1.10% | Dallas | 1.00% | 3.74% | 3.74% | 3.64% | 3.41% | 2.74% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-0.36% | Buffalo, NY | 0.96% | 3.97% | 3.94% | 3.90% | 3.61% | 3.01% |
| BancFirst Corp. | BANF,
-0.15% | Oklahoma City | 0.75% | 3.80% | 3.84% | 3.65% | 3.41% | 3.05% |
| Bancorp Inc. | TBBK,
-1.41% | Wilmington, Del. | 0.70% | 3.87% | 3.81% | 3.76% | 3.51% | 3.17% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-1.01% | Wilmington, Del. | 0.69% | 4.09% | 4.13% | 4.13% | 3.87% | 3.40% |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | CFR,
-0.65% | San Antonio | 0.62% | 3.07% | 3.04% | 2.99% | 2.81% | 2.45% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-0.66% | Dallas | 0.62% | 3.30% | 3.30% | 3.19% | 3.01% | 2.68% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-0.36% | Rosemont, Ill. | 0.60% | 3.52% | 3.51% | 3.45% | 3.26% | 2.92% |
| Zions Bancorporation, NA | ZION,
+ 0.15% | Salt Lake City | 0.60% | 3.47% | 3.44% | 3.39% | 3.20% | 2.87% |
| First Financial Bancorp. | FFBC,
-0.46% | Cincinnati | 0.59% | 4.02% | 4.08% | 4.01% | 3.86% | 3.43% |
| East West Bancorp., Inc. | EWBC,
-1.42% | Pasadena, Kalifornia | 0.59% | 3.82% | 3.83% | 3.80% | 3.59% | 3.23% |
| Regions Financial Corp. | RF,
-1.42% | Birmingham, Ala. | 0.51% | 3.57% | 3.55% | 3.47% | 3.34% | 3.06% |
| Hancock Whitney Corp. | HWC,
-1.76% | Gulfport, neiti. | 0.50% | 3.54% | 3.54% | 3.50% | 3.41% | 3.04% |
| National Bank Holdings Corp. A-luokka | NBHC,
-0.79% | Greenwood Village, Colo | 0.49% | 3.79% | 3.79% | 3.73% | 3.56% | 3.30% |
| Seacoast Banking Corp. Floridasta | SBCF,
-1.98% | Stuart, Fla. | 0.48% | 3.86% | 3.84% | 3.68% | 3.57% | 3.38% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-0.97% | Pittsburgh | 0.48% | 2.98% | 2.96% | 2.93% | 2.79% | 2.50% |
| Viides kolmas Bancorp | FITB,
-1.04% | Cincinnati | 0.47% | 3.39% | 3.38% | 3.38% | 3.20% | 2.92% |
| Westamerica Bancorporation | WABC,
-0.99% | San Rafael, Kalifornia | 0.47% | 3.21% | 3.18% | 3.09% | 2.95% | 2.74% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
+ 0.17% | San Francisco | 0.47% | 2.86% | 2.84% | 2.78% | 2.63% | 2.39% |
| FNB Corp. | FNB,
-0.39% | Pittsburgh | 0.47% | 3.23% | 3.18% | 3.15% | 3.02% | 2.76% |
| | | | | | | | |
Voit nähdä odotetun marginaalin kasvun hiipuvan vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla. Mutta näillä pankeilla näyttää olevan erinomainen vuosineljännesten sarja, varsinkin jos McGrattyn "melko rakentavat näkymät" Yhdysvaltain taloudelle Fedin jatkaessa toimenpiteitään inflaation torjumiseksi pitää paikkansa. totta.
Napsauta lippuja saadaksesi lisätietoja kustakin pankista. Sinun pitäisi myös luettu Tomi Kilgoren yksityiskohtainen opas runsaasti tietoa ilmaiseksi MarketWatchin tarjoussivulla.
20 pankin osaketta odotetaan hyötyvän eniten nousevista koroista, kun Federal Reserve taistelee inflaatiota vastaan
Kun yritykset raportoivat taloudellisia tuloksia, analyytikot tekevät yleensä vertailuja vuoden aiempaan neljännekseen. Mutta on aikoja, jolloin peräkkäiset parannukset voivat kertoa.
Tämä on yksi niistä ajoista pienille ja keskisuurille pankeille.
Alla on näyttö, joka näyttää, mitkä yhdysvaltalaiset pankit odottavat eniten korkoerot parantuvan seuraavien neljän vuosineljänneksen aikana.
"Spread-lainanantajat"
Esimerkki peräkkäisestä parannuksesta toisen vuosineljänneksen aikana, Comerica Inc.
-1.10%
CMA,
Dallasin korkokate kasvoi 23 % ensimmäisestä neljänneksestä. Pankin korkokate on sen korkotulo, josta on vähennetty talletuksista ja lainoista aiheutuvat kulut.
Tämä on useimpien pankkien keskeinen ansaintatekijä, jättäen sivuun ne, jotka keskittyvät enemmän pääomamarkkinoiden toimintaan, kuten JPMorgan Chase & Co.
-0.84% ,
-0.63%
-0.78% .
JPM,
Bank of America Corp.
BAC,
ja Citigroup Inc.
C,
Keefe, Bruyette & Woodsin yhdysvaltalaisen pankkitutkimuksen johtajan Christopher McGrattyn mukaan Yhdysvaltain suurimpien pankkien pääomamarkkinatulot ovat nyt "selvästi taantumassa".
Toisella vuosineljänneksellä Comerican nettokorkomarginaali (NIM) – sen lainoista ja sijoituksista ansaitseman keskikoron ja talletuksista ja lainoista maksaman keskikoron välinen ero – kasvoi 55 peruspisteellä 2.74 prosenttiin vuoden 2.19 prosentista. ensimmäisellä neljänneksellä.
Comerica katsoi tämän johtuvan muutoksesta taseessaan, kun talletukset laskivat pankin korkohallinnan ja "asiakkaiden käyttäessä saldoja liiketoiminnan rahoittamiseen" vuoksi. Pankin korollisten talletusten keskimääräiset kustannukset olivat toisella neljänneksellä 5 peruspistettä ensimmäisen neljänneksen mukaisesti.
Yllä olevien rajoitettujen tietojen perusteella näyttää siltä, että Comerica oli täynnä käteistä Federal Reserven lyhyiden korkojen korotuskierrokseen ja sen politiikan muutokseen, jotta sen arvopaperisalkku voi alkaa laskea pois, mikä on nostanut joukkovelkakirja- ja lainakorkoja. .
Haastattelussa McGratty sanoi, että hän ja KBW:n tutkimusryhmä pitivät parempana pieniä ja keskisuuria pankkeja - "hajalainanantajia", hän kutsui niitä "lainojen vakaan kasvun ja kasvavien marginaalien vuoksi".
Hän teki vielä kolme pistettä:
Palatakseni suurimpiin pankkeihin, niiden nettokorkomarginaalit muuttuivat toisella vuosineljänneksellä seuraavasti:
Näyttö pankeille
Koska yhdysvaltalaisten pankkien nettokorkomarginaalin kasvun odotetaan hidastuvan vuoden 2022 loppuun asti, saattaa olla syytä tarkastella lähemmin konsensusarvioita nähdäkseen, minkä pankkien marginaalien odotetaan kasvavan eniten seuraavan vuoden aikana.
Alkaen Russell 109 -indeksin 3000 pankista
-0.89%
RUA,
joiden nettokorkomarginaaliarviot ovat saatavilla FactSetin haastattelemien analyytikoiden keskuudessa, tässä on 10, joiden nettokorkomarginaalien odotetaan kasvavan eniten vuoden 2023 toisen neljänneksen aikana:
Voit nähdä odotetun marginaalin kasvun hiipuvan vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla. Mutta näillä pankeilla näyttää olevan erinomainen vuosineljännesten sarja, varsinkin jos McGrattyn "melko rakentavat näkymät" Yhdysvaltain taloudelle Fedin jatkaessa toimenpiteitään inflaation torjumiseksi pitää paikkansa. totta.
Napsauta lippuja saadaksesi lisätietoja kustakin pankista. Sinun pitäisi myös luettu Tomi Kilgoren yksityiskohtainen opas runsaasti tietoa ilmaiseksi MarketWatchin tarjoussivulla.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/20-bank-stocks-expected-to-benefit-the-most-from-rising-interest-rates-as-the-federal-reserve-fights-inflation- 11660753925?siteid=yhoof2&yptr=yahoo