Ethereumin hinta nousee 1.6 XNUMX dollariin, kun markkinat odottavat Fedin helpottavan painetta

250 dollarin yllätysralli järjestettiin 25. lokakuuta ja 26. lokakuuta välisenä aikana, mikä nosti Etherin hintaa (ETH) 1,345 1,595 dollarista 570 12 dollariin. Liike aiheutti 1,600 miljoonan dollarin likvidaatiot Etherin laskevissa vedoissa johdannaispörsseissä, mikä oli suurin tapahtuma yli 15 kuukauteen. Etherin hinta nousi myös XNUMX XNUMX dollarin tason yläpuolelle, mikä oli korkein hinta sitten syyskuun XNUMX. päivän.

Tutkitaan, heijastaako tämä 27 %:n ralli viimeisen 10 päivän aikana mitään merkkejä trendin muutoksesta.

On syytä korostaa, että toinen 10.3 prosentin nousu kohti 1,650 29 dollaria tapahtui kolme päivää myöhemmin 270. lokakuuta, ja tämä laukaisi toisen 840 miljoonan dollarin lyhyen myyjän likvidaatiot ETH-futuurisopimuksista. Yhteensä 9 miljoonan dollarin arvosta vipuvaikutteisia shortseja realisoitiin kolmessa päivässä, mikä edustaa yli XNUMX prosenttia ETH-futuurien kokonaisavoimista koroista.

21. lokakuuta markkinat muuttuivat optimistisiksi San Franciscon keskuspankin presidentin Mary Dalyn jälkeen mainitsi aikoo hidastaa koronnostovauhtia. Yhdysvaltain keskuspankin aiempi kiristysliike on kuitenkin johtanut S&P 500 -osakemarkkinaindeksin supistumiseen 19 % vuonna 2022.

Huolimatta 5.5 %:n osakemarkkinoiden rallista 20. ja 31. lokakuuta välisenä aikana, ING:n analyytikot huomattava 28. lokakuuta, että "todellakin odotamme Fed:n avaavan oven hitaampaan tahtiin muodollisen eteenpäin suuntautuvan ohjeistuksen kautta, mutta se ei välttämättä mene läpi." Lisäksi ING:n raportti lisäsi: "Voi olla, että saamme lopullisen 50 bp:n helmikuussa, mikä merkitsee huippua. Tämä jättäisi terminaalikorkoksi 4.75–5 prosenttia.”

Kun otetaan huomioon perinteisten markkinoiden ristiriitaiset signaalit, katsotaan Etherin johdannaistietoja ymmärtääksemme, ovatko sijoittajat tukeneet viimeaikaista hintarallia.

Futuurikauppiaat säilyttivät laskevan asenteen 1,600 XNUMX dollarin rallista huolimatta

Vähittäiskauppiaat välttävät yleensä neljännesvuosittaisia ​​futuureja, koska niiden hintaero on spot-markkinoista. Silti ne ovat ammattimaisten kauppiaiden suosimia välineitä, koska ne estävät rahoitusosuuksien vaihtelu Tämä tapahtuu usein perpetual futuurisopimuksissa.

Indikaattorin tulisi käydä kauppaa 4–8 prosentin vuotuisella palkkiolla terveillä markkinoilla kustannusten ja niihin liittyvien riskien kattamiseksi. Tästä syystä yllä oleva kaavio osoittaa selvästi ETH-futuurien laskevien vetojen yleisyyden, koska sen preemio oli negatiivisella alueella lokakuussa. Tällainen tilanne on epätavallinen ja tyypillinen laskeville markkinoille, mikä kuvastaa ammattimaisten kauppiaiden haluttomuutta lisätä vipuvaikutteisia pitkiä (härkä)positioita.

Myös kauppiaiden pitäisi analysoida Etherin optiomarkkinoita futuuriinstrumentille ominaiset ulkoisvaikutukset.

ETH-optiokauppiaat siirtyivät neutraaliin sijoitukseen

25 %:n delta-vino on selvä merkki siitä, kun markkinatakaajat ja arbitraasipöydät veloittaa liikaa ylös- tai alaspäin suojaamisesta.

Karhumarkkinoilla optiosijoittajat antavat korkeammat kertoimet hintadumpille, jolloin vino-indikaattori nousee yli 10 %. Toisaalta nousevat markkinat yleensä ajavat vino-indikaattorin alle -10 %, mikä tarkoittaa, että laskuoptiot diskontataan.

60 päivän delta-vino oli ylittänyt 10 %:n kynnyksen 25. lokakuuta asti, ja merkinantooptioiden kauppiaat eivät olleet niin taipuvaisia ​​tarjoamaan suojausta heikentymiseltä. Merkittävä muutos tapahtui kuitenkin seuraavien päivien aikana, kun valaat ja arbitraasipöydät alkoivat hinnoitella tasapainoista riskiä hintojen lasku- ja nousuheilahteluille.

Likvidaatiot osoittavat yllättävää liikettä, mutta ostajien luottamusta on vähäistä

Nämä kaksi johdannaismittaria viittaavat siihen, että Etherin 27 %:n hintaralli 21. lokakuuta - 31. lokakuuta ei ollut odotettavissa, mikä selittää valtavan vaikutuksen selvitystilaan. Vertailun vuoksi, 25 % Ether-ralli 4. elokuuta - 14. elokuuta aiheutti 480 miljoonan dollarin arvosta vipuvaikutteisia lyhyitä (myyjien) likvidaatioita, mikä on noin 40 % vähemmän.

Tällä hetkellä vallitseva tunnelma on neutraali ETH-optioiden ja futuurimarkkinoiden mukaan. Siksi kauppiaat kulkevat todennäköisesti varovasti, varsinkin kun valaat ja arbitraasipöydät ovat seisoneet sivussa tällaisen vaikuttavan rallin aikana.

Ennen kuin 1,500 XNUMX dollarin tukitason vahvuus ja pro-kauppiaiden lisääntynyt himo vipulainoihin on saatu vahvistusta, sijoittajien ei pitäisi kiirehtiä siihen johtopäätökseen, että Ether-ralli on kestävä.