Lido varoittaa velkarahalla olevia kauppiaita, jotka ovat vaarassa joutua selvitystilaan, koska "Staked Ethereum" menettää sidon

Lido varoitti tänään panostettuja Ethereum- tai stETH-haltijoita, että rahakkeen tappi Ethereum on liukastunut, jolloin he ovat vaarassa joutua realisoimaan tai myymään vakuuksiaan eron kompensoimiseksi.

Kun Lido, yhdistetty panostusprotokolla, aluksi lähetti varoituksen Twitterissä, alennus oli 4.2 % ja nousi peräti 5 prosenttiin ennen kuin se laski jälleen.

Tällä hetkellä 1 ETH voi olla vaihdetaan 1.0248 stETH:lle Curve-protokollan kautta, mikä tarkoittaa, että sillä käydään kauppaa 3 %:n alennuksella Ethereumiin verrattuna. stETH-hinta nousi, kun ihmiset, jotka olivat panostaneet sen Anchor-lainausprotokollaan, joka toimii kokonaan, mutta lakkautetulla Terralla blockchain, ryntäsi hakemaan sitä perjantaina.  

Tätä kirjoitettaessa Terra-verkko on pysäytetty kahdesti viimeisen päivän aikana. Sen kehittäjät ovat yrittäneet pelastaa verkon alkuperäiset varat kuolemankierteeltä, jonka aiheutti Terran UST-stablecoinin menettäminen dollariin.

Terran romahtamisella on ollut kaiuntavia vaikutuksia koko kryptomarkkinoille. Esimerkiksi verkon ollessa pysäytettynä, tsLidon käyttäjien ei olisi ollut mahdollista noutaa stETH:ään. 

Lido tarjosi lopulta neuvoja kuinka saada stETH pois Terran lohkoketjusta, mutta vahinko tapahtui.

Niin kauan kuin stETH:llä käydään kauppaa alennuksella, ihmiset voivat lunastaa stETH:nsä enemmän ETH:ta kuin alun perin tallettivat. Tämä tarkoittaa, että altaassa ei olisi tarpeeksi ETH:ta kaikkien stETH:n tukemiseksi.

Alennus ei aiheuta suurta riskiä ihmisille, jotka ovat panostaneet vain Ethereumiinsa ja saaneet vastineeksi stETH:n. Mutta kauppiaat, joilla on vipuvaikutteinen positio, eli he käyttivät stETH:ään lainan vakuudeksi, voivat olla vaarassa, jos alennus kasvaa tarpeeksi leveäksi käynnistääkseen heidän Ethereumin likvidoinnin.

"Sinun tulee kiireellisesti poistaa riskit kaikista vipuvaikutteisista positioista, joilla on haastava terveystekijä, esimerkiksi lisäämällä ylimääräisiä vakuuksia", Lido sanoi Twitterissä.

Kun käyttäjät panostavat Ethereuminsa Lidoon, he saavat panostetun ETH:n (stETH), joka vastaa alkuperäisen talletuksen määrää. Tämän stETH:n arvo kasvaa päivittäin, kun se ansaitsee palkkioita – tällä hetkellä 3.6 prosentin vuosikorolla – mikä kannustaa panostajia pitämään ETH:nsa poolissa.

Jos heidän lainansa arvo nousee liikaa suhteessa heidän vakuuksiinsa, osa vakuuksista voitaisiin myydä laina-arvosuhteen ylläpitämiseksi. Tämä määrittää sen, kuinka joku voi lainata vakuudeksi antamiensa rahakkeiden arvoon.

Esimerkiksi 1 ETH:n sijoittaminen MakerDAO:n kanssa antaa käyttäjille mahdollisuuden lainata varoja 0.60 ETH:n DAI-stablecoinina. Siksi he kutsuvat DAI:ta an ylivakuus algoritminen stabiilikolikko. 

Lidon mukaan siellä on tällä hetkellä talletettu 410 miljoonaa dollaria käärittyä stETH:ta tai wstETH:tä.

AAVE:lla on 2.9 miljardin dollarin talletettu stETH-pooli. Protokollan avulla käyttäjät voivat lainata ETH:ta tai muita tokeneja, jotka vastaavat 73 % heidän stETH-vakuudestaan. 

Joten jos talletat 1 stETH, voit lainata 0.73 ETH. Mutta jos lainan arvo ylittää 75 % heidän talletuksensa arvosta ja tulee alivakuudeksi, se on vaarassa tulla likvidaatioksi.

Jotkut ETH-sijoittajat käyttävät stETH-tokeneitaan vakuutena lainatakseen lisää ETH:ta Aaven lainausprotokollasta ja toistaakseen koko prosessin uudelleen. Tämä tunnetaan rekursiivisena sijoitusstrategiana, edistyneenä muodona  sadonviljely, joka pinoaa palkinnot palkintojen päälle.

Mitä useammin elinkeinonharjoittaja tekee tämän, sitä suuremman riskin hän ottaa. Loppujen lopuksi he käyttävät lainattua rahaa vakuutena lainatakseen lisää rahaa. 

Jos elinkeinonharjoittajan alkuperäinen asema alkaa purkautua selvitystilan seurauksena – mikä voi johtua siitä, että stETH on irronnut ETH:sta – se voi aiheuttaa selvitysten sarjan hänen muissa positioissaan. Ja elinkeinonharjoittaja on koukussa maksamaan sakkoja ja kaasu maksut (Ethereum-verkossa tapahtuvien tapahtumien kustannukset) jokaisesta näistä tapahtumista.

Huolimatta Lidon varoituksesta ja neuvoista, kryptokauppiaat Twitterissä ovat ilmaisseet paljon turhautumista tapaan, jolla Terran romahdus on kaikunut muihin lohkoketjuihin.

Haluatko kryptoasiantuntijaksi? Hanki Decryptin parhaat puolet suoraan postilaatikkoosi.

Hanki suurimmat kryptouutiset + viikoittaiset yhteenvedot ja paljon muuta!