15 vuotta sitten asuntomarkkinat romahtivat samanlaisissa olosuhteissa

Viisitoista vuotta sitten, vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä, asuntojen hinnat Yhdysvalloissa olivat kaikkien aikojen korkeimmillaan. St. Louis Fedin mukaan kodin mediaanihinta oli 257,400 XNUMX dollaria, ennätys.

Fed nosti korkoja. Useiden koronnostojen jälkeen Fedin rahastokorko nousi 5.25 prosenttiin, korkeimmalle pisteelle kuuteen vuoteen.

Emme tienneet sitä silloin, mutta monivuotinen taantuma oli alkamassa. Suuri taantuma alkoi virallisesti vuoden 2007 lopulla ja kesti 18 kuukautta. Asuntojen hinnat olivat supistumassa historiallisesti.

Viisitoista vuotta on kulunut, ja vuoden 2023 ensimmäisestä neljänneksestä on enää kaksi viikkoa. St. Louisin keskuspankin tuoreimmat tiedot osoittavat, että USA:n asuntojen hinnat ovat kaikkien aikojen korkeimmillaan. Amerikkalaisen kodin mediaanihinta on 454,900 XNUMX dollaria, ennätys.

Lähde: St. Louis Fed

Fed nostaa korkoja. Aiemmin tällä viikolla Fedin rahastokorko nousi 4.5 prosenttiin, korkeimmalle tasolle sitten vuoden 2007. Jotkut maan suurimmista yritysjohtajista, mukaan lukien Andy Jassy Amazonista (AMZN) ja Mark Zuckerberg Meta Platformsista (META), ilmoittavat taloudellisista vaikeuksista, koska ne työllistävät tuhansia työntekijöitä.

Ovatko asuntojen hinnat kokemassa uutta historiallista laskua?

Oletetaan, että ostaja ostaa keskihintaisen yhdysvaltalaisen kodin 455,000 20 dollarilla. Ostaja maksaa 91,000 %:n tai 364,000 XNUMX dollarin käsirahaa ja luo XNUMX XNUMX dollarin asuntolainan.

Kaksi vuotta sitten 30 vuoden kiinteäkorkoisen asuntolainan korko oli 3.25 %. Tämä olisi tuottanut maksuja 1,584 XNUMX dollaria kuukaudessa ilman veroja ja vakuutuksia.

Nykyään 30 vuoden kiinteäkorkoisen asuntolainan korko on noin 6.5 %. Tämän päivän 364,000 2,300 dollarin lainan maksu olisi noin 700 XNUMX dollaria, mikä on yli XNUMX dollaria kuukaudessa enemmän kuin kaksi vuotta sitten.

Samaan aikaan sama kuluttaja, joka joutuu maksamaan tämän maksun, kamppailee saadakseen toimeentulonsa historiallisen korkean inflaation vuoksi. Tämä poistaa merkittävän määrän kysyntää asuntomarkkinoilta. Lisää kysyntää poistuu, jos työpaikkoja menetetään taantuman aikana.

Kaikesta tästä huolimatta kotirakennusosakkeet voivat hyvin.

The Belwether S&P Homebuilders SPDR (XHB) on noussut noin 18 % pohjansa jälkeen 21. lokakuuta. XHB on noussut yli 50 päivän (sininen) ja 200 päivän (punainen) liukuvan keskiarvon.

Kaavion lähde: TradeStation

Jos sinulla on voittoja asuntoalalla, käyttäisin tätä rallia mahdollisuutena irtautua näistä osakkeista.

Viisitoista vuotta sitten asuntomarkkinat olivat jokseenkin samanlaisissa olosuhteissa romahtamassa. Vaikka tuolloin tapahtuneita lainojen väärinkäytöksiä ei ole toistettu, miljoonien amerikkalaisten taloudellinen todellisuus on kiistatta ankara. Vaikka emme luultavasti tule näkemään vuoden 2008 toistamista, asunto on todennäköisesti huonompi vuonna 2023.