Mitä mieltä olet vuoristorannoista? Saatamme odottaa yhtä vuonna 2022, kun markkinat osoittavat suurempaa epävakautta – ja ehkä pienempää nettovoittoa – kuin viime vuonna. Vastatuuleen kuuluu nouseva inflaatio, Fedin todennäköiset toimet rahapolitiikan kiristämiseksi vastauksena ja kohonneet työvoimakustannukset. Myötätuuleen voi sisältyä sama Fedin toiminta, koska se voi tylstää "stagflaatiojakson" ja todennäköisen poliittisen muutoksen, joka odottaa syksyllä.
Kirjoittaessaan Wells Fargosta vanhempi osakestrategi Christopher Harvey odottaa, että markkinat kokevat korjauksen eli 10 prosentin pudotuksen vuoden puoliväliin mennessä: "Takaisinvetoja tulee todennäköisesti useammin näillä katkonaisemmilla osakemarkkinoilla. Viime kädessä taivuta, mutta älä riko markkinamentaliteetti lopulta pettää sijoittajat vuonna 2022 mielestämme."
Harveyn näkemykseen sisältyy useita aiheuttavia tekijöitä, jotka hän luettelee selkeästi kirjoittaen: "Työkustannukset nopeutuvat eläkkeelle siirtymisen nopeutuessa ja toimihenkilöt hyötyvät suhteellisen alhaisesta kitkasta, joka liittyy kotoa työskentelyyn toisen työnantajan palveluksessa… Ansiot nousevat edelleen, mutta moninkertaiset nousevat ei. Yhdistelmä hidastuvasta kasvusta, haukkamaisesta Fed:stä, huippuhinnoittelusta ja uskosta, että Yhdysvaltojen pitkän aikavälin kasvu ei ole parantunut, saa aikaan moninkertaista tiivistystä ja turhauttaa härkää.
Samaan aikaan Harvey huomauttaa, että välivaalit – jotka yleensä suosivat puoluetta poissa vallasta – ovat muodostumassa demokraateille murskaukseksi, ja kirjoittaa: "GOP saa kongressin hallintaansa, mikä lisää ehkä kaksi senaatin paikkaa ja 25-30 paikkaa parlamentissa… Tämä saa aikaan loppuvuoden mielenosoituksen, koska SPX:n historia on suosinut republikaanien senaatin hallintaa…”
Sijoittajille näkymät epävarmasta ja epävakaasta markkinatilanteesta antaa selkeän sysäyksen kohti puolustuspositiota, mikä saa heidät luonnollisesti etsimään osinkoosakkeita. Nämä ovat klassisia näytelmiä, jotka suojaavat salkkua markkinoiden vetäytymiseltä ja volatiliteetilta, ja hyvästä syystä. Luotettava osinko tarjoaa tasaisen tulovirran markkinapaikasta riippumatta.
TipRanksin tietokannan avulla olemme keränneet tiedot kahdesta osinkoosakkeesta, jotka ovat saaneet peukalot Harveyn Wells Fargo -kollegoilta. Nämä ovat korkean tuoton maksajia – 7 % tai enemmän – riittävän korkeita pysyäkseen houkuttelevina, vaikka Fed alkaa nostaa korkoja. Tässä on yksityiskohdat.
Black Stone Minerals (BSM)
Aloitamme Black Stone Mineralsista, hiilivetyjen etsintä- ja kehitysyhtiöstä – mikä on oikeastaan vain hieno tapa sanoa, että Black Stone ostaa maa-osuuksia alueilla, joilla on runsaasti öljyä ja maakaasua, ja saa voittoa näiden resurssien hyödyntämisestä. Yrityksen maaomistukset kattavat yli 20 miljoonaa hehtaaria 60 tuotantoalueella 40 osavaltiossa, mikä antaa Black Stonelle joustavan aktiivisen omaisuuden portfolion.
Omistusten arvo näkyy tasaisesti nousevasta ylälinjasta. Black Stone on saavuttanut viiden peräkkäisen vuosineljänneksen liikevaihdon nousun, ja viimeinen 3Q21 tulos on yli 137 miljoonaa dollaria, mikä on korkein kahden viime vuoden aikana.
Tuotannossa mitattuna Black Stone raportoi 33 miljoonaa barrelia öljyekvivalenttia päivässä (MBoe/d) kolmannen vuosineljänneksen rojaltimäärällä, kun se oli 3 miljoonaa tynnyriä edellisen vuosineljänneksen aikana. Kokonaistuotannon ilmoitettiin olevan 31.1 Mboe/d.
Yhtiön vankka tuotanto- ja rojaltipohja antaa luottamusta osingonmaksun ylläpitämiseen. Viimeisin ilmoitus, 25 senttiä kantaosakkeelta, vuositasolla 1 dollariin osakkeelta ja antaa 7.4 prosentin tuoton. Tämä on suotuisa verrattuna laajempien markkinoiden keskimääräiseen div-tuottoon, joka on 1.5–2 %. Olennaista oli, että osinkomaksu oli odotettua suurempi; se koostui säännöllisestä osingosta ja erityisestä voitosta. Osinko maksettiin marraskuussa ja seuraava maksu todennäköisesti helmikuussa.
No Fargon analyytikko Joseph McKay ottaa tässä nousevan kannan perustuen osittain yhtiön terveeseen suorituskykyyn, positiivisiin näkymiin ja korkeaan osinkoon.
"Uskomme, että BSM:n 3Q21-päivityksen ja positiivisten tulevien tarkistusten (johdon konservatiivisen lähestymistavan ja raaka-aineiden hintojen seuraus) pitäisi tarjota sellaisia konkreettisia myönteisiä puolia, jotka ovat kasvaneet muutaman viime vuosineljänneksen aikana", McKay huomautti.
"Koska odotuksemme ja konsensus ovat jo ~1 mboe/d ennakoitua tavoitetta korkeammat ja maakaasun vahvat hinnat ja kehitystoiminnan kiihtyminen Haynesvillessä luo houkuttelevan riskin/tuoton tulevaisuuden volyymeille, näemme tulevien tulosten painottuvan ylöspäin. … Kun tase on näkemyksemme mukaan vakaassa kunnossa ja nettovelka parani lokakuussa ~18 %, näemme lisääntyneen jakelun kasvupotentiaalin eteenpäin”, analyytikko lisäsi.
McKayn nousevat kommentit tukevat hänen ylipainoista (eli Osta) -luokitusta täällä, ja hänen 14 dollarin hintatavoitteensa viittaa ~30 %:n nousuun tulevalle vuodelle. (Katso McKayn ennätys, Klikkaa tästä)
Kaiken kaikkiaan Wall Street on valmis ostamaan tämän osakkeen. BSM:llä on 5 äskettäistä arvostelua, jotka sisältävät 3–2-erittelyn Buy over Hold -arvosta, mikä tukee kohtalaisen ostamisen konsensusnäkymää. Keskimääräinen hintatavoite 16 dollaria on jonkin verran korkeampi kuin Wells Fargo -näkymä, ja se tarkoittaa yhden vuoden 37 prosentin nousua nykyisestä 10.80 dollarin osakekurssista. (Katso BSM-osakeanalyysi osoitteessa TipRanks)
Oaktree-erikoislainaus (OCSL)
Toinen, jota tarkastelemme, on rahoittaja, joka helpottaa lainoja ja luottoja keskisuurten yritysten segmentissä. Tällä asiakaskunnalla on usein vaikeuksia päästä perinteisiin pääomalähteisiin ja pankkipalveluihin; Oaktreen tärkeä rooli on täyttää tämä aukko.
Oaktreella on tällä hetkellä 2.3 miljardin dollarin salkku, joka on sijoitettu 135 asiakasyritykseen. Salkusta 68 % on ensipanttilainoja ja 19 % toista panttioikeutta. Portfolio on laaja ja monipuolinen, ja se on hieman kallistunut teknologiasektoriin – salkun kaksi suurinta segmenttiä ovat sovellusohjelmistot (14.3 %) ja tietojenkäsittely (7.1 %).
Marraskuussa Oaktree raportoi 4Q21-tuloksensa sekä koko vuoden 2021 tuloksensa. Yhtiön sijoitustuotot olivat neljänneksellä 63.8 miljoonaa dollaria, mikä on hieman vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Koko vuoden sijoitustuotot olivat 209.4 miljoonaa dollaria, mikä on 46 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Tulos oli positiivinen, 16 senttiä osakkeelta vuosineljänneksellä – vaikka se laski 15 % edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Koko vuoden tulos kasvoi vuotta aiemmasta ja nousi 25 % 64 senttiin.
Osingosta Oaktree ilmoitti maksavansa 15.5 senttiä kantaosakkeelta. Tämä oli 7 % enemmän kuin edellisellä neljänneksellä, ja mikä vielä parasta, kuudes peräkkäinen neljännes, jolloin osinkoa nostettiin. Vuositasolla 62 senttiä kantaosakkeelta maksu tuottaa vahvat 8.2 %.
Analyytikko Finian O'Shea kirjoitti tästä Wells Fargon osakkeesta: "OCSL:n liiketoiminta on näkemyksemme mukaan vauhdissa vuoden 2022 alussa, sillä BDC päätti 21. vuoden nettovelkaantuneella 0.94-kertaisella velalla, mikä on korkein sen jälkeen, kun Oaktree otti neuvonantajasopimuksen. ~24 pistettä keskiarvon yläpuolella Oaktreen hallinnon alla…. OCSL:n ansaintaprofiili oli erittäin herkkä käyttöönotolle, koska lisäomavarat rahoitettaisiin sen edullisella revolverilla, mikä loi toiminnallista vipuvaikutusta alhaisemmista keskimääräisistä rahoituskustannuksista.
O'Shea antaa Oaktreelle ylipainoisen (eli osta) luokituksen sekä 8 dollarin hintatavoitteen, mikä osoittaa tilaa vaatimattomalle 6.5 %:n nousulle. Tämänhetkisen osinkotuoton ja odotetun hinnannousun perusteella osakkeella on ~15 % potentiaalinen kokonaistuottoprofiili. (Jos haluat katsoa O'Shean ennätystä, Klikkaa tästä)
Konsensuksen jakautumisesta päätellen mielipiteet ovat kaikkea muuta kuin sekalaisia. Kun viimeisten kolmen kuukauden aikana on tehty 3 ostoa eikä yhtään pitoa tai myyntiä, katujen sana on, että OCSL on vahva osto. (Katso OCSL-osakeanalyysi TipRanksissa)
Löydä hyviä ideoita osinkotuotteiden kaupankäynnille houkuttelevilla arvoilla käymällä TipRanksin parhaassa osto-optiossa, äskettäin lanseeratussa työkalussa, joka yhdistää kaikki TipRanksin oma pääomaosaaminen.
Vastuun kieltäminen: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat vain esillä olevien analyytikoiden mielipiteet. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedotustarkoituksiin. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoittamista.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/2-big-dividend-stocks-yielding-145309802.html