Vanha keltainen rapautunut maalattu tausta grungemustalla vaaramerkillä ja raidoilla
Getty
Viimeksi kun Federal Reserve yritti supistaa rahantulostustapojaan, S&P 500 putosi 20 % 11 viikossa.
En ole varma, onko jatko-osa yhtään lempeämpi kuin "Amerikan ticker" SPDR S&P 500 ETF (vakooja)
Paras aika myydä spekulatiivisia, kannattamattomia positioita oli viime viikko. Toiseksi paras aika on luultavasti nyt, kun Jay Powell aikoo lopettaa joukkovelkakirjalainojen ostamisen ja alkaa nostaa korkoja seuraavien parin kuukauden aikana.
Tiedän, että monet osinkosijoittajat tuntevat olonsa omahyväisiksi, ja aivan oikein. Teimme joukon rahaa Powellin painatuksista, ja nyt osinkorakkaamme näyttävät houkuttelevan "perussijoittajia" krypton ja tekniikan maasta.
Mutta kaikki osingonmaksajat eivät ole turvassa tänään. Jotkut ovat kaikkea muuta kuin, ja ne pestään pois spekulatiivisen roskan rinnalla. (Nimetämme kaksi näistä vaarallisista osingoista alla.) Mutta ensin malja.
Powell on ollut hyvä meille
Eräänä päivänä saatamme nostaa lasin Powellille, jonka taikarahat auttoivat saamaan paljon voittoja (ja osinkoja!) salkkumme salkkuun. Piilotetut tuotot osingon kasvua koskeva neuvonta. Hyvä esimerkki: välitys Charles Schwab (SCHW), mikä tuo lisää korkotuloja korkojen noustessa. Tämä on auttanut meitä saamaan markkinoita murskaavan 53 %:n kokonaistuoton Schwabista hieman yli vuodessa tätä kirjoitettaessa!
Mutta nyt, kun kalenteri on käännetty, meidän on pysyttävä pelissämme, koska vuoden 2022 osakemarkkinoiden painos on todennäköisesti sotku – klassinen osakepoimija, jossa on kyse oikeiden osakkeiden valitsemisesta oikeaan aikaan. . Voimakkaasti kasvavan tuoton ja vapaan kassavirran sekä terveiden taseiden omistaminen on kriittistä.
Hyvä uutinen on, että tämä tekee a suuri Ympäristö meidän kaltaisillemme taitaville osakepoimijoille, kun taas ihmiset, jotka ostavat indeksirahastoja tai, mikä pahempaa, spekuloivat kannattamattomilla teknologiaosakkeilla, NFT:illä ja muilla temppuilla, jäävät todellakin hyvin alttiina.
Huippumarkkinat
Itse asiassa "tyhmän rahan" tylykkäimmät ovat jo lyöneet kiinni. Aurinkokellotutkimuksen mukaan noin 40 % NASDAQ:n yrityksistä
Ajattele sitä hetken: lähes puolet kaikista NASDAQ-osakkeista on osunut 50 %:iin (tai enemmän) huippuarvostaan!
Se ei näytä vastaavan 22 %:n nousua, jonka olemme nähneet itse indeksistä, joka on tietysti markkina-arvolla painotettu, ja suuria nimiä ovat mm. omena
Mutta jos katsot NASDAQ:ia samanpainoinen Perusteella (purppuranvärinen alla), käy nopeasti selväksi, että indeksin suorituskyky on villisti epätasapainossa, eikä kaikkea sen ole tarkoitus olla.
Vain 10.6 %:n kasvu viime vuonna, on selvää, että meillä on useita NASDAQ-ongelmia – spekulatiivisempia pieniä poikasia – putoamassa tänä aikana. Ja edelleen hengissä olevat uhkapelit alkavat punastua, kun Powell hidastaa rahatulostustaan.
Fed tietysti käynnisti rahapiikin maaliskuussa 2020, ja meille satoi vihreitä rahaa lähes kahden vuoden ajan. Näemme nyt tämän valtavan rahantulostuksen seuraukset: inflaatio!
Powell on vihdoin myöntänyt, että hinnat, joita näemme päivittäin ravintoloissa, bensapumpussa ja ruokakaupoissa, eivät ole "tilapäisiä".
Ongelmana on, että "riskivarat", kuten teknologiaosakkeet, joilla on alhainen (tai ei lainkaan) voittoa tai osinkoa, ovat riippuvaisia Jayn rahavirrasta. Tästä syystä 40 % NASDAQin yrityksistä kaatui, kun hän alkoi pumpata jarruja.
"Osinkomagneetit" -voimaosuudet kaikissa markkinasääissä
Me osinkosijoittajat olemme yleensä melko omahyväisiä näinä aikoina. Loppujen lopuksi saamme terveellisen palan tuotostamme käteisenä, mikä nostaa meidät tämän päivän, menneen huomisen "paperivoitoista".
Ja sijoittajat, jotka ostavat osingonviljelijät sisään Piilotetut tuotot hyödynnä niin sanottua "osinkomagneettia". Tämä on osakekurssin taipumus nousta samassa tahdissa osinkonsa kanssa. Se on ollut avaintekijä monissa valinnoissamme, mukaan lukien voittajapuhelussamme Texas Instruments
TXN:n osakekurssi on marssinut korkeammalle osinkojen nousun myötä lähes viiden vuoden omistusjaksomme aikana, mikä on tuonut meille 136 %:n hintavoiton (ja siistin 163 %:n kokonaistuoton osingot huomioiden!).
TXN on sellainen osingonviljelijä, jota rakastamme. Toimitusjohtaja Rich Templeton on yli kaksinkertaistanut yhtiön vapaan kassavirran sen jälkeen, kun hän astui johtoon vuonna 2008, mikä on tukenut yhtiön yli 1,000 19 %:n osinkokasvua sen jälkeen (joka jatkui finanssikriisin ja COVID-XNUMX:n aikana).
Nykyään TXN:n osinko muodostaa turvalliset 52 % vapaasta kassavirrasta. Ja yrityksellä on "linnoitus" tase, jossa käteistä ja lyhytaikaisia sijoituksia on 9.8 miljardia dollaria, mikä on enemmän kuin sen pitkäaikainen velka 7.74 miljardia dollaria.
Heikot osingonmaksajat luovat illuusion turvallisuudesta
Mutta kaikki osingonmaksajat eivät ole näin vakaalla pohjalla – ja joskus korkea tuotto on merkki vaarasta, ei vankka tulovirta. Esimerkiksi kun rahatulostin hidastuu, niin teet emme haluavat jäädä kiinni pitämään osaketta kuten Pitney Bowes (PBI), joka yrittää tehdä hankalan siirtymisen vanhan koulun sähköpostipalveluista sähköiseen kaupankäyntiin.
Valitettavasti Pitney on edistynyt vain vähän: sen tulot yrittävät edelleen - ja epäonnistuvat - saavuttaa 13 vuotta sitten saavutetun huippunsa!
PBI on niin tiukka, että se pyyhkäisi viime tammikuun meemiosakemaniaan, hyppäsi noin 93 % yhdessä päivässä, kun tuhatvuotiset Reddit-pelaajat yrittivät saada kiinni lyhyeksi myyneiden hedge-rahastojen nappaamisesta. Se asettaa sen arvostettuun museoesineiden joukkoon GameStop
Mitä tulee osinkoihin, sinä ehkä Pitneyn 3.1 prosentin tuotto vetää sisään, mutta se on täysin koska osake on pudonnut noin 60 % viimeisen vuoden aikana. Maksun osuus on myös (näennäisesti) turvallinen 21 % Pitneyn vapaasta kassavirrasta, mutta älä anna sen hämätä sinuakaan – tämä "turvallinen" suhde on olemassa, koska yritys on leikannut maksuaan 87 % viimeisen vuosikymmenen aikana!
Toinen esimerkki osakkeista, joita pidetään korkealla pääasiassa toivon perusteella Kansainvälinen paperi
Siitä huolimatta tulot eivät ole menneet mihinkään 20 vuotta!
Yritys teki leikkasi osinkoaan 10 % vuoden 2021 lopulla erottuaan painopaperiliiketoiminnastaan, ja osake on joutunut taantumaan, ja se on pudonnut noin 24 % kesäkuun 2021 huipultaan.
Maksu on turvallinen, 35 % vapaasta kassavirrasta, mutta koska tulot ovat periaatteessa tasaiset ja osingon kasvu vain vähän nostaakseen hintaa (maksu oli pysynyt tasaisena kaksi vuotta ennen leikkaamista), tämä on toinen osake, joka voi romahtaa Powellin jälkeen sulkee ärsykehanat.
Brett Owens on Kontrastinen näkymä. Saat lisää hyviä tuloideoita saat ilmaisen kopion hänen uusimmasta erityiskertomuksestaan: Varhaiseläkesalkkusi: valtavat osingot – joka kuukausi – ikuisesti.
Paljastaminen: ei mitään
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/