2 Varovaista Spekulaattorin Small-Mid Cap -tarjouksia

Markkinahistoria vuodelta 1927, professorit Eugene F. Faman ja Kenneth R. Frenchin tietojen mukaan, osoittaa, että pienten yritysten osakkeet ovat nauttineet loistavasta pitkän aikavälin tuotosta, 11.8 % vuodessa. Vielä parempi, Professorit osoittavat, että halvalla hinnoitellut osakkeet (eli arvo) ovat nauttineet 13.1 % vuotuisesta tuotosta samalla ajanjaksolla. Ja luvut osoittavat, että osinkoa maksavat osakkeet ovat ohittaneet osingonmaksajat 1.7 % vuodessa.

Hallinnoittujen tilien asiakkaille käytän Small-Mid Dividend Value -strategiaa, jossa käytetään samaa filosofiaa: ostaa ja pitää kärsivällisesti hallussaan aliarvostettuja osakkeita niiden pitkän aikavälin arvonnousupotentiaalin vuoksi. Ei ole yllättävää, että kun otetaan huomioon osakemarkkinoiden laskusuhdanne vuonna 2022, uskon, että on hyvä aika harkita osakkeita, kuten kahta tällä viikolla esittelemääni kolhuttua nimeä.

VALAISTU TIEEN

Acuity-tuotemerkitKUUSSA
(AYI) on johtava valonvalmistaja, joka suunnittelee, valmistaa ja jakelee täyden valikoiman sisä- ja ulkovalaistus- ja ohjausjärjestelmiä kaupallisiin, teollisiin, infrastruktuuri- ja asuinsovelluksiin.

Yrityksen tilauskanta erityisesti kaupallisten, koulutus- ja teollisuuslaitosten operaattoreiden osalta on kasvanut viime vuosineljänneksillä tarjontaan liittyvien haasteiden vuoksi. Acuity on myös käynnistänyt sen, mitä yhtiö on katsonut "Product Vitality" -ohjelmaksi, jonka tavoitteena on lisätä uusia tuotteita ja parantaa olemassa olevia investoinneilla, kun taas kuluneen vuoden hinnankorotukset juoksevien kustannusvaihteluiden keskellä ovat turvanneet bruttomarginaalit.

Johto on myös ollut ahkerasti ostanut osakkeita viimeisen parin vuoden ajan, joten osinko on hyvin vaatimaton. Pyrkimys on pienentänyt osakemäärää noin 20 % toukokuusta 2020 lähtien, vaikka tämä vauhti jää todennäköisesti taka-alalle yritysten investoinneissa uudella tilikaudella.

Acuity on tuottanut pääomalle kaksinumeroista tuottoa joka vuosi vuodesta 2005 lähtien, vaikka velkaa on ollut hyvin vähän. Osakkeiden kauppahinta on alle 13 kertaa suurempi kuin 13.00–14.00 dollarin osakekohtainen tulos, jonka talousjohtaja Karen Holcom odottaa ensi vuonna, vaikka korkeampien varastokustannusten odotetaan painavan katteita vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

Ei enää leikkimistä

Kulunut vuosi on ollut pyörteellinen leluvalmistajalle ja viihdeteollisuudelle HasbroHAS
(HAS). Entisen toimitusjohtajan Brian Goldnerin kuolema on aiheuttanut painetta aktivistisijoittajilta muuttaa liiketoimintaa, mikä on johtanut kahden hallituksen jäsenen eläkkeelle. Osana aktivistien asialistaa johto on äskettäin pohtinut juuri ennen pandemiaa ostetun viihdeliiketoimintansa eOnen myyntiä tai saneerausta. Yhtiö on jo myynyt eOnen musiikkiliiketoiminnan.

Tällaiset liikkeet ovat eri suunnassa kuin Hasbron aikaisempi strategia käyttää viihdealustaa lelujen lisenssien mainostamiseksi, mutta ne voivat mahdollisesti vapauttaa osakkeenomistajien arvoa ja tarjota uuden alun, jolloin se voi keskittyä vahvuuksiinsa lelujen valmistuksessa ja pelaamisessa.

Lisäksi nykyinen toimitusjohtaja Christian Cocks asetti yritykselle uusia painopisteitä – nojautuen sen suurimpiin pelibrändeihin lisätulojen saamiseksi, investoimalla bränditietoalustan rakentamiseen tietopohjaista päätöksentekoa varten ja nuorentaakseen sen suoraan kuluttajille ja digitaalisesti. pyrkimys – saavuttaa luettelo taloudellisista tavoitteista vuoteen 2027 mennessä.

Kustannussäästöohjelma nimeltä Suunnitelma 2.0 on myös laadittu, joka sisältää uutta kurinalaisuutta tuotekehityksen hyväksymisessä karsimaan pois tehottomat tuotteet, jotka eivät täytä tiettyä ROI-estettä. Suunnitelman tavoitteena on keskimääräinen yksinumeroinen vuotuinen liikevaihdon kasvu vuoteen 2027 asti, liikevoiton kasvu 50 % seuraavien kolmen vuoden aikana (20 % marginaali vuoteen 2027 mennessä) ja toiminnan kassavirta, joka on yli miljardi dollaria vuodessa, mikä kiihtyy vuoden aikana. ajanjaksoa.

Kuten sanonta kuuluu, todiste on vanukas, mutta osakkeet näyttävät halvoilta, koska ne ovat laskeneet yli kolmanneksen tänä vuonna, käyvät kauppaa alle 14-kertaisella NTM EPS -arviolla ja 4.1 prosentin osinkotuottoa.