Kuinka DeFi Ethereumissa kehittyy kryptotalven kautta

Jotkut Ethereumin näkyvimmistä DeFi-protokollista hyödyntävät nykyistä markkinoiden taantumaa harkitakseen uudelleen hallintorakenteitaan tai tarjotakseen täysin uusia palveluita. Toiset ovat keskittyneet tukemaan toimintaansa parantaakseen joustavuutta. 

DeFi-projektisuunnitelma tulevaisuutta varten

DeFi-protokollat ​​jatkavat rakentamista huolimatta jatkuvasta kryptomarkkinoiden laskusta. 

Evoluution merkkejä osoittavista projekteista merkittäviä ovat Ethereum DeFin tukipilarit, kuten lainausprotokollat ​​MakerDAO ja Aave, suosittu hajautettu pörssi Uniswap ja johtava Ethereum-nestepanosalusta Lido. Näitä protokollia, kuten muutamia muita, kuten Curve ja Compound, pidetään perustavanlaatuisina ekosysteemin rahoituspinon kannalta teknisten innovaatioiden, korkean turvallisuuden ja älykkäisiin sopimuksiinsa uskotun pääoman määrän vuoksi.

Vaikka markkinoiden taantuma on paljastanut hajautetun rahoituksen heikkouksia, erityisesti Terra-lohkoketjun ja sen algoritmisen UST-stablecoinin romahtamisen vuoksi, nämä niin sanotut "blue chips" -merkit näyttävät selviävän nykyisestä myrskystä ja ovat jatkaneet protokollien kehittämistä ja jopa laajentamista. heidän tarjontaansa. Liittyä seuraan Crypto Briefing kun tarkastelemme joitain viime kuukausien merkittävimmistä DeFi-päivityksistä.

MakerDAO yhdistää perinteisen rahoituksen 

Ensimmäinen projekti listallamme on hajautettu stablecoinin liikkeeseenlaskija MakerDAO. Protokolla antaa käyttäjien lukita epävakaat varat vakuudeksi dollariin sidotun DAI-stablecoinin lyömiseen. 

Protokolla on herättänyt aaltoja viime aikoina, varsinkin sen DAO:iden takia äskettäin tehty päätös sijoittaa 500 miljoonaa DAI:ta valtiovarastostaan ​​Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksiin ja yritysten joukkovelkakirjalainoihin yrittääkseen saada tuottoa ja monipuolistaa omistustaan. 

MakerDAO on myös äänesti puolesta Huntingdon Valley Bank, täysin säännelty Pennsylvaniassa sijaitseva pankki, voi lainata jopa 100 miljoonaa DAI:ta ketjun ulkopuolisia vakuuksia vastaan. Tämä on ensimmäinen kerta, kun perinteinen rahoituslaitos on ottanut lainaa DeFi-protokollasta. Lisäksi MakerDAO operoi jo viittä muuta reaalimaailman omaisuusvarastoa ja suunnittelee lisäävänsä lisää tulevaisuudessa.

Protokollan tuotetarjonnan äskettäinen kehitys on johtanut uuteen ehdotukseen MakerDAO-foorumilla uuden neuvottelukunnan perustamisesta, jonka tehtävänä on tutkia ja myöhemmin kouluttaa MKR-merkkien haltijoita tulevista ehdotuksista. Ehdotus oli tiukasti hylätty kiistanalaisessa äänestyksessä yli 30 % MKR:n tarjonnasta sitoutui äänestämään, mikä on ennätys DeFin hallinnossa. Silti äänestyksen lähes hyväksyntä viittaa siihen, että asenteet DAO:n hallintorakenteiden pioneeriin äärimmäiseen hajauttamiseen voivat olla muuttumassa. 

Uniswap laajenee NFT:ksi

Toinen merkittävä kehitys DeFi-alueella on Uniswap, maailman suurin hajautettu pörssi. Uniswap antaa käyttäjien vaihtaa tokeneita ilman, että heidän tarvitsee luottaa kolmanteen osapuoleen. He voivat myös ansaita tuottoa tarjoamalla likviditeettiä pörssin eri kauppapareille. Mukaan tiedot Defi Llamasta, Protokollalla on tällä hetkellä yli 4.8 miljardia dollaria kokonaisarvosta lukittuna Ethereumin verkkoverkkoon, Layer 2 -verkkoihin Arbitrum ja Optimism sekä Polygon ja Celo. 

Protokolla ilmoitti Viime kuussa se oli ostanut Genien, NFT-markkinoiden kokoajan. Genie hakee listauksia kaikilta tärkeimmiltä Ethereum-markkinapaikoilta, kuten OpenSea ja LooksRare, ja tarjoaa myös joukko-ostoja optimoidun älysopimuksen avulla transaktiomaksujen alentamiseksi. Genie-integraatio johtaa todennäköisesti siihen, että Uniswap tarjoaa käyttäjille laajemman valikoiman NFT-ostovaihtoehtoja kuin mikään yksittäinen markkinapaikka.

Vaikka tämä ei ole protokollan ensimmäinen hyökkäys NFT:ihin (Uniswap oli aiemmin uranuurtava NFT-likviditeettipoolit Unisocksin kanssa ja myöhemmin otettiin käyttöön NFT:t edustamaan likviditeetin tarjoajia Uniswap V3:ssa), Genie-integraatio merkitsee Uniswapin tuotetarjonnan merkittävää laajentumista. NFT-kaupankäynti on tarkoitus ottaa käyttöön Uniswap-verkkosovelluksessa joskus tulevaisuudessa. 

NFT:n lisäksi Uniswap-hallintafoorumi on myös parhaillaan keskustelemassa Ethereumin perustajan Vitalik Buterinin ehdottama idea UNI-tunnuksen muuttamiseksi hinta-oraakkeliksi, jotta Ethereumin stablecoin-ekosysteemin kestävyys voidaan varmistaa.

Aave keskustelee oman Stablecoinin lanseerauksesta

Markkinoiden laskusta huolimatta Aave näkee myös tulevaisuuden. Lainausalusta on tällä hetkellä pohtia ehdotusta lanseeraamaan oman hajautetun vakaan kolikon nimeltä GHO. 

GHO:n lyömiseksi käyttäjien on talletettava vakuudet Aave Vaultsiin, samalla tavalla kuin DAI lyödään MakerDAO:ssa. Aave kuitenkin eroaisi MakerDAO:n lähestymistavasta ottamalla käyttöön "fasilitaattoreita", DAO:n hyväksymiä kokonaisuuksia, jotka voivat luoda tai polttaa GHO:ta luottamattomalla tavalla. Muiden DeFi-protokollien, kuten Frax Protocolin ja Yeti Financen, edustajat tarjoutuivat ottamaan fasilitaattorirooleja, vaikka rakennetta ei ole vielä täysin kartoitettu. 

Lido kokeilee hallintoa

MakerDAO:n tavoin myös hajautettu panostuspalveluntarjoaja Lido kyseenalaistaa, palveleeko DAO-standardiäänestysmalli parhaiten sen tarpeita. 

Lido on nähnyt nopeaa kasvua nyt käsitellyn protokollan myötä yli 30 % kaikesta panoksesta ETH:sta. Käyttäjät voivat panostaa ETH:nsa Lidon kautta saadakseen stETH-tokeneita, joita voidaan sitten käyttää vakuudeksi useissa DeFi-protokollissa ja samalla kerätä 4–5 prosentin panostuottoa. 

Lidon kasvava ETH-markkinaosuus on herättämiä kysymyksiä siitä, onko alusta vahingossa tehnyt Ethereumista keskitetymmän. DAO keskusteltiin ajatus Lidon potentiaalisen markkinaosuuden itserajoittamisesta ennen lopulta päättää vastaan tällainen ehdotus.

Lido on kuitenkin ottaen huomioon uusi hallintomalli, joka pohjimmiltaan loisi "tarkista ja tasapainosta" -dynamiikan stETH:n ja LDO:n, Lidon hallintotunnuksen, haltijoiden välille. Kaksoishallintomallissa stETH-haltijoille annettaisiin veto- ja anti-veto-oikeudet LDO-haltijoiden esittämiin ehdotuksiin. Mekanismi vaikeuttaisi huomattavasti hallintaa ja samalla yhdenmukaistaisi stETH- ja LDO-haltijoiden edut.

DeFi Tokens Lag Behind

Vaikka monet DeFi-protokollat ​​näyttävät edistyvän hallinnossa, tila on kärsinyt heikosta hintatoiminnasta yli vuoden. 

Useimmat suuret DeFi-hallintatunnukset saavuttivat huippunsa toukokuussa 2021, ja ekosysteemi tuli käytännössä karhumarkkinoille NFT:nä kumisi ja likviditeetti tulvi kryptoekosysteemiin koko vuoden 2021 toisen puoliskon ajan. Vuoden 2022 maailmantalouden taantuma on vain kiihdyttänyt laskua. MakerDAO:n, Uniswapin, Aaven ja Lidon hallintotunnukset ovat kaikki yli 75 % alle lehdistöhetken huippunsa. 

Mielenkiintoista on, että monet DeFi-tunnukset ovat toimineet huonommin, vaikka niiden protokollat ​​keräävät merkittäviä voittoja käyttömaksuista. Token Terminal -tietojen mukaan Uniswap on ansainnut 45.2 miljoonaa dollaria viimeisen 30 päivän aikana, aave $ 9.3 miljoonaa, MakerDAO 1.9 miljoonaa dollaria ja Lido $ 17.6 miljoonaa. 

Vaikka näitä projekteja käytetään edelleen, niiden hallintotunnukset eivät tällä hetkellä kaappaa niiden tuottamaa tuloa. Arvonkeräyksen puute vaikuttaa merkin haltijoihin, mutta se voi myös johtaa hallinnon kaappaamiseen. Jos hallintotunnuksen hinta laskee merkittävästi, a pahantahtoinen toimija voi saada kannustimen hankkia suuri osa tarjonnasta ja pakottavat äänestyksen pöytäkirjan varojen siirtämisen puolesta.

Kysymys arvon kerryttämisestä on nostettu esille turhaan useilla DeFin hallintofoorumeilla, viimeksi Uniswap ja Lido. Erityisesti Yearn.Finance on eronnut suunnitelmallaan asentaa takaisinostomekanismi, joka tukee sen merkkihintaa, mutta YFI:n haltijat eivät vielä ansaitse protokollamaksuja. 

Mitä seuraavaksi DeFille?

Vuoden 2020 näyttävän ajon jälkeen DeFi putosi muodista vuonna 2021, kun Ethereum ja muut Layer 1 -verkot nousivat keskipisteeseen kryptomarkkinoiden rallin aikana. Vaikka monet DeFi-rahakkeet nousivat uusiin ennätyksiin toukokuussa 2021, useimmat ovat kärsineet raakoja tappioita dollareissa ja Ethereumissa viime kuukausina. Siitä huolimatta viimeaikainen kehitys Ethereumin tärkeimmissä DeFi-yhteisöissä osoittaa, että ekosysteemi kehittyy. Jos DeFi palaa lopulta entiseen loistoonsa, tämän talvivaiheen aikana rakennettavien projektien pitäisi olla niitä, jotka hyötyvät.

Paljastus: Kirjoitushetkellä tämän teoksen kirjoittaja omisti ETH:n ja useita muita kryptovaluuttoja.